¿En qué circunstancias se puede adoptar la estrategia de comprar opciones de venta?

Por ejemplo:

Supongamos que una empresa está a punto de publicar su informe anual. Basándose en años de análisis de seguimiento, los inversores estiman que el precio de las acciones puede caer. En este caso, hay dos modos operativos principales:

Pedir prestado acciones para vender acciones:

Bajo la premisa de tener un margen suficiente y poder soportar pérdidas potenciales, los inversores pueden elegir vender acciones mediante ventas en corto. Esto implica pedir prestadas acciones y venderlas, con la esperanza de obtener ganancias recomprándolas al propietario real a un precio más bajo cuando el precio de la acción caiga.

Compra de opciones de venta:

Los inversores también pueden optar por gastar menos dinero comprando opciones de venta sobre una acción. De esta manera, los inversores sólo tienen que pagar regalías sin tener que comprar acciones. Cuando el precio de las acciones cae, el inversor que compró la opción de venta se beneficiará del ejercicio del derecho, con pérdidas potenciales limitadas a las regalías pagadas.

¿Qué significa para los inversores la compra y venta de opciones de compra?

Compra de una opción de venta:

Derecho a vender una cantidad acordada del subyacente a un precio acordado en la fecha de vencimiento.

No existe obligación de vender, por lo que las pérdidas son limitadas.

Las ganancias se obtienen cuando las acciones caen, y las ganancias obtenidas están relacionadas con el grado de caída del precio de las acciones.

Las mayores pérdidas son las regalías pagadas, que ocurren cuando los precios de las acciones suben.

Vender una opción de venta:

Asumir la obligación de comprar una cantidad acordada del subyacente en la fecha de vencimiento, si el comprador opta por ejercer el derecho.

Gana regalías pagadas por los compradores como ingresos.

No se espera que las acciones caigan en picado para mantener los ingresos por regalías.

La mayor pérdida potencial es una fuerte caída en el precio de las acciones, que puede verse limitada, y el riesgo es relativamente alto.

Las ganancias y pérdidas de los compradores y vendedores de opciones de venta son completamente opuestas. Los compradores se benefician cuando el precio de las acciones cae y los vendedores se benefician cuando el precio de las acciones sube. Las pérdidas del comprador son limitadas, siendo la mayor parte las regalías pagadas; las pérdidas potenciales del vendedor pueden ser incluso mayores.

Ayude a la gente a comprender las opciones de venta con mayor claridad:

El inversor Xiao Wang compró una opción de venta de acciones con un precio de ejercicio de 42 yuanes y una fecha de vencimiento de un mes. Otro inversor, Lao Zhang. , vendió la misma opción el mismo día. En el momento de la transacción, el precio de las acciones era de 41,5 yuanes, la unidad del contrato era de 5.000 unidades y la prima era de 0,8 yuanes. Por lo tanto, el precio de transacción de cada opción era de 0,8 * 5.000 = 4.000 yuanes. Xiao Wang pagó un total de 4.000 yuanes en regalías.

La opción vence un mes después y el precio de las acciones es de 40 yuanes, 2 yuanes menos que el precio de ejercicio.

En este escenario, si ocurre lo contrario, es decir, el precio de las acciones sube a 45 yuanes, Xiao Wang no optará por ejercer la opción y la pérdida será solo de 4.000 yuanes en prima. Lao Zhang recibirá una ganancia de 4.000 yuanes.

Parece que los vendedores de opciones tienen enormes riesgos y rendimientos limitados, pero de hecho, la tasa de ganancia de los vendedores de opciones suele ser mucho mayor que la de los compradores de opciones. Las estadísticas muestran que la tasa de ganancia de los vendedores de opciones puede alcanzar el 77,53%. En el comercio de opciones, los ingresos del vendedor provienen principalmente de regalías y el riesgo radica en posibles fluctuaciones futuras del mercado.