Arbitraje financiero internacional
El tipo de cambio a plazo es GBP = 65438 USD + 0,6025 + 30/35 + 40 = 65438 USD + 0,6055/75, y el tipo de cambio es premium (el USD se deprecia y la libra se aprecia). .
Análisis: El tipo swap es el precio de la transacción swap, utilizando una cotización bidireccional, es decir, el precio de compra/precio de venta, pero su significado es diferente de la cotización spot forward. Se refiere a la diferencia de precio entre las transacciones de divisas a plazo y las transacciones de divisas al contado.
En este problema, debido a que el tipo swap a 3 meses es 30/40, 30
(2)
No importa cómo cambie el tipo de cambio, los inversores Todos los fondos deben invertirse en el mercado de Nueva York porque la tasa de interés anual en el mercado de Nueva York es más alta que la del mercado de Londres. Con el tipo de cambio sin cambios, el inversor primero intercambia más de 65.438 millones de libras por 160.250 dólares estadounidenses (100.000×1,6025) en el mercado de divisas de Londres, y luego lo invierte en el mercado de Nueva York y obtiene 173.070 dólares estadounidenses (173.070 dólares estadounidenses). un año después. Después de eso, 65.438+073.070 dólares estadounidenses se convirtieron en 65.438+007.933 (65.438+073.070/65.438+0,6035) en el mercado de divisas de Londres.
El beneficio es 107933-100000=7933, y el ingreso adicional obtenido al invertir en el mercado de Londres es 107933-100000×1,06 = 107933.
(3) Si los inversores quieren evitar riesgos cambiarios, necesitan comprar dólares estadounidenses ahora y vender dólares estadounidenses a largo plazo (3 meses).
El ingreso después de tres meses es 100000×1.6025×1.02/1.6075 = 101.683, y el ingreso es 1683. El beneficio neto del arbitraje es 101683-10000×1,015 = 1683-101500 = 65438.