Conocimientos básicos de divisas: los principales mercados cambiarios del mundo
El mercado de divisas de Londres no tiene un centro de negociación fijo, sino que opera a través de sistemas de control por télex, telégrafo, teléfono y ordenador, por lo que es un mercado abstracto. Las divisas que se negocian en el mercado incluyen casi todas las monedas convertibles, siendo la más importante la libra frente al dólar estadounidense, seguida de la libra frente al euro y el yen japonés. Además, las transacciones multilaterales como USD/EUR, EUR/JPY, JPY/USD, etc. también son comunes en el mercado de divisas de Londres.
Los tipos de transacciones de divisas en el mercado de divisas de Londres incluyen transacciones de divisas al contado, transacciones de divisas a plazo y transacciones de swap de divisas. Además del comercio de divisas al contado, Londres es también el mercado de negociación de opciones y futuros de divisas más grande. El mercado de divisas de Nueva York no sólo es el centro de los negocios de divisas de los Estados Unidos, sino también uno de los mercados de divisas internacionales más importantes del mundo. Su volumen de operaciones diarias ocupa el segundo lugar en el mundo y también es el centro de compensación global. para transacciones en dólares estadounidenses.
El mercado de divisas de Nueva York es un mercado de divisas abstracto. Se comunica con países nacionales y extranjeros mediante telégrafos, teléfonos, télex y terminales informáticas, y no tiene un lugar comercial fijo. Los participantes en las actividades del mercado incluyen el Banco de la Reserva Federal, los departamentos de divisas de los principales bancos comerciales de los EE. UU., las sucursales estadounidenses de los bancos de divisas, los corredores de divisas, los consorcios corporativos y los individuos. El Banco de la Reserva Federal desempeña las funciones de un banco central y tiene líneas de crédito mutuo con bancos de muchos países. Puede pedir prestado varias monedas dentro de ciertos límites, intervenir en el mercado de divisas y mantener la estabilidad del tipo de cambio del dólar estadounidense. Los grandes bancos comerciales en el mercado de divisas de Nueva York son las instituciones financieras más activas, y las transacciones, recibos y pagos de divisas se realizan a través de sus sucursales y agencias en el país y en el extranjero.
El mercado de divisas de Nueva York consta de tres partes. El primero es el mercado de divisas entre bancos y clientes, el segundo es el mercado de divisas entre bancos de Nueva York y el tercero es el mercado de divisas entre bancos de Nueva York y bancos extranjeros. Entre ellos, el mercado interbancario de divisas de Nueva York es el más grande y representa el 90% de todo el mercado de divisas. Por lo tanto, los bancos comerciales desempeñan un papel extremadamente importante en las transacciones de divisas, y las transacciones de divisas son manejadas principalmente por bancos comerciales.
En términos de negocios, Estados Unidos no tiene controles de divisas y cualquier banco comercial estadounidense puede operar libremente negocios de divisas.
Las principales monedas que se negocian en el mercado de divisas de Nueva York son el euro, la libra, el dólar canadiense y el yen japonés. Según datos de los dos Bancos de la Reserva de Nueva York, en el mercado de divisas de Nueva York el mayor volumen de operaciones es el euro, con 40, seguido del yen japonés, 23, la libra esterlina, 65.438 09, y el dólar canadiense. , 5. El mercado de divisas de Tokio se desarrolló con el desarrollo de la economía y el comercio exterior de Japón y está relacionado con el proceso de liberalización e internacionalización financiera de Japón.
En términos de métodos de negociación, el mercado de Tokio es similar al mercado de Londres y al mercado de Nueva York y es un mercado invisible. Las transacciones se realizan a través de teléfono, telégrafo y otros medios de telecomunicaciones. En términos de precios de divisas, el mercado de Tokio es similar a los mercados alemán y francés en Europa continental, adoptando el método de "fijación". A las 10 de la mañana todos los días laborables, los principales bancos de divisas negocian para determinar el precio de las divisas del día.
Desde la perspectiva de las monedas y tipos de transacciones, dado que el comercio de importación y exportación de Japón se liquida principalmente en dólares estadounidenses, el mercado de divisas de Tokio está por encima de 90 para las transacciones entre el dólar estadounidense y el yen japonés, mientras que el El yen japonés rara vez se negocia con otras monedas. Las variedades de negociación incluyen spot, forward y swap. Las transacciones de divisas al contado se dividen en liquidación entre banco y cliente el mismo día y liquidación interbancaria al día siguiente. La proporción de transacciones al contado y a término en el mercado de divisas de Tokio no es alta y el negocio de swaps es grande. Entre ellos, el swap yen japonés/dólar estadounidense es el más grande. El mercado de divisas de Singapur se ha desarrollado junto con el desarrollo del mercado del dólar estadounidense. Es el cuarto mercado de divisas más grande del mundo, sólo superado por Tokio en volumen de operaciones diario promedio.
Los principales participantes en el mercado de divisas de Singapur son los bancos de divisas, los corredores de divisas, los clientes comerciales y la Autoridad Monetaria de Singapur. En el mercado de divisas de Singapur, todas las transacciones entre bancos se realizan a través de intermediarios, pero a los intermediarios de divisas sólo se les permite realizar transacciones de divisas como agentes de bancos y no pueden utilizar sus propias cuentas para comerciar directamente con clientes no bancarios. Las transacciones de divisas entre bancos de Singapur y bancos extranjeros generalmente se realizan directamente. La Autoridad Monetaria de Singapur participa en la supervisión y gestión de los bancos de divisas y en la intervención en el mercado de divisas.
El mercado de divisas de Singapur es un mercado invisible, que normalmente abre a las 8 am y cierra a las 3 pm. Hong Kong es un puerto libre y el quinto centro de comercio de divisas más grande del mundo. La hora oficial de apertura del mercado todos los días es a las 9 am, pero muchas instituciones financieras exhiben el mercado media hora antes. A las cinco de la tarde, todos los bancos importantes han liquidado sus posiciones en divisas del día y prácticamente no habrá nuevas transacciones. En general, las 5 de la tarde es la hora de cierre. Pero, de hecho, después del cierre del mercado de divisas de Hong Kong, muchas instituciones continúan completando transacciones en los mercados consecutivos de Londres y Nueva York hasta que cierra el mercado de Nueva York.
El mercado de divisas de Hong Kong consta de dos partes. El primero es el dólar de Hong Kong frente al mercado de divisas, incluidas las principales monedas como el dólar estadounidense, el yen japonés, el euro, la libra, el dólar canadiense, el dólar australiano, así como las monedas de los países del sudeste asiático. Por supuesto, esto también incluye el RMB. El segundo es el dólar estadounidense frente a otros mercados de divisas. El objetivo de esta transacción de mercado es completar la asignación internacional de fondos por parte de empresas multinacionales y bancos multinacionales.
En el mercado de divisas de Hong Kong, el dólar estadounidense es el medio para todos los cambios de divisas. Los dólares de Hong Kong no se pueden cambiar directamente con otras monedas extranjeras. Debe comprarse en dólares estadounidenses, primero convertirse a dólares estadounidenses y luego convertirse a la moneda requerida. Frankfurt es la sede del Banco Central Alemán (Bundesbank). El mercado de divisas de Frankfurt se divide en mercado de precios y mercado general. Los corredores de divisas designados oficialmente son responsables de casar las transacciones en el mercado de precios. Pertenecen a cinco bolsas: Frankfurt, Dusseldorf, Hamburgo, Munich y Berlín. Aceptan órdenes de compraventa de divisas de los bancos. Si hay un desequilibrio entre la compra y la venta, el tipo de cambio seguirá cambiando hasta que la compra y la venta sean iguales, o la intervención del banco central alcance el equilibrio y finalice la actividad de fijación de precios. Son aproximadamente las 12:45 del mediodía. El Bundesbank envió profesionales para participar en actividades comerciales en el mercado de divisas de Frankfurt para determinar el precio oficial del marco. La principal actividad del banco central para intervenir en el mercado de divisas es la transacción de dólares y marcos estadounidenses, de los cuales 70 son divisas al contado y 30 son divisas a plazo. A veces también interviene en las variaciones de los tipos de cambio entre monedas extranjeras. Además de servir de puente para las transacciones de divisas de los bancos locales, los corredores de divisas también mantienen en todo momento contacto con los mercados de divisas de distintos países para promover las transacciones de divisas en Alemania y en todo el mundo.