¿Qué fondos son más adecuados para que los inversores estables realicen inversiones fijas a largo plazo?

La industria generalmente cree que los fondos de acciones y los fondos indexados que son más adecuados para la inversión fija son más volátiles.

Entre ellos, los fondos indexados en su mayoría siguen pasivamente el índice correspondiente y la amplitud de las fluctuaciones será mayor, por lo que son más favorecidos por los inversores fijos. Sin embargo, algunos de los fondos indexados actuales no están abiertos a la inversión fija, por ejemplo, el Shanghai Stock Exchange 50 y los Small and Medium-sized Board Funds de China Asset Management, el E Fund Shenzhen 100 y el Cathay Pacific CSI 300, que todavía están en el mercado. Período cerrado, no puede ser inversión fija. Los fondos indexados actualmente abiertos para inversión fija incluyen Huaan SSE 180, E Fund 50 y Harvest 300.

La mayoría de los fondos de acciones están actualmente abiertos a la inversión fija. Sin embargo, algunos fondos que han suspendido las suscripciones, como China AMC Large Market Select, CIPM Domestic Demand Momentum, Invesco Growth Select Blue Chip y otros fondos, actualmente no pueden realizar inversiones fijas.

Cabe señalar que no todos los fondos cuyas suscripciones están suspendidas no pueden ser inversiones fijas. Esto depende de la normativa de cada sociedad de fondos para diferentes fondos. Suscripciones como Huaan Innovation, Huaan Selection, GF Jufeng y GF Market están actualmente suspendidas, pero la inversión fija está abierta.

También hay algunos fondos que ahora están abiertos a la inversión fija. Sin embargo, si la suscripción se suspende después de un período de tiempo, la inversión fija correspondiente también puede suspenderse. Esto requiere atención al contenido del anuncio correspondiente. fondos.

Además, los fondos que aún se encuentran en un período cerrado poco después de su establecimiento no están abiertos a inversiones fijas, como Cathay CSI 300, Harvest Quality Enterprises, E Fund, etc. Los cuatro fondos QDII que han superado el período cerrado y están abiertos para suscripción y reembolso, incluidos China AMC Global Select, Southern Global Select, Harvest Overseas China y SI Morgan Asia Pacific Advantage, actualmente no aceptan inversiones fijas.

¿A dónde acudir para la inversión fija?

Actualmente, los canales de inversión fija para la mayoría de los fondos son a través de agencias como bancos o firmas de valores. Los canales de venta directa de la mayoría de las compañías de fondos no lo son. abierto a inversiones fijas, y solo unas pocas empresas están abiertas a inversiones fijas. Por ejemplo, los canales de venta directa de GF Fund y E Fund aceptan inversiones fijas a través de GF Wealth Management Card, y los canales de ventas directas de Huaan Fund Company aceptan Huaan Yinjitong. para inversión fija.

Actualmente, cuando se suscribe a fondos a través de los canales de venta directa de las compañías de fondos, las tasas de suscripción tienen descuentos, la mayoría de las cuales son tan bajas como 0,6. Esto significa que los inversores habituales no pueden disfrutar de las tasas de suscripción preferenciales. .

Sin embargo, algunas fundaciones cooperan con agencias para realizar marketing continuo y habrá ciertos descuentos en las tarifas de suscripción. Por ejemplo, el Banco de Comunicaciones lanzó la actividad preferencial "8 + 8" para inversión fija. para fondos múltiples (es decir, en octubre de 2007) Desde abril de 2008 hasta marzo de 2008, la tarifa de suscripción de inversión fija del fondo para los cargos iniciales relacionados tiene un descuento del 20% a partir de abril de 2008, si la deducción se realiza con éxito durante 12 períodos consecutivos. , a partir del decimotercer período, la tarifa de suscripción del fondo se reducirá (las tarifas de suscripción de inversión fija basadas en tarifas iniciales disfrutan de un descuento del 20%) y los fondos de GF y el Fondo Soochow Jiahe disfrutan actualmente de un descuento del 20% en las tasas de inversión fija del ICBC. .

El mismo banco no puede vender diferentes fondos de la misma sociedad de fondos. Además, los diferentes bancos tienen diferentes límites mínimos para los montos de inversión fija. Por ejemplo, el Banco Agrícola de China estipula que la inversión fija solo debe comenzar en 100 yuanes, mientras que en el ICBC el límite inferior es de 200 yuanes y en el Banco de Desarrollo de Shanghai Pudong. , son 500 yuanes.

El objetivo principal de este cálculo es comparar los rendimientos de tenencia a largo plazo de la inversión fija y la inversión única en diferentes períodos, para confirmar si la inversión fija es tan baja como anuncia la compañía del fondo. Características de distribución de costos y riesgos.

Antes de hacer cálculos, primero es necesario entender una pregunta: ¿las personas que hacen inversiones fijas primero tienen una suma de dinero y luego la invierten mes a mes, o obtienen ingresos mes a mes y usan sus dinero extra para realizar inversiones fijas.

Si es la primera situación. En este caso, podemos hacer las siguientes consideraciones: si el mercado en ese momento fuera un mercado alcista y el inversor ganara dinero después de invertir en el primer mes y volviera a ganar dinero después de invertir en el segundo mes, seguiría invirtiendo. mensualmente? Más personas deberían optar por invertir todo su dinero a la vez.

Por otro lado, si el mercado es bajista y el inversor pierde dinero en su inversión en el primer mes y vuelve a perder dinero en el segundo mes, ¿seguirá invirtiendo mensualmente? La mayoría de la gente debería optar por dejar de invertir.

Lo único que puede hacer que la gente insista en invertir una suma de dinero a plazos es un mercado volátil, lo que significa ganar dinero este mes y perder dinero el próximo, porque no está claro cuál es la tendencia del mercado. Sin embargo, hemos hecho un cálculo antes. Si el índice ha estado fluctuando dentro de un rango durante varios años, la inversión fija no generará dinero y existe la posibilidad de pérdidas. Por lo tanto, dicha inversión fija no tiene sentido.

De esto se desprende que este método de inversión fija en el que ya se tiene dinero en mano pero se invierte mes a mes no tiene valor residual en ninguna de las tres situaciones. Las personas que eligen inversiones fijas son en su mayoría personas de clase trabajadora que no tienen ahorros y obtienen ingresos todos los meses. Invierten sus ahorros en fondos fijos todos los meses.

Por lo tanto, bajo esta premisa, este artículo calcula y compara cuidadosamente la tasa de rendimiento de la inversión fija y la inversión única, y la divide en mercado alcista, mercado bajista, mercado de consolidación y mercado alcista y bajista. Condición del mercado.

Dado que la inversión fija implica invertir fondos mensualmente, teniendo en cuenta factores complejos como el costo de tiempo y el costo de oportunidad de los fondos, el único indicador que se puede comparar claramente es la tasa de rendimiento anualizada, que es el cálculo de los ingresos generados por cada dólar de fondos invertidos tasa de rendimiento anualizada.

El objeto que seleccionamos para el cálculo es el Huaan China A-share Fund. Este fondo se creó el 8 de noviembre de 2002. Ha experimentado mercados alcistas y bajistas y tiene un rendimiento a largo plazo que se puede comparar. Supongamos que el tiempo de inversión fija es el día 1 de cada mes y se pospondrá durante los días festivos y fines de semana. El monto de la inversión fija mensual es de 1000 yuanes (incluida la tarifa de suscripción, para facilitar el cálculo, se calcula en función del frente general). -Tasa de suscripción final de 1,5, es decir, se puede convertir en fondos todos los meses. El importe de la acción es 985 yuanes.

Cabe señalar que la tasa de rendimiento anualizada de la inversión única es igual a la tasa de rendimiento anualizada de los fondos invertidos en el primer período de inversión fija, por lo tanto, la tasa única. El rendimiento se calcula sobre la base de los fondos del primer período de inversión fija. Al mismo tiempo, el fondo pagó dividendos varias veces durante el período, pero la cantidad de dividendos no fue grande. Se espera que tenga poco impacto en los resultados finales de la comparación. Para facilitar el cálculo, se ignoran los dividendos.

Situación 1: Mercado alcista

Rango: 4 de enero de 2006 - 1 de noviembre de 2007. Durante este período, el mercado subió de más de 1.100 puntos a 6.000 puntos, y el mercado en general mostró un mercado alcista unilateral. Durante este período, es necesario invertir en 23 períodos.

Suponiendo que decide invertir 1.000 yuanes para suscribirse al Fondo de acciones A de Huaan China el 4 de enero de 2006, la primera fecha de inversión programada (si coincide con el día de Año Nuevo, se pospondrá hasta el primer día de negociación), el valor neto del fondo ese día es Por 0,899 yuanes, puedes comprar 1095,66 copias. Al 1 de noviembre de 2007, la última fecha de inversión programada, el valor neto de las acciones A de Huaan China era de 4,66 yuanes. Por lo tanto, el valor de mercado final de los 1.000 yuanes invertidos aumentó a 5.105,7756 yuanes, y la tasa de rendimiento adulta calculada fue. 224,68.

La tasa de rendimiento anualizada de los fondos utilizados para la inversión fija debe calcularse en función de la tasa de rendimiento anualizada promedio generada por los fondos invertidos en cada período. Después de un cálculo cuidadoso, la tasa de rendimiento anualizada es 153,36. .

Periodo de condiciones del mercado, tasa de rendimiento anualizada de inversión única, tasa de rendimiento anualizada de inversión fija

4 de enero de 2006 - 1 de noviembre de 2007 mercado alcista 224,68 153,36

Escenario 2: Mercado bajista

Rango: 1 de abril de 2004 - 1 de junio de 2005. Durante este período, el mercado cayó desde más de 1.700 puntos hasta alrededor de 1.000 puntos, y el mercado en general mostró un mercado bajista unilateral. Durante este periodo se requieren ***15 periodos de inversión.

Supongamos que decide invertir 1.000 yuanes para suscribirse al fondo de acciones A de Huaan China el 1 de abril de 2004, la primera fecha de inversión programada. El valor neto del fondo ese día es 1.097 yuanes. y puedes comprar 897,9 acciones. El 1 de junio de 2005, la última fecha de inversión programada, el valor neto del fondo se había reducido a 0,793 yuanes. Por lo tanto, el valor de mercado final de los 1.000 yuanes invertidos también se había reducido a 712,0347 yuanes, y la tasa de rendimiento anualizada calculada era. -24.6.

Si elige inversión fija durante este período, después de un cálculo cuidadoso, la tasa de rendimiento anualizada final en 14 meses será -30.

Esta es una conclusión bastante inesperada, porque en la publicidad de las compañías de fondos, la inversión fija puede distribuir los costos bajos y evitar riesgos. Lógicamente hablando, la ventaja de distribuir los costos bajos debería reflejarse en un mercado bajista. Lo más obvio es, entonces, ¿por qué la tasa de rendimiento anualizada de los fondos de inversión fija es menor?

Nuestra investigación encontró que en el rango seleccionado, el mercado cayó bruscamente en marzo, abril y mayo de 2005, con una caída de hasta 19,91. Por lo tanto, los fondos invertidos en estos tres meses fueron la tasa de rendimiento. cayó repentinamente a -57,3, -74,98 y -150,59 respectivamente, reduciendo así los ingresos generales.

Si se selecciona este período de mercado bajista del 1 de abril de 2004 al 1 de febrero de 2005, el resultado será que la tasa de rendimiento anualizada de la inversión única es -26,53, y la tasa anualizada de El rendimiento de la inversión fija es -26,53. El rendimiento anualizado es -22,75.

Período de tiempo condiciones del mercado, tasa de rendimiento anualizada de inversión única, tasa de rendimiento anualizada de inversión fija

1 de abril de 2004 - 1 de junio de 2005 mercado bajista -24,6 -30

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Escenario 3: Consolidación del mercado

Intervalo: 2 de enero de 2003 - 1 de diciembre de 2005. Durante el período, el mercado abrió en 1.347 puntos y, en general, fluctuó y se consolidó entre 998 puntos y más de 1.700 puntos. Durante este período, es necesario invertir en 36 períodos.

Supongamos que se suscribe a 1.000 yuanes del Huaan China A-share Fund el 2 de enero de 2003, la primera fecha de inversión programada. El valor neto de ese día es 0,973 yuanes, y puede comprar 1.012,33 acciones. Al 1 de diciembre de 2005, la última fecha de inversión programada, el valor neto de las acciones A de Huaan China era de 0,834 yuanes. Por lo tanto, el valor de mercado final de la inversión original de 1.000 yuanes fue de 844,28322 yuanes, y la tasa de rendimiento anualizada calculada. fue -5,33.

Después de un cálculo cuidadoso de los fondos utilizados para la inversión fija, la tasa de rendimiento anualizada fue -10,62.

Se puede observar que en un mercado volátil, la tasa de rendimiento de la inversión fija no es necesariamente mejor que la de la inversión única.

Periodo de condiciones del mercado, rendimiento anualizado de inversión única, rendimiento anualizado de inversión fija

2 de enero de 2003 - 1 de diciembre de 2005, mercado de consolidación -5,33 -10,62

Escenario 4: Mercados alcistas y bajistas

Rango: 2 de enero de 2003 - 1 de noviembre de 2007. Durante este período, el mercado abrió en 1347 puntos, alcanzó un mínimo de 998 puntos y un máximo de 6124 puntos. Durante este período de tiempo, es necesario invertir en 59 períodos.

Supongamos que se suscribe a 1.000 yuanes del Huaan China A-share Fund el 2 de enero de 2003, la primera fecha de inversión programada. El valor neto de ese día es 0,973 yuanes, y puede comprar 1.012,33 acciones. Al 1 de noviembre de 2007, la última fecha de inversión programada, el valor neto del Fondo de acciones A de Huaan China era de 4,66 yuanes. Por lo tanto, el valor de mercado final de la inversión inicial de 1.000 yuanes fue de 4.717,4578 yuanes y la tasa anualizada calculada de. el retorno fue 76,96.

Después de un cálculo cuidadoso de los fondos utilizados para la inversión fija, la tasa de rendimiento anualizada fue 136,39.

Este intervalo seleccionado es el más largo y ha pasado por un mercado bajista, un mercado alcista y un mercado de consolidación. Aquí, el rendimiento de la inversión única es mucho menor que el de la inversión fija. Cabe señalar que esto no significa que la inversión fija sea mejor que la inversión única.

Período de condiciones del mercado, rendimiento anualizado de la inversión única, rendimiento anualizado de la inversión fija

2 de enero de 2003 - 1 de noviembre de 2007, mercado alcista y bajista 76,96