¿Cuál es el proceso de operación de las opciones OTC?

El siguiente es el proceso básico de negociación de opciones sobre acciones OTC:

1. Consulta: los inversores primero ingresan el código de acciones de interés para realizar consultas en tiempo real. Este paso descubrirá los detalles del contrato de opciones de la acción específica, incluido el tiempo de negociación, los activos subyacentes, los precios de las opciones y otra información. La consulta de precio cubre todos los elementos clave de la transacción, como el activo subyacente del contrato de opciones, el tiempo de negociación, el precio, etc.

2. Compra: Si los inversores creen que la consulta se ajusta a sus planes de inversión, pueden prepararse para comprar contratos de opciones. En esta etapa, los inversores transferirán las primas de opción correspondientes a la cuenta de corretaje para prepararse para la transacción de compra real.

3. Transacción de compra: Los inversores pueden enviar órdenes de compra a los corredores a través de órdenes limitadas o de precio medio. El corredor presentará la orden de compra a la institución. Si la orden se realiza fuera de línea, una vez que se alcanza el precio fijado por el inversor, la transacción de compra puede completarse en dos o tres minutos. Si la operación no tiene éxito, la prima de la opción no liquidada se devolverá a la cuenta del inversor.

4. Ejercer y vender: Los inversores pueden optar por ejercer la opción cuando expire, o pueden vender el contrato de opción durante el periodo. Al igual que las transacciones de compra, las transacciones de venta también se pueden emitir mediante órdenes limitadas u órdenes de precio promedio. Si la transacción no se completa, los inversores pueden cancelar la orden pendiente en cualquier momento y volver a enviarla.

5. Liquidación: basándose en la información de compra y venta del inversor, la firma de valores realiza la liquidación. La parte de las ganancias se transferirá de la institución a la cuenta bancaria personal y la parte de las pérdidas correrá a cargo de los propios inversores.

Las opciones extrabursátiles, generalmente denominadas opciones OTC, se refieren a la negociación de contratos de opciones financieras no estándar realizadas en centros de negociación no centralizados.

Naturaleza: Su naturaleza es básicamente la misma que la del comercio de opciones en bolsa. La principal diferencia entre los dos es que no existen restricciones ni especificaciones sobre los términos de los contratos de opciones OTC, como el precio de ejercicio y la fecha de vencimiento, que pueden ser decididos libremente por ambas partes, mientras que los contratos de opciones en bolsas se negocian según términos estandarizados. . Los participantes en el mercado de opciones OTC pueden personalizar los contratos de opciones y fijar precios de acuerdo con sus necesidades personales, y luego realizar transacciones a través de corredores de opciones OTC o encontrar contrapartes directamente.

Las actividades de opciones en el marco de la bolsa se negocian y compensan a través de la bolsa y están sujetas a supervisión y regulación. Como resultado, los intercambios pueden rastrear y publicar de manera efectiva datos como precios de transacciones, volúmenes de operaciones y cifras de interés abierto en el mercado. Los inversores pueden encontrar esta información en el sitio web de la bolsa.

En cuanto a las opciones OTC, son básicamente transacciones uno a uno. Involucra únicamente a compradores, vendedores y corredores, o solo a compradores y vendedores sin una plataforma comercial central. Por lo tanto, la transparencia del mercado de opciones OTC es baja y sólo los profesionales que participan activamente en el mercado (como los bancos de inversión y los inversores institucionales) pueden tener una comprensión más clara del mercado. Si los inversores minoristas comunes desean obtener el estado comercial de las opciones OTC, deben realizar comparaciones de precios con empresas institucionales.

Las opciones OTC son contratos de opciones financieras no estandarizados que se compran a través de sociedades de valores y se obtienen beneficios indirectos en el mercado secundario.

Los contratos de opciones OTC incluyen los siguientes contenidos principales:

1. Activo subyacente: pueden ser acciones individuales, índices bursátiles o futuros de materias primas.

2. Valor nominal: Es el valor de la materia pactada en el contrato, utilizado para determinar el valor nominal del contrato.

3. Precio de ejecución: El precio de compra o venta pactado de la materia, también llamado precio de ejercicio. Se utiliza para calcular el valor intrínseco de un contrato de opciones.

4. Tarifa de opción: proporción de la tarifa de opción que cobra una compañía de valores al comprador, generalmente calculada en función de la prima nominal del activo subyacente.

5. Período de vigencia del contrato: El período de vigencia del contrato, en semanas, meses o años.

Por ejemplo, supongamos que el objeto de la opción OTC es Ping An Bank (código de acciones: 000001), la prima nominal es de 2 millones de yuanes, el precio de costo es de 65.438 yuanes 02,5 yuanes por acción, el La tasa de prima de la opción es 6 y el período del contrato es de 1 mes.

El comprador debe pagar a la correduría una comisión de opción de 654,38 yuanes o 2.000 yuanes, calculada en función de la prima nominal y el tipo de opción. Durante el período, si el precio de las acciones de Ping An Bank aumenta, el comprador obtendrá del mercado ganancias en acciones correspondientes al oro nominal de 2 millones de yuanes.

Tenga en cuenta que las primas y los márgenes de las opciones son diferentes. El margen se utiliza como capital del comerciante antes de que un contrato de opciones entre en vigor. La prima de opción es la tarifa que se paga para comprar un contrato de opciones OTC. Una vez realizado el pago, la propiedad pertenecerá al corredor. La tarifa de opción es equivalente al costo de comprar un contrato de opción OTC, en lugar de un modelo de margen como el comercio de margen o la asignación de capital. Las primas de opciones se utilizan para comprar opciones y los márgenes se utilizan para respaldar posiciones. Los dos son esencialmente diferentes en naturaleza y uso.

Aunque aquí se menciona el concepto de apalancamiento, cabe señalar que las opciones y el apalancamiento funcionan de manera diferente. El potencial de ganancias de las opciones OTC se basa en las fluctuaciones de precios de los activos subyacentes, no en el uso de apalancamiento como el comercio de margen o la asignación de capital. Las primas de opciones generalmente se pagan cuando se compra un contrato y el monto se basa en los términos del contrato, en lugar de usarse para expandir una posición como el margen.

Características de las opciones OTC:

Las opciones OTC tienen la propiedad de "lotería", lo que le permite obtener la oportunidad de grandes fluctuaciones en los activos subyacentes con una inversión relativamente pequeña, lo que le permite Costos limitados para participar en la subida y bajada de los activos subyacentes. El efecto de apalancamiento de las opciones OTC le permite controlar un mayor valor del activo subyacente con una tarifa de opción menor.

Las opciones OTC también tienen propiedades de "seguro". Como comprador de una opción, usted paga una prima para obtener el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender el activo subyacente a un precio específico. Si el precio del activo subyacente en el futuro no cumple con sus expectativas, su pérdida máxima se limitará a la prima de la opción. Entonces, como comprador, usted tiene derechos, pero los riesgos son limitados y las pérdidas pueden determinarse de antemano.

En comparación con los futuros, las opciones OTC generalmente requieren requisitos de capital más bajos y un mayor apalancamiento. Las fluctuaciones en el valor de los contratos de futuros tendrán un impacto directo en su margen, y la mayor pérdida para las opciones es la prima de la opción, que es limitada. Además, la estructura de ingresos de las opciones no es lineal, lo que permite obtener distintos grados de ingresos cuando el precio del activo subyacente sube o baja.

En comparación con las opciones en el mercado, las opciones OTC tienen una gama más amplia de activos subyacentes, incluidos índices bursátiles, acciones individuales, materias primas y divisas, y sus estructuras son más flexibles y diversas. Las opciones OTC son utilizadas principalmente por inversores institucionales, mientras que las opciones en bolsa tienen más probabilidades de atraer inversores individuales, pero sus precios se ven muy afectados por la oferta, la demanda y los factores comerciales y son muy volátiles.

Resumen: Las opciones son un instrumento financiero flexible que se utiliza para cubrir riesgos, brindar oportunidades de inversión e implementar diversas estrategias comerciales.