Maestría en Finanzas de la Universidad de Fudan 431 Preguntas del examen integral de finanzas (2)

1. Los resultados de la regresión de los dos modelos de índice (exceso de rendimiento) de la Acción A y la Acción B son los siguientes. Durante este período, la tasa libre de riesgo es 6 y el rendimiento promedio del mercado es 14. El exceso de rentabilidad del proyecto se mide mediante un modelo de regresión exponencial.

Acción a

Acción b

Estimación del modelo de regresión del índice

1 1,2 (rM-rf)

2 0,8(rM-rf)

R^2

0,576

0,436

Desviación estándar de residuos Sigma (electrones)

10,3

19,1

Desviación estándar del exceso de reservas

21,6

24,9

(1) Calcule el amperaje, el alfa, la relación de información, la medida aguda y la medida tereno.

(2) Qué acción es mejor para los inversores en cada una de las siguientes situaciones:

Este es el único activo de riesgo que poseen los inversores.

Dos. Las acciones se combinarán con otros activos de bonos del inversor y serán un componente separado de un fondo indexado del mercado actual.

Tres. Esta es una de las muchas acciones que los inversores están incorporando actualmente a carteras de acciones gestionadas activamente.

2. Una empresa está considerando adquirir otra empresa, lo cual es una fusión horizontal (asumiendo que los niveles de riesgo de la empresa objetivo y de la empresa adquirente son los mismos). La relación entre el valor de mercado de deuda y capital de la empresa objetivo es de 1:1 y su EBIT anual es de 5 millones de yuanes. La relación entre la deuda y el valor de mercado de las acciones de la empresa adquirida es de 3:7. Se supone que la estructura de capital de la empresa adquirente permanece sin cambios después de adquirir la empresa objetivo. La tasa libre de riesgo es 5, la prima de riesgo de mercado es 8 y la beta del capital de la empresa adquirida es 1,5. Impuesto sobre la renta de las sociedades 30, suponiendo que toda la deuda esté libre de riesgos y que ambas empresas sean empresas de crecimiento cero. Realice los siguientes cálculos basados ​​en la teoría MM, incluidos los impuestos:

(1) ¿Cuál es el costo de capital de la deuda y el capital de la empresa objetivo?

(2) ¿Cuál es el valor de la deuda y el valor del capital de la empresa objetivo?

(3) ¿Cuánto mayor debería ser el precio pagado para adquirir una empresa?

4. Preguntas de respuesta corta (cada pregunta vale 10 puntos, 20 puntos en total)

1. Las funciones básicas del mercado de futuros financieros.

2. ¿Cuáles son los mecanismos de equilibrio automático en el funcionamiento de una economía abierta?

Preguntas de ensayo sobre verbo (abreviatura de verbo) (45 puntos en total)

1. Analice cómo combinar la liberalización de las tasas de interés, la convertibilidad de la cuenta de capital y la internacionalización del RMB. (Total 20 puntos)

2. Teniendo en cuenta las expectativas de la gente, ¿qué pasará con la curva de Phillips? ¿Cuáles son las implicaciones políticas de este cambio? (Total 25 puntos)

Acerca de la prueba integral financiera 431 de Maestría en Finanzas 2015 de la Universidad de Fudan (2), Global Ivy Editor compartirá temporalmente con usted hoy. Si tiene un gran interés en el examen de Maestría en Finanzas, espero que este artículo sea útil para su trabajo o estudio. Si desea saber más sobre el examen de Maestría en Finanzas, puede hacer clic en otros artículos de este sitio para estudiar.