Muchas provincias han emitido advertencias sobre el riesgo cambiario. ¿A qué riesgo se refiere esta advertencia?
“El oro ha subido antes y mis amigos también son muy optimistas al respecto. Algunas personas han ganado mucho dinero invirtiendo en oro. El mercado ha comenzado a ajustarse en los últimos días. Aproveché la corrección y compré algo con mis amigos. "No esperaba que cayera tanto. Esta vez es realmente decepcionante", dijo Wang Hui (seudónimo), un inversor en oro al contado, con temores persistentes sobre la caída del oro. el miércoles por la mañana.
Después de alcanzar nuevos máximos recientemente y alcanzar la importante marca de 2.000 dólares estadounidenses, el mercado del oro, que había estado ganando constantemente, ¡de repente experimentó una caída del pánico!
En la tarde del 11 de noviembre, los futuros del oro COMEX se desplomaron un 5,67 % hasta 1.921,8 dólares la onza, la mayor caída desde junio de 2013. Los futuros de la plata COMEX se desplomaron un 15,02%, la mayor caída desde la crisis financiera. Los futuros nacionales de oro y plata cayeron a su límite en la madrugada del 12 de agosto, sellando el límite diario, y las existencias de oro en el mercado de acciones A también cayeron bruscamente.
La repentina estampida afectó a los inversores que perseguían con ahínco máximos, y la Bolsa de Futuros de Shanghai y la Bolsa de Valores de Shanghai también emitieron advertencias de riesgo muchas veces. ¿Qué pasó con el mercado? Según periodistas de Brokerage China, el debilitamiento esperado de las políticas de estímulo global y el progreso en el desarrollo de nuevas vacunas contra el coronavirus son posibles desencadenantes de la caída del mercado del oro, y algunos fondos previstos ya se han retirado.
El mercado del oro se desplomó debido a múltiples estampidas.
Desde la tarde del 11 de agosto hasta la madrugada del 12 de agosto, el mercado internacional del oro se desplomó repentinamente. Los futuros del oro del COMEX se desplomaron un 5,67%, hasta los 1.921,8 dólares EE.UU. por onza, la mayor caída desde junio de 2013; los futuros de la plata del COMEX se desplomaron un 15,02%, la mayor caída desde la crisis financiera. Al cierre de esta edición, los precios del oro han tocado fondo y se han recuperado bruscamente más del 1% durante el día, pero esta ronda de ajustes rápidos es realmente escalofriante.
Los futuros nacionales de oro y plata cayeron temprano esta mañana y cerraron en su límite diario durante todo el día.
La Bolsa de Futuros de Shanghai y la Bolsa de Valores de Shanghai han emitido advertencias de riesgo muchas veces.
La fuerte caída de los precios del oro y la plata ha despertado la vigilancia de las bolsas pertinentes. A partir del día 11, la Bolsa de Futuros de Shanghai y la Bolsa de Valores de Shanghai comenzaron a emitir advertencias de riesgo continuamente.
La Bolsa de Futuros de Shanghai emitió un anuncio el 11 de agosto que decía: "Recientemente, la situación global ha sido compleja y cambiante, y hay muchos factores inciertos que afectan el funcionamiento del mercado. Los precios de los metales preciosos y otras variedades en el país y en el extranjero han fluctuado mucho. Por favor, preste atención para prevenir riesgos, invertir racionalmente y mantener el funcionamiento estable del mercado”.
El 12 de agosto, la Bolsa de Oro de Shanghai emitió dos anuncios consecutivos. Por un lado, las unidades miembro deben seguir preparando planes detallados de contingencia contra riesgos, recordar a los inversores que deben prevenir riesgos, controlar razonablemente las posiciones e invertir de forma racional. La Bolsa tomará medidas adecuadas de control de riesgos para mantener el buen funcionamiento del mercado y proteger los intereses de los inversores. Por otro lado, ajuste el ratio de margen y el límite de precio del contrato ampliado. Desde el cierre de posiciones el 12 de agosto, el ratio de margen del contrato Ag (T+D) se ajustó del 13% al 16%, y el límite de precio se ajustó del 12% al 15% a partir del siguiente día de negociación. El ratio de margen de los contratos Au(T+D), mAu(T+D), Au(T+N1), Au(T+N2), NYAuTN06 y NYAuTN12 se ajustará del 9% al 12%.
Se entiende que los objetivos de inversión en oro incluyen principalmente Au(T+D), futuros de oro y ETF de oro. Los dos primeros cotizan y se negocian en la Bolsa de Valores de Shanghai y en la Bolsa de Futuros de Shanghai respectivamente, y el apalancamiento del contrato es de aproximadamente 10 veces. Por lo tanto, es probable que las violentas fluctuaciones en el mercado del oro provoquen cambios drásticos en las ganancias y pérdidas de los inversores.
“Anoche compré Au(T+D). Al principio no me lo tomé en serio, pero cuando me levanté al día siguiente me fui a la cama. "Perdí mucho dinero. Afortunadamente, acabo de probar el agua. La posición general no es alta", dijo Wang Hui.
El detonante de la caída: Rusia anunció el registro de su primera vacuna contra el COVID-19.
Según el informe "Global Times", el presidente ruso Vladimir Putin anunció una gran noticia el día 11: se registró la primera vacuna contra el COVID-19 de Rusia, convirtiéndose así en la primera vacuna contra el COVID-19 registrada oficialmente en el mundo. . Mientras tanto, la hija de Putin ha sido vacunada.
Gu Fengda, director del departamento de investigación y consultoría de Guoxin Futures, dijo que la fuerte caída de los metales preciosos es en realidad una estampida alcista causada por cambios marginales en la liquidez, y el desencadenante detrás de esto es controvertido.
“La repentina noticia de que Rusia aprobó la primera vacuna COVID-19 del mundo es más un truco para atraer la atención del mercado. En la actualidad, la competencia de vacunas en varios países del mundo se encuentra en un estado de competencia feroz. En múltiples vías, y Rusia La aprobación de alto perfil de la vacuna se completó antes de que pasara el ensayo clínico de Fase III, el mayor obstáculo en el desarrollo de la vacuna. Desde una perspectiva científica, su eficacia de la vacuna, la efectividad de los anticuerpos y los efectos secundarios han sido ampliamente cuestionados. Como reiteró el portavoz de la OMS hace unos días, cualquier vacuna debe pasar muchas pruebas antes de ser aprobada. Encontrar una vacuna potencialmente eficaz y completar todos los procedimientos son dos cosas diferentes debido al ensayo clínico.
La afirmación de que "la vacuna puede aparecer inesperadamente antes de las elecciones presidenciales, es decir, en junio + octubre de 2020" es similar, y puede ser más una estrategia de propaganda para apaciguar a la gente y mostrar fuerza. al mundo exterior ". Gu Feng. Dijo Da.
En su opinión, la verdad detrás de esta ronda de caídas de alto nivel en los metales preciosos es esencialmente que la restricción de la liquidez marginal en el mercado ha desencadenado una fuga de ganancias de capital a largo plazo, lo que también se refleja en el papel de los mercados de valores nacionales, materias primas y otros activos de riesgo y metales preciosos. Validación reciente de precios para las coberturas tradicionales contra la inflación. Desde agosto, el apetito por el riesgo en los mercados financieros nacionales y extranjeros ha fluctuado, especialmente en el contexto de un punto muerto en la nueva ronda de proyectos de ley de estímulo fiscal de Estados Unidos. La Reserva Federal ha retenido una gran cantidad de fondos en sus reservas fiscales y en las reservas bancarias. El balance de la Reserva Federal también se ha reducido significativamente en los últimos días, lo que ha provocado dos semanas consecutivas de caída del tamaño del M2 en Estados Unidos. La política monetaria impuesta a China se ha ralentizado en la tercera. trimestre, lo que debilita ligeramente el mercado de liquidez del mercado que anteriormente respaldaba precios récord para varios activos. Algunos de ellos Los activos fluctúan mucho con la liquidez.
Xu Ying, analista de metales preciosos del Instituto de Investigación de Derivados de Zhengdong, dijo que el oro y la plata han entrado en la etapa de toma de ganancias después de seguir aumentando en la etapa inicial. Cuando Estados Unidos lanzó una nueva ronda de política de estímulo fiscal, los fondos ETF comenzaron a salir el viernes pasado, la vacuna rusa avanzó y el índice económico de la eurozona se recuperó en agosto, el impulso creciente de los metales preciosos se debilitó, lo que provocó un repunte del riesgo de mercado. apetito. Esta semana se emitieron masivamente bonos corporativos y bonos del Tesoro estadounidenses, y el rendimiento de los bonos estadounidenses a 10 años aumentó rápidamente al 0,64%, exacerbando la caída de los metales preciosos. Además, un gran número de fondos especulativos huyeron durante la caída, lo que provocó una estampida y provocó una fuerte caída del oro y la plata.
Guo Shiying, economista jefe de Yide Futures, dijo que el reciente fracaso de los dos partidos en Estados Unidos para llegar a un acuerdo sobre un paquete de ayuda económica adicional muestra que el espacio futuro de la política monetaria estadounidense puede ser limitado. y la decepción del mercado se ha convertido en un factor importante en esta ronda de ayuda financiera, el detonante de la caída de la plata. A juzgar por las tendencias del mercado, el dólar estadounidense también ha mostrado signos de tocar fondo recientemente y la tendencia del dólar estadounidense generalmente está correlacionada negativamente con la tendencia de los metales preciosos.
“Por supuesto, otra razón de la caída es que el aumento a corto plazo es demasiado grande. Después de todo, en los más de cuatro meses transcurridos desde mediados de marzo de este año, el aumento acumulado del oro internacional ha aumentado. alcanzó el 44%. Este es un aumento muy raro. La gran cantidad de chips acumulados en el mercado es rentable y su salida conduce a una fuerte corrección del mercado", dijo Guo Shiying.
En opinión de Guo Shiying, la fuerte caída de los metales preciosos es una señal importante, que recuerda que la especulación del mercado basada en la inundación de liquidez ha alcanzado un pico gradual, y el mercado de materias primas, incluidas las acciones estadounidenses y algunos productos industriales. , debe estar atento. Las predicciones preliminares son que Estados Unidos pronto tendrá otra ronda de planes de rescate financiero y monetario, pero el espacio para una expansión monetaria posterior debería ser limitado. Por supuesto, también depende de la epidemia estadounidense y de la situación internacional posterior. Si la epidemia continúa expandiéndose en Estados Unidos durante el otoño y el invierno, o si la situación internacional se vuelve más tensa antes de las elecciones estadounidenses, la Reserva Federal y el Departamento del Tesoro de Estados Unidos no pueden descartar planes de estímulo económico adicionales.
El dinero inteligente ya se ha retirado anticipadamente.
Esta caída repentina del oro es accidental, pero una observación cuidadosa muestra que los fondos inteligentes en realidad se han retirado temprano.
“El ETF de oro más grande del mundo
SPDR ha reducido sus posiciones durante dos días consecutivos, lo que indica que después de que el metal precioso haya experimentado un gran aumento en los últimos tiempos, algunos alcistas han tomado ganancias. , lo que también ha traído problemas a los alcistas. Una cierta presión una caída a corto plazo puede provocar una estampida. Los datos de posiciones del SPDR muestran que las posiciones se redujeron en 18.000 onzas el viernes pasado y 13.000 onzas el lunes, con una reducción acumulada de. 0,8% "
Análisis de metales preciosos de futuros de Jinrui. Señaló Shi Dufei.
Además de la continua salida de fondos del SPDR, los datos de la CFTC muestran que la posición larga neta de las inversiones en oro y plata también ha disminuido significativamente recientemente.
Los datos relevantes muestran que la posición larga neta de la institución de gestión de activos en el mercado de futuros de oro COMEX cayó de un máximo de 14.000 lotes a finales de julio a alrededor de 16.543,8+0.000 lotes el 4 de agosto y cayó en 23.000 lotes en la última semana de julio. . mano.
A pesar de ello, algunos analistas siguen siendo relativamente optimistas sobre el futuro del oro.
Los analistas de ANZ dijeron que las fluctuaciones a corto plazo en los precios de los metales preciosos no han dañado las perspectivas de que su tendencia a largo plazo continúe aumentando en medio de expectativas de flexibilización por parte de los bancos centrales mundiales. Después de experimentar el enorme shock causado por los ajustes de posición, la tendencia a largo plazo de los precios del oro y la plata en las perspectivas del mercado sigue siendo alcista. El banco predice que en los próximos 6-65.438+02 meses, el precio al contado del oro seguirá aumentando hasta el nivel de 2.300 dólares estadounidenses por onza, mientras que el precio al contado de la plata alcanzará el nivel de 27 dólares estadounidenses en el mismo período, y Señaló específicamente que, además de la política de flexibilización del banco central, además de ayudar, la incertidumbre sobre el crecimiento económico global y la situación geopolítica, así como las variables adicionales provocadas por las elecciones estadounidenses, constituirán una tendencia alcista continua en los precios de los metales preciosos.
Gu Fengda cree que, considerando el futuro entorno macroeconómico global y las tendencias de la política monetaria y fiscal, aunque el oro y la plata enfrentan una alta presión de retroceso debido a la fuga de ganancias a corto plazo, el mercado sigue siendo optimista sobre el oro y la plata. Se recomienda aumentar firmemente las tenencias de metales preciosos a medio y largo plazo. En un contexto de mayor volatilidad a corto plazo, el oro debería comprarse principalmente a un precio entero de 400 yuanes por gramo, mientras que la plata debe ser cautelosa.
Xu Ying dijo que en el corto plazo, la caída del pánico dificulta que los metales preciosos tengan una tendencia de reversión en forma de V. Se espera que el patrón débil y volátil continúe en agosto. Las estimaciones conservadoras sitúan el precio al contado del oro en Londres en alrededor de 1.800 dólares por onza, y el de la plata en Londres en alrededor de 20 dólares por onza. A mediano plazo, se espera que en septiembre se lance una nueva ronda de política de estímulo fiscal en los Estados Unidos. Se espera que la reunión de tasas de interés de septiembre de la Reserva Federal proponga un sistema de objetivos de inflación equilibrado, y la recuperación económica de los Estados Unidos también ha entrado en una etapa de recuperación. fase. Además, se acercan las elecciones estadounidenses, todavía existen riesgos geopolíticos y persiste la demanda de asignación a largo plazo de metales preciosos.