¿Qué opciones están disponibles en China? ¿Cómo se realiza exactamente la transacción?

1. Instrucciones de negociación de opciones

El contenido principal de las instrucciones de negociación de opciones incluye:

(1) Apertura o cerrar una posición;

(2) Compra y venta.

(3) Precio de ejecución;

(4) Mes del contrato;

(5) Código de transacción;

(6) Compra; y derechos de venta;

(7) Cantidad de contrato;

(8) Regalías;

(9) Tipos de órdenes: divididas en órdenes de precio de mercado, precio límite pedidos Pedidos y Cancelaciones.

2. Emisión de instrucciones de negociación de opciones

Cuando un cliente emite una orden comercial para comprar o vender un contrato de opciones, la empresa de corretaje acepta la orden y la transmite a la bolsa.

Cuando un operador emite una orden comercial, es muy importante elegir el precio de ejecución. Un aspecto importante a la hora de elegir el precio de ejecución es el juicio del comerciante sobre las perspectivas del mercado. Para las opciones de compra, cuanto mayor sea el precio de ejercicio, mayor será la expectativa de compra. Para las opciones de compra y venta, cuanto menor sea el precio de ejercicio, mayor será la expectativa de venta.

La base de la compra y venta es la comparación de precio y valor. En términos generales, si la prima de una opción es menor que su valor, puedes comprarla. Si la prima de la opción es superior a su valor, se puede vender.

En tercer lugar, casación y cierre

Los principios de licitación de regalías son los mismos que los de los contratos de futuros, es decir, los principios de prioridad de precio y prioridad temporal. Las computadoras casan automáticamente las transacciones basándose en principios de licitación.

El sistema de comparación por computadora negocia automáticamente al mejor postor, al primer postor y al menor postor de la misma opción (misma variedad, mismo precio de opción y mismo mes de vencimiento).

Cuatro. Orden, Cierre y Devolución

(1) El operador envía una instrucción a su firma de corretaje, indicando el número de opciones a comprar o vender, el derecho a comprar o vender y especificando el precio de ejecución al firma de corretaje, mes de vencimiento, tipo de orden comercial, apertura o cierre de una posición, etc. Se requiere opción de trigo.

(2) La primera forma es que los individuos compren y vendan opciones sobre acciones individuales de corredores, que se convierten en opciones extrabursátiles, como materias primas, índices bursátiles, opciones de ETF, etc., que son todos negociados en la bolsa. Existe un software de negociación independiente para la negociación y el proceso de operación es similar al de las acciones, que es simple y fácil de entender.

5. Existen tres métodos de liquidación.

La primera opción es cubrir la liquidación.

1. Método de cobertura y compensación

El método de cobertura y compensación de las opciones es básicamente el mismo que el de los futuros. Son todos contratos que se compran (venden) antes de vender (comprar). ). Sin embargo, las opciones se cotizan con una prima.

Si compra una opción de compra, cubra su posición vendiendo una opción de compra con el mismo precio de ejercicio y fecha de vencimiento. Si vende una opción de compra, compre una opción de compra con el mismo precio de ejercicio y la misma fecha de vencimiento para cubrir y cerrar la posición. Si compra una opción de venta, venda una opción de venta con el mismo precio de ejercicio y la misma fecha de vencimiento para cubrir su posición. Si vende una opción de venta, cubra y cierre la posición comprando una opción de venta con el mismo precio de ejercicio y la misma fecha de vencimiento.

2. Cálculo de pérdidas y ganancias de liquidación

La cobertura de pérdidas y ganancias de opciones es similar a la de los futuros, que es la diferencia de prima entre la compra y la venta de opciones. Mientras sea positivo, ganarás dinero, si es negativo, perderás dinero y si es cero, no obtendrás ni ganancias ni pérdidas. (Nota: se deben considerar los costos de las tarifas de transacción)

Segunda ejecución y asignación

Para las opciones de compra, el comprador obtiene una posición larga de futuros basada en el precio de ejecución de las opciones de venta; En función del precio de ejecución, se asigna al vendedor la adquisición de una posición corta de futuros.

Para las opciones de venta, al comprador se le asigna una posición corta de futuros basada en el precio de ejercicio; para las opciones de venta, se asigna al vendedor una posición larga de futuros basada en el precio de ejercicio.

La tercera opción ha caducado.

Si una opción vence sin ser cubierta ni ejercida, la opción no tiene valor.

Si es necesario, el comprador de la opción puede dejar que la opción expire sin ejecutarla, mientras que el vendedor de la opción solo puede esperar a que la opción expire, excepto para la cobertura y la ejecución a petición del comprador.

El vendedor de la opción siempre quiere que la opción caduque y se convierta en una opción sin valor para poder obtener una comisión. Por tanto, la reducción del tiempo es el "amigo" de los vendedores de opciones y el "enemigo" de los compradores de opciones. Para el comprador de la opción, las regalías no son recuperables incluso si la opción expira. Cuanto más cerca esté una opción del vencimiento, menos valiosa será.