¿Cómo pueden los gestores de fondos controlar los riesgos a la baja manteniendo al mismo tiempo la flexibilidad del rendimiento?

Reducir las pérdidas es la clave para el interés compuesto. Esta es una ley numérica que es fácil de entender. Si el precio de una acción cae un 30%, tendría que subir casi un 50% para volver a su posición original. Sin embargo, cualquier objetivo de inversión debe estar sujeto a restricciones. Ya sea que se trate de una sola acción o de una cartera, reducir las pérdidas requiere un control estricto del riesgo de caída, lo que a menudo reduce la flexibilidad para aumentar el rendimiento. Entonces, en un entorno de mercado en declive o volátil, ¿cómo pueden los administradores de fondos controlar los riesgos a la baja, aprovechar plenamente las oportunidades del mercado y mantener la flexibilidad del desempeño?

Cada método de inversión tiene diferentes características de estilo y sus correspondientes deficiencias, pero desde una perspectiva de probabilidad, definitivamente hay algunos que pueden combinar los dos estilos. En el mercado, algunas empresas tienen riesgos de caída bien controlados para garantizar la seguridad de los fondos, mientras que otras están desesperadas y pueden liderar rápidamente el mercado cuando las oportunidades de mercado son grandes. Estos dos estilos de inversión suelen ser un proceso de aprendizaje mutuo. La relación entre los dos se puede equilibrar desde el nivel técnico, como la excavación de existencias individuales, y el nivel artístico, como la valoración comprensiva.

Además, cuando la valoración es demasiado alta, no importa cuán bueno sea el espacio de crecimiento, no creará un buen retorno de la inversión esperado anualizado. En el futuro, se podrá mejorar la precisión de las predicciones y la capacidad de extraer acciones individuales, especialmente para determinadas oportunidades de inversión. Superficialmente aumenta el riesgo, pero si la certeza es alta, en realidad aumenta la seguridad de la cartera.

No todos los valores y el crecimiento son incompatibles. Por ejemplo, algunas acciones que tuvieron un muy buen crecimiento en 2013 superaron las expectativas. Sin embargo, al final, es inevitable que algunas de estas acciones tengan valoraciones espumosas. De hecho, el análisis de los fundamentos y el crecimiento del rendimiento de la empresa no es el más difícil. Lo más difícil es comprender la valoración corporativa, especialmente en qué medida la valoración puede expandirse y contraerse en diferentes entornos de mercado. Esto es lo que necesitan los administradores de fondos. para estudiar cuestiones importantes.

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