Los fondos de renta fija + afirman ser tanto ofensivos como defensivos, ¿pueden obtener ganancias constantes sin perder dinero?

Tomemos como ejemplo el índice de la Bolsa de Valores de Shanghai. Desde el primer día de negociación de este año, ha caído desde 3.639 puntos, cayendo el índice como máximo en casi 630 puntos, con una caída máxima del 17,3%. Además, el índice de componentes de Shenzhen, el índice ChiNext y el índice CSI 300 sufrieron distintos grados de pérdidas, y el índice ChiNext cayó más del 20%.

Durante el proceso de ajuste de los principales índices, el desempeño de los fondos de "renta fija +" ha sido relativamente estable. Según los resultados del seguimiento de datos de Tonglian, durante el mismo período, los productos de "ingreso fijo plus", como los bonos de gestión financiera de dos años de ingreso estable industrial, los bonos fijos de un año de ingreso estable de Noon y los bonos de gestión financiera de un año de ingreso estable industrial, todos logrado retornos positivos.

Por supuesto, también hay algunos fondos de "renta fija +" que sufren pérdidas, siendo la mayor pérdida de alrededor del 9%, pero las pérdidas de la mayoría de los productos están dentro del 3%, que es más leve que el máximo. Pérdida del 30% para los fondos de acciones. Mucho más.

¿Qué es un fondo de “renta fija +”? Según la clasificación, este tipo de producto es en realidad un nombre colectivo para los fondos "basados ​​en deuda y otros fondos mejorados con activos", que incluyen principalmente bases de deuda primaria, bases de deuda secundaria y fondos de deuda parcial. Centrarse principalmente en la deuda y depender de otros activos para lograr el propósito de fortalecerse es la clave para el progreso constante de los fondos de "renta fija +".

Se puede ver que la mayoría de los activos principales del fondo "renta fija +" son posiciones de renta fija, que invierten en activos de bonos de bajo riesgo para obtener ingresos por cupones relativamente estables "signo más (+); " Impulsar los ingresos generales de una cartera en parte invirtiendo en otros activos como acciones. Basándose en las ventajas de un equipo profesional, la mayoría de los productos de fondos nacionales de "renta fija +" tienen el atributo de ganar de manera constante.

A largo plazo, la rentabilidad de los productos de fondos de "renta fija +" es bastante estable. Tomando como ejemplo la base de deuda secundaria, desde el 25 de marzo de 2022, desde 2011 hasta el 21 de junio, el E Fund Anxin Return Bond A aumentó un 259,14 %, superando significativamente el aumento del 43,50 % del índice CSI 300 en el mismo período.

Los datos de Tonga muestran que entre los 689 fondos de deuda secundaria actuales, 569 fondos han logrado rendimientos positivos desde su creación, lo que representa más del 80%. Entre los 120 fondos con rendimientos negativos, la mayor pérdida fue Huaxia Double Debt Fengli Bond C, con una pérdida del 19,52%. Pero en general, sólo cinco fondos sufrieron pérdidas de dos dígitos y los 115 fondos restantes sufrieron pérdidas de un solo dígito.

Es la característica de "buscar el progreso manteniendo la estabilidad" lo que ha permitido a los fondos de deuda secundaria lograr un rápido crecimiento en escala en los últimos tres años. Los datos eólicos muestran que en 2019, 2020 y 2021, las acciones de emisión de fondos secundarios de bonos fueron de 171,6 millones de yuanes, 57.459 millones de yuanes y 9.0518 millones de yuanes, respectivamente.

Qué se añade a "Renta Fija+"

Si quieres entender el producto de fondo "Renta Fija+", necesitas saber qué activos se le "añaden (+)" .

El “+” en los fondos “renta fija +” incluye principalmente activos o estrategias. Entre ellos, "+ activos" se refiere a agregar activos con mayores riesgos que los bonos a la cartera de inversiones, como acciones, bonos convertibles, derivados o materias primas, etc., para aumentar el rendimiento de la cartera de inversiones. Las "estrategias +" incluyen nuevas; estrategias, coberturas cuantitativas, etc. , que incluye principalmente los siguientes tipos:

"+Stock": la estrategia "+Stock" es relativamente común. La combinación de acciones y bonos siempre ha sido una forma importante para que la "renta fija +" busque altos rendimientos. En términos generales, los fondos de bonos requieren que la proporción de inversión de los activos de bonos no sea inferior al 80% de los activos del fondo. Por supuesto, también existen algunos fondos de "renta fija plus" que reducen el ratio de inversión de los activos de bonos al 70%.

"+Bonos Convertibles": Los bonos convertibles tienen las características tanto de acciones como de bonos, por lo que los rendimientos y riesgos son significativamente mayores que los de los bonos puros. Por lo general, si la empresa tiene un buen potencial de desarrollo futuro, puede obtener mayores rendimientos convirtiendo los bonos convertibles en acciones; por otro lado, si las expectativas se vuelven malas, puede optar por vender los bonos; Sin embargo, no se puede ignorar que los bonos convertibles tienen algunas características de las acciones, por lo que el riesgo de volatilidad de dichos productos aún no es bajo, algo que es necesario tener en cuenta.

“+Activos alternativos”: la asignación de opciones, ABS, REITS y otros activos alternativos también es una forma de aumentar los ingresos de los productos de “Renta Fija+”. Sin embargo, el desarrollo del mercado interno de activos relacionados no es perfecto y existen muchas restricciones a la inversión pública, por lo que las ofertas públicas rara vez adoptan esta estrategia.

“+Innovación”: La llamada “innovación” significa que la fundación destina parte de sus fondos a participar en la IPO. En los últimos años, el mercado secundario se ha mostrado muy entusiasmado con la "innovación", pero desde finales del año pasado la situación ha sufrido algunos cambios y ha aumentado la probabilidad de "romper" nuevas acciones. Por tanto, la estrategia de aumentar los ingresos mediante la "innovación" puede no resultar tan atractiva en el futuro como antes.

"+Estrategia cuantitativa": la lógica básica de esta estrategia es comprar una cartera larga de acciones y mantener instrumentos cortos como opciones y futuros sobre índices bursátiles para cubrir los riesgos del mercado y esforzarse por obtener rendimientos absolutos, logrando así de manera efectiva evitando riesgos de mercado. Sin embargo, este tipo de productos tiene muchas restricciones y poco margen de desarrollo.

Existen trucos para invertir.

Al invertir en productos de fondos de "renta fija +", es necesario prestar atención a las estrategias.

Nuoan Fund cree que al invertir en fondos de "renta fija +", los inversores primero deben tener una mente normal, no para comparar el desempeño de los fondos de acciones en el mercado alcista, sino para adherirse al largo plazo. Filosofía de inversión y dejar que el interés compuesto del tiempo funcione mejor.

Los fondos de "renta fija +" son más adecuados para inversores a medio y largo plazo con necesidades de gestión financiera estables. Tienen requisitos más altos para la seguridad del capital, pero también pueden soportar pérdidas a corto plazo de alrededor del 10%.

Lo que hay que recordar es que cuando los inversores ven la palabra "renta fija", no deben tener ideas preconcebidas de que se trata de un producto de bajo riesgo o incluso libre de riesgo antes de comprar un fondo; Lea los documentos legales del producto. Comprenda las diferentes proporciones de asignación de fondos antes de tomar una decisión.

Además, cuando los inversores eligen fondos de "renta fija +", no sólo deben fijarse en la rentabilidad, sino también en la salida (la pérdida máxima del fondo). Noah Fund cree que, además de elegir el tipo de producto adecuado y un excelente equipo de gestión, también es necesario prestar más atención a su salida basándose en el examen de su rendimiento. Ésta es la clave para elegir un fondo de "renta fija +"; Al comprender el retiro máximo, se puede juzgar. La capacidad de gestión del administrador del fondo también es el reflejo más directo del estilo del fondo.