¿Cuáles son el análisis de los costos de transacción de capital?
En términos generales, la inversión de fondos implica principalmente dos tarifas principales, a saber, tarifas de transacción y tarifas operativas, que son nuestras tarifas de suscripción comunes, tarifas de suscripción, tarifas de reembolso, tarifas de conversión de fondos, tarifas de administración y tarifas de custodia. honorarios de ventas y servicios. Las siguientes son las tarifas de transacción de fondos que le presentó el editor. ¡Espero que le sean útiles!
¿Cuáles son los costos de transacción del fondo?
Los costos de transacción se refieren a los costos incurridos al comprar y vender fondos, que incluyen principalmente tarifas de suscripción, tarifas de suscripción, tarifas de reembolso, tarifas de cambio de fondos, etc.
Cuota de suscripción/Cuota de suscripción
La tarifa de suscripción y la tarifa de suscripción son tarifas de gestión que se pagan al comprar acciones del fondo al administrador del fondo y varían según las diferentes etapas. La tarifa de gestión que pagan los inversores al comprar acciones del fondo durante el período de recaudación de fondos se denomina tarifa de suscripción, y la tarifa que pagan los inversores para comprar fondos después del período de recaudación de fondos se denomina tarifa de suscripción.
Fórmula = suscripción/tarifa de suscripción = cantidad de suscripción/suscripción × suscripción/tarifa de suscripción
La tasa de suscripción suele ser alrededor de 1, y la tarifa de suscripción generalmente es más alta que la tarifa de suscripción . En muchas plataformas de gestión financiera de terceros, las tarifas de suscripción suelen tener descuentos de diversos grados, e incluso son comunes descuentos del 1%. Y muchos canales también tienen diferentes tasas de descuento para diferentes cantidades de suscripciones. Algunos fondos sólo cobran 1.000 yuanes cada uno cuando el monto de la suscripción supera los 10 millones de yuanes.
Comisión de reembolso
A diferencia de la comisión de suscripción/tarifa de suscripción, la comisión de reembolso se refiere a la comisión de gestión que pagan los inversores al vender acciones del fondo. Comisión de reembolso = importe de reembolso × Tasa de reembolso. Los fondos de acciones generalmente tienen tarifas de reembolso más altas, los fondos de bonos tienen tarifas de reembolso más bajas y los fondos en divisas y los fondos de bonos a corto plazo no tienen tarifas de reembolso.
Para animar a los inversores a mantener los fondos durante mucho tiempo y evitar reembolsos frecuentes, muchas compañías de fondos han introducido un método de cobro en el que las comisiones de reembolso disminuyen a medida que aumenta el tiempo de tenencia. En otras palabras, cuanto más tiempo se mantenga el fondo, menor será la comisión de reembolso pagada al momento del reembolso, y viceversa. La mayoría de los fondos de acciones reciben una tarifa de reembolso de 1,5 si se mantienen dentro de los 7 días, y no se cobra ninguna tarifa de reembolso si se mantienen durante más de un determinado número de días.
Tarifa de cambio de fondos
La tarifa de cambio de fondos se refiere a la tarifa que los inversores deben pagar al cambiar inversiones entre diferentes fondos abiertos administrados por la misma empresa de gestión de fondos. En la actualidad, muchas plataformas de terceros han lanzado el cambio de fondos entre compañías de fondos. Las comisiones que se cobran por el cambio de fondos se dividen principalmente en dos partes: la comisión de reembolso por la salida del fondo y la comisión de diferencia por la suscripción.
Las tarifas de transacción, como las tarifas de suscripción, las tarifas de suscripción, las tarifas de reembolso y las tarifas de cambio de fondos, se cobran cuando los inversores realizan las transacciones correspondientes. Los gastos de gestión, los gastos de custodia y los gastos de servicio de ventas se devengan diariamente de todo el patrimonio del fondo, es decir, se ha devengado el valor neto anunciado por el fondo.
Comisión de gestión
La comisión de gestión se refiere a la remuneración de gestión pagada al administrador del fondo. La comisión de gestión del fondo acumulada diariamente = el valor liquidativo del fondo el día anterior × la gestión anual. tarifa ÷ El número de días del año.
Comisión de custodia
La comisión de custodia se refiere a la tarifa que cobra el custodio del fondo al fondo por la custodia y disposición de los activos del fondo. Comisión de custodia diaria del fondo = valor liquidativo del fondo el día anterior × comisión de custodia anual ÷ número de días del año en curso.
Comisiones por servicios de ventas
Las tarifas por servicios de ventas se utilizan para pagar la comisión de la agencia de ventas, los gastos de marketing del fondo y las tarifas de servicio de los partícipes del fondo, etc. Generalmente, sólo los fondos con acciones Clase C y fondos en divisas incurrirán en tarifas de venta y servicio.
Servicio de ventas
Las tarifas del servicio de ventas no se calculan simplemente en función del volumen de transacciones, sino también de la posesión diaria. La tarifa diaria de ventas y servicios pagadera por las acciones del fondo = el valor liquidativo del fondo el día anterior × la tarifa anual de ventas y servicios ÷ el número de días del año en curso.
Comisiones de suscripción de fondos y tarifas de suscripción
Lo primero de lo que quiero hablar es de la tarifa de suscripción, que se refiere a la tarifa de gestión que pagan los inversores para comprar acciones del fondo durante la emisión del fondo. período. El método actual de cálculo de la tarifa de suscripción nacional es: tarifa de suscripción = monto de la suscripción × tarifa de suscripción, monto neto de la suscripción = monto de la suscripción - la tarifa de suscripción generalmente es de alrededor de 1 y disminuye con el monto de la suscripción; La tarifa de suscripción se refiere a la tarifa de gestión que pagan los inversores para comprar acciones del fondo al administrador del fondo durante la duración del fondo.
El método de cálculo actual de la tarifa de suscripción en mi país es: tarifa de suscripción = monto de la suscripción × tarifa de suscripción, monto neto de la suscripción = monto de la suscripción - tarifa de suscripción. Las "Medidas piloto para fondos de inversión y fondos de valores" de mi país estipulan que los fondos abiertos pueden cobrar tarifas de suscripción, pero la tasa de la tarifa de suscripción no debe exceder el 5% del monto de la suscripción. La tarifa de suscripción actual es generalmente de alrededor de 1 y disminuye a medida que aumenta el monto de la suscripción. El propósito del cobro de tarifas de suscripción y tarifas de suscripción para fondos abiertos es principalmente para comisiones y gastos de publicidad y marketing de las agencias.
Comisión de gestión del fondo
La comisión de gestión del fondo se refiere a la tarifa pagada al administrador del fondo que realmente utiliza los activos del fondo y proporciona servicios profesionales para el fondo, es decir, el administrador cobra por la gestión y funcionamiento del fondo de retribución. La comisión anual de gestión del fondo se calcula y se retira en función de una determinada proporción del valor liquidativo del fondo. Las tarifas de administración de fondos varían mucho con diferentes características de riesgo-rendimiento. Por ejemplo, la comisión de gestión actual de los fondos del mercado monetario es de 0,33, los fondos de bonos suelen rondar el 0,65 y los fondos de acciones suelen oscilar entre 1 y 1,6. La comisión de gestión la retira diariamente el custodio de los activos del fondo al final de cada mes y la paga al gestor del fondo en un solo pago.
Tarifa de custodia del fondo
La tarifa de custodia del fondo se refiere a la tarifa cobrada por el custodio del fondo por brindar servicios al fondo, como la tarifa retirada por el banco por la custodia y disposición de la propiedad fiduciaria del fondo. Las comisiones de custodia generalmente se cobran en función de un determinado porcentaje del valor liquidativo del fondo, actualmente el 0,25. Acumulado diariamente y pagado mensualmente al fiduciario. Esta comisión también se paga con cargo a los activos del fondo y no es necesario cobrarla a los inversores.
¿Cuáles son los costos de transacción del fondo?
1. Comisiones de suscripción y reembolso
Los fondos OTC cobran comisiones de suscripción y reembolso, y los fondos OTC cobran comisiones por transacciones. Las tarifas de reembolso para diferentes variedades son diferentes, generalmente entre 1 y 1,5. Y al comprar a través de diferentes canales, las tarifas son diferentes. Por ejemplo, en los bancos las comisiones generalmente no se descuentan. En el sitio web oficial, una empresa de fondos y algunas plataformas en línea generalmente ofrecen un cierto grado de descuento, a veces incluso un 10%.
2. Comisiones de compra y venta
Comprar fondos indexados en el mercado es una comisión de compra y venta. Las tasas de comisión que ofrece cada compañía de valores son diferentes. Si no hay descuento por abrir una cuenta, la comisión es de 0,03, que es el estándar más bajo entre 5 yuanes.
3. Tarifa de servicio de ventas
Los fondos tipo C no cobran tarifas de suscripción. Generalmente, no hay tarifa de reembolso por mantener durante más de 1 mes, pero sí una proporción fija de las ventas. Se cobrarán tarifas por lo general, entre 0,4 y 0,6 por año.
4. Comisiones de gestión
Las comisiones de gestión son la principal fuente de ingresos de las sociedades de fondos. La comisión de gestión media de los fondos indexados nacionales es de alrededor de 0,69. Para algunos fondos de mayor escala y mayor duración, la comisión de gestión se reduce a menos del 0,5. En otras palabras, un fondo indexado con 10.000 yuanes cobrará una comisión de gestión de 50 yuanes cada año. Las tarifas de gestión activa de fondos son generalmente de 1,5.
5. Comisión de custodia
La comisión de custodia se paga al custodio del fondo. Los enormes activos del fondo no se depositan directamente en la empresa del fondo, sino que normalmente se depositan en una institución de custodia externa, como un banco grande. El índice de custodia promedio de los fondos indexados nacionales es de aproximadamente 0,14 y puede ser tan bajo como 0,1. Todos los fondos, ya sean en bolsa o fuera de bolsa, tendrán tarifas de administración y tarifas de custodia. Estas dos tarifas se deducen directamente del backend. Cuando vemos el valor neto del fondo, en realidad se han deducido los gastos de gestión y los gastos de custodia.