¿Por qué los fondos tienen restricciones de compra?
En el mercado de fondos, los inversores suelen encontrarse con situaciones en las que un fondo está restringido a 1.000 o 10.000 yuanes. Entonces, ¿sabe por qué el fondo está restringido? ¿Qué debo hacer si estoy restringido? El editor a continuación responderá a sus preguntas.
¿Por qué los fondos tienen restricciones de compra?
Bajo las siguientes circunstancias, los fondos pueden estar sujetos a restricciones:
1 Proteger los derechos e intereses de los inversores
Cuando el mercado de fondos es bueno o cuando. Se distribuyen dividendos, muchas inversiones Los inversores se apresurarán a comprar fondos. Si no hay restricciones a las suscripciones, el tamaño de los fondos aumentará rápidamente en un corto período de tiempo. Si no se manejan adecuadamente, las ganancias de otros inversores se diluirán.
2. Controlar el tamaño del fondo.
Como dice el refrán: "Es fácil dar la vuelta a un barco pequeño". Cuando el tamaño del fondo es demasiado grande, la capacidad del administrador del fondo para intercambiar posiciones y acciones es relativamente alta. El administrador del fondo necesita realizar investigaciones y no puede comprar ni vender a voluntad. Si compra una cantidad grande, solo podrá aumentar la posición. Después de agregar la posición, el índice de participación aumentará, por lo que se debe considerar el impacto de las restricciones del "Doble Diez" en los fondos públicos.
3. Control de divisas
Por ejemplo, los fondos QDII están restringidos en su mayoría debido al control de divisas.
4. Nodo de evaluación de desempeño
El fondo clasificará su desempeño cada año. En el nodo de evaluación del desempeño, los administradores de fondos pueden implementar restricciones de suscripción para la evaluación de la clasificación del desempeño y otras razones para garantizar sus rendimientos, evitar diluir los rendimientos de los tenedores y prevenir eficazmente fluctuaciones excesivas en el patrimonio neto.
¿Qué debo hacer si el fondo está restringido?
1. Comprar otros fondos de este tipo o gestionados por la gestora.
Cuando los inversores restringen la compra de un determinado fondo y creen que el fondo o gestora del fondo es mejor y tiene margen de crecimiento en el futuro, pueden optar por comprar otros fondos de este tipo o gestionados por el fondo. gerente para buscar retornos.
2. Compra el siguiente día de negociación
Cuando el límite de compra del fondo limita la cantidad de compras ese día, por ejemplo, solo puedes comprar 1000 yuanes ese día, entonces Los inversores pueden optar por comprar en la siguiente transacción. Comprar de nuevo hoy.
Los “mini fondos” han vuelto a llamar la atención de la industria.
No es difícil encontrar que la mayoría de los fondos que participaron en la liquidación durante el año eran "minifondos" cuyos términos de contrato se activaron debido a los bajos activos netos. Entraron al proceso de liquidación directamente sin siquiera hacerlo. convocar a una asamblea de accionistas. Como todos sabemos, la industria está acostumbrada a llamar "minifondos" a los fondos con activos inferiores a 50 millones de yuanes, y 50 millones de yuanes es la "línea de advertencia" delineada por la supervisión.
De acuerdo con las regulaciones regulatorias, si el número de accionistas del fondo es inferior a 200 durante 20 días hábiles consecutivos después de que el contrato del fondo entre en vigor, o el valor liquidativo del fondo es inferior a 50 millones de yuanes, el administrador del fondo lo divulgará en informes periódicos. Si la situación anterior ocurre durante 60 días hábiles consecutivos, el administrador del fondo informará a la Comisión Reguladora de Valores de China y propondrá soluciones como cambiar el método de operación, fusionarse con otros fondos o cancelar el contrato; contrato del fondo y convocar una junta general de accionistas del fondo para su votación.
Los datos de Wind muestran que a finales del segundo trimestre de este año, había 917 "minifondos" con activos de menos de 50 millones de yuanes en el mercado, incluidos 909 fondos no monetarios, excluyendo fondos patrocinados con umbrales de establecimiento más bajos. Después de eso, es solo 705**.
Entre ellos, hay muchos "minifondos" entre los fondos de asignación flexible, los fondos indexados pasivos y los fondos híbridos orientados a las acciones. * *Hay 19 empresas con más de 10 minifondos. Algunas empresas de fondos tienen una cantidad relativamente grande de "minifondos", como Puyin AXA, Changxin, Haifutong, Rongtong, Qianhai Kaiyuan, etc.
Dado que el número total de fondos públicos en el mercado supera los 10.000, la competencia entre los fondos se ha vuelto cada vez más feroz y la competencia que enfrentan los "mini fondos" se ha vuelto aún más difícil. En respuesta al fenómeno de los "minifondos", Chi Qianqian, analista senior del Centro de Investigación y Evaluación de Fondos de Valores de Shanghai, dijo que, por un lado, se debe al aumento sustancial del número base, junto con el rápido desarrollo. de la industria de fondos nacional en los últimos años y el aumento de la capacidad del mercado, lo que resultó en la emisión de fondos a finales de El número de "mini fondos" ha aumentado significativamente.
Por otro lado, debido a la competencia cada vez más feroz en la industria, algunos fondos tienen dificultades para crecer debido al bajo conocimiento del mercado y la insuficiente competitividad del desempeño. Además, también está relacionado con la madurez de los inversores nacionales.
Para productos de fondos sin aspectos destacados y con una competitividad débil, el marketing y los canales por sí solos ya no pueden atraer clientes.
Ha surgido la supervivencia del modelo más apto
Los conocedores de la industria creen que el éxito de un fondo está relacionado con tres factores: primero, las propias capacidades de inversión del administrador del fondo, segundo, los canales de agencia; y las capacidades de publicidad y marketing de la empresa del fondo; el tercero es el "efecto de generación de dinero", cuyo núcleo radica en si el entorno del mercado es adecuado para la estrategia de inversión del fondo. De hecho, el creciente número de "minifondos" no ocurre de la noche a la mañana, sino que es el resultado de los efectos a largo plazo de múltiples factores. Está estrechamente relacionado con el debilitamiento del "efecto de hacer dinero" causado por los pobres. evolución del mercado de valores durante el año.
En términos de clasificación, los datos del informe del segundo trimestre muestran que los fondos de asignación flexible, los fondos indexados pasivos y los fondos híbridos de acciones parciales son las "áreas más afectadas" de los "minifondos", con 189, 165, y 96 fondos respectivamente. Se puede observar que entre los fondos de acciones hay más minifondos, y esta proporción en realidad alcanza el 70%.
Pero actualmente en el mercado, la base de fondos de acciones es relativamente grande. Según las estadísticas de fondos que han publicado los datos del informe del segundo trimestre, sólo hay ***4.731 fondos de acciones, lo que representa el 59%. Los productos de renta variable son también el campo con la competencia más intensa entre las sociedades de fondos y la mayor atención del mercado. Desde 2022, por un lado, la liquidación de fondos se ha acelerado y, por otro, ha resultado "invendible". Debido al continuo ajuste del mercado de valores, es difícil reproducir la gran situación de "decenas de miles de millones de visitas agotadas en un día" de años anteriores.
Pero durante 2019, un gran número de inversores entraron al mercado comprando fondos. Por lo tanto, la tasa de rendimiento general es relativamente competitiva y los inversores suelen reconocer más los productos de las grandes empresas de fondos con ventajas de canal y reputación. En el contexto industrial del "efecto Matthew", los minifondos sólo pueden estar al borde de la retirada.
Hasta ahora, todos los fondos de mercado han cubierto básicamente diversos activos, como "período de acciones y bonos", así como varias pistas activas de diversos activos. En este proceso, el fenómeno de la homogeneidad del producto se ha vuelto cada vez más prominente. Bajo la tendencia de desarrollo de la industria del "Efecto Matthew", es inevitable que algunos fondos permanezcan en la cola durante mucho tiempo, ni sean llamativos ni de gran escala. Con el tiempo, se ha vuelto inevitable reintegrar los recursos de investigación de inversiones mediante una liquidación activa.
Sin embargo, también deberíamos ver que durante el período de vigoroso desarrollo de los fondos públicos, los productos de los fondos están formando un patrón ordenado de avance y retroceso. De cara al futuro, algunos creen que el número de fondos liquidados podría aumentar aún más este año. Por un lado, con el rápido desarrollo de la industria de fondos, la liquidación de fondos se normalizará gradualmente; por otro, este es también un proceso natural de inversión de fondos y un reflejo de la protección efectiva de los intereses de inversión de la gente;
¿Cuáles son las ventajas y desventajas de los fondos de capital privado?
Ventajas:
1. Los fondos de capital privado son generalmente fondos de asociación cerrados y no cotizan en el mercado. Durante el período de cierre del fondo, los inversores socios no pueden retirar fondos a voluntad. El período de cierre suele ser de 5 a 10 años, por lo que el período de operación es estable y no hay presión para rescatar fondos.
2. En comparación con los estrictos requisitos de divulgación de información de los fondos públicos, los fondos de capital privado tienen requisitos mucho más bajos a este respecto y la supervisión gubernamental es relativamente laxa, por lo que la inversión de los fondos de capital privado es más oculta y. profesional, y los retornos de ingresos generalmente también son más altos.
3. El éxito de las operaciones del fondo está estrechamente relacionado con los propios intereses del administrador del fondo. Por lo tanto, los administradores del fondo tienen una fuerte conciencia profesional y pueden atraer inversores específicos con sus conceptos operativos únicos y efectivos. La cooperación entre las dos partes se basa en la confianza y el contrato, por lo que rara vez ocurre riesgo moral.
4. Los objetivos de inversión son más específicos y los productos de servicios de inversión se pueden personalizar para que los clientes cumplan con sus requisitos de inversión especiales. Por ejemplo, el Quantum Fund de Soros no sólo invierte en los mercados bursátiles mundiales, sino que también invierte fuertemente en divisas y futuros, creando una tasa de rendimiento muy alta.
5. La estructura organizacional es simple, el mecanismo operativo es flexible y la libertad de toma de decisiones de inversión y gestión diaria es alta. En comparación con burocracias complicadas, los fondos de capital privado tienen una clara ventaja competitiva en momentos críticos cuando las oportunidades son fugaces.
Desventajas:
1. Las acciones no emitidas públicamente tienen poca liquidez y no pueden transferirse ni venderse públicamente en el mercado debido al método no público de recaudación de fondos; El umbral es alto y los objetivos son generalmente unos pocos inversores selectos. De esta forma, si los inversores retiran su capital o se producen otros cambios importantes, el riesgo será mayor.
2. De manera similar, dado que el objetivo es un pequeño número de inversores, la divulgación de información es relativamente laxa y existe el riesgo de ser asesinado a golpes y controlado.