¿Qué acciones tienen fondos cuantitativos?
¿Qué es la “cobertura cuantitativa” de un fondo?
1. La "cuantificación" consiste en utilizar estadísticas de datos, modelos matemáticos, programación y otros medios para permitir que las computadoras negocien automáticamente en función de los datos. Se puede entender que el robot puede jugar Go y almacenar acciones.
2. "Cobertura". Antes de decir "cobertura", expliquemos primero un conjunto de términos financieros, largos y cortos. Es fácil entender cómo crecer. Por ejemplo, si compramos una acción y esperamos que suba, esto significa comprarla en largo. La "venta en corto" es un poco abstracta y se puede explicar con un viejo chiste: para perseguir a una diosa, una segunda generación rica vendió en secreto el Moutai de su padre (precio de las acciones: 2000, 10 lotes), obtuvo 2 millones y luego Invitó a la diosa a cenar y a llevar bolsas. Gastó otros 500.000 pero después de jugar un rato, la diosa lo pateó. La segunda generación rica entró en pánico y quiso tratar con su padre aquí. Como resultado, vio que el precio de las acciones de Moutai cayó en 1.500, por lo que utilizó los 15.000 restantes para comprar 10 lotes y completar las acciones de su padre. El Moutai de su padre estaba como si nada hubiera pasado. El comportamiento de la segunda generación rica aquí es similar a la "venta en corto", y no son más que lobos vacíos. Simplemente "venta en corto" significa que usted está subjetivamente seguro de que las acciones caerán y debe pagar una tarifa determinada.
Cobertura cuantitativa: nuestro rendimiento esperado del fondo se puede dividir en rendimiento alfa (rendimiento adicional que supera el índice de referencia del mercado) y rendimiento beta (asumir riesgos del sistema de mercado y obtener rendimientos del sistema de mercado). Después de comprender los principios de las ventas en corto y la composición de los rendimientos de los fondos, hablemos de cobertura. La cobertura consiste en comprar una beta inversa al mismo tiempo que la cartera. Habrá dos situaciones. _Como puede verse en la tabla anterior, el mercado está subiendo o bajando. Cuando se utiliza una estrategia de cobertura, los rendimientos alfa son en general más bajos debido a la volatilidad del mercado.
Cuándo es adecuada la cobertura cuantitativa:
Dado que el ascenso y la caída del mercado pueden ignorarse, ¿se pueden utilizar estrategias de cobertura cuantitativa en cualquier momento? No, es mejor utilizar fondos de cobertura cuantitativos cuando el mercado es volátil, porque la cobertura tiene costos. La fuente del costo es la base de los futuros sobre índices bursátiles, es decir, el precio de los futuros menos el precio al contado, que puede entenderse simplemente como "tarifa de gestión". Cuando la base es positiva, vender en corto futuros sobre índices bursátiles ayudará a la cartera. Cuando la base es negativa, vender un índice bursátil genera costos de cobertura para la cartera.
Fondos de Calidad Relacionados
¿Cuáles son los objetivos de cobertura cuantitativa? Acciones, bonos, futuros, opciones, materias primas, etc. Todos pueden utilizarse como objetivos de inversión. En la actualidad, la edad de oro de los fondos de cobertura cuantitativos en mi país acaba de comenzar y su número no es grande. Sobre la base de algunas condiciones básicas: escala de gestión de más de 500 millones, período de establecimiento de más de 5 años, baja volatilidad y alto rendimiento, se seleccionaron 3 fondos de alta calidad. Los fondos de cobertura cuantitativos siguen siendo un producto de nicho y no es demasiado tarde para empezar.