Wu Guobin: de "trabajador temporal" a "experto" en el mercado financiero

Wu Guobin, el primer comerciante en introducir la "criticidad autoorganizada" del físico estadounidense BAK y otros en las transacciones financieras, ganó el décimo lugar en la segunda competencia comercial mundial de empresas de derivados. ¿Esta "llave"? El diseñador del modelo matemático de negociación de la ecuación de Kelly le contó al periodista de "Futures Daily" sobre sus más de 20 años de carrera comercial.

De "trabajador temporal" a "experto" en el mercado financiero

Wu Guobin trabajó como ingeniero de decoración, abrió una librería y escribió novelas en sus primeros años. Comenzó a contactar con el mercado de valores a los 24 años. Como "inversionista minorista" a tiempo parcial, ganaba miles de dólares todos los días y dependía de las noticias de los periódicos para negociar, y tuvo problemas en el mercado de valores durante muchos años. En 2000, Wu Guobin, que estaba eligiendo una dirección profesional, finalmente decidió tomar el comercio de acciones como su dirección de desarrollo futuro en "El hombre antes de la curva" de Soros.

Muchos estudios le dieron a Wu Guobin una comprensión completa del mercado de valores. Las palabras de John Mackey le permitieron lograr un salto del cambio cuantitativo al cambio cualitativo: “Cuando ingresas al mercado de valores, ingresas a un. mundo lleno de competencia. En el campo, te enfrentarás al desafío de las mentes más intensas del mundo. Debes desarrollar tu propio método, de lo contrario no podrás distinguir entre lo verdadero y lo falso”.

Wu Guobin se dijo a sí mismo que cada uno debe tener sus propios sistemas y métodos comerciales, de lo contrario no podrá distinguir el bien del mal. Entonces, comenzó a intentar establecer su propio sistema y métodos comerciales.

Las leyes del movimiento de precios y los gráficos son solo un fenómeno del mercado y no pueden reflejar la naturaleza del mercado. Por tanto, espera demostrar teóricamente que este fenómeno es inevitable.

A través de una extensa investigación, Wu Guobin finalmente encontró una teoría que respalda su conjetura: el "principio de criticidad autoorganizada". Según este principio, un sistema dinámico tiene la interacción de varias fuerzas, lo que es un proceso de reorganización energética. Cuando la organización alcanza cierto punto, sufrirá fisión o colapso, como una avalancha. Este principio se aplica a cualquier situación, incluidos los desastres naturales, los sistemas energéticos y los mercados financieros.

En su opinión, al igual que el sistema eléctrico, las fluctuaciones de precios en los mercados financieros también tienen una "criticidad autoorganizada". Los precios formados por una gran cantidad de componentes que interactúan se desarrollan naturalmente hasta un estado crítico. Un estado crítico es un equilibrio que seguramente será perturbado. Cuando los precios están en un estado crítico, incluso los pequeños shocks pueden producir una serie de movimientos direccionales continuos, que es el tronco de la tendencia. Sobre esta base, diseñó un modelo matemático de la "ecuación de Kelly de criticidad" para capturar la columna vertebral de las tendencias de precios.

"El núcleo de mi filosofía de inversión es que debe haber un 'estado crítico autoorganizado' en el precio. Simplemente estamos buscando este 'punto crítico' y operando aquí", dijo Wu Guobin. Futures Daily" 》Reportero, el punto crítico es solo un punto de observación. Sólo cuando el precio excede el punto crítico se puede realizar la negociación. La razón por la que el comercio va más allá del punto de inflexión es el teorema de Bayes. "En términos de probabilidad, existe una probabilidad posterior. Por ejemplo, en el punto crítico, la probabilidad no existe, porque la probabilidad de ganar o perder es del 50%. Cuando se excede el punto crítico, el precio se rompe y Se genera una probabilidad posterior. Esta probabilidad posterior es superior al 50% y es buena para el comercio.

Una excelente gestión de fondos es una condición necesaria para obtener un interés compuesto.

En términos de estrategias comerciales, Wu Guobin cree que lo más importante es la gestión de fondos. Una buena gestión de fondos puede generar rendimientos compuestos a largo plazo.

En su opinión, sólo se pueden mantener posiciones rentables durante mucho tiempo. "Ahora que se ha determinado que está autoorganizado, inmediatamente generará y atravesará el punto crítico. Si no continúa moviéndose, debe estar mal y debe limpiarse de inmediato", dijo Wu Guobin al respecto. Li Cang, cree firmemente que Li Cang se encargará de ello. Sea bueno consigo mismo y lo conservará a largo plazo.

"Las ganancias se cuidarán solas" es un dicho popular en Wall Street. Wu Guobin cree que la tenencia a largo plazo es para permitir que las ganancias crezcan por completo. Preferiría recuperar la posición que salir fácilmente del estado de ganancias. "Devolver algunas ganancias al mercado también es parte del juego de inversión".

Ya sea el mercado de valores o el mercado de futuros, se puede decir que es un juego de inversión convencional, y ambos requieren métodos científicos para realizar cálculos y "hacer apuestas". Para ello, Wu Guobin introdujo la ecuación de Kelly, que es una fórmula que utiliza métodos científicos para calcular el ratio de capital óptimo en cada etapa de una inversión con expectativas positivas, de modo de maximizar la tasa de crecimiento del capital y hacer que la probabilidad de quiebra sea cero. . Luego, basándome en mi propio sistema comercial, realicé mejoras sencillas en la fórmula de Kelly.

Para una señal comercial, el sistema dará un "monto de inversión" en función de su calidad. Este "monto de inversión" es la inversión de riesgo. Una vez obtenido el capital riesgo, el sistema calcula la posición de inversión basándose en una fórmula. Precisamente gracias a un sistema comercial tan maduro y a una teoría científica de gestión de riesgos, Wu Guobin nunca ha tenido una "posición corta" en su carrera comercial y ha mantenido un estado de rentabilidad continua.

¿Crítica? El modelo Kelly no es un simple avance de plataforma.

Cuando se trata de "¿Crítica?" Cuando el modelo matemático de la ecuación de Kelly es diferente del comercio innovador de plataforma, Wu Guobin dijo: "La teoría crítica autoorganizada" es una teoría de arriba hacia abajo, y los avances sólo se presentan en forma de gráficos sin ideas. Hay muchos avances en los precios, pero uno no es necesariamente un avance crítico. ”

En resumen, “¿La clave?” El modelo "Kelly Equation" cuantifica el costo para las personas de mantener posiciones durante diferentes períodos de tiempo en el mercado; el "Platform Breakout Trading" en sí cuantifica el precio.

"Por ejemplo, si hay cuatro períodos de tiempo, uno representa los costos de tenencia de capital a largo plazo, uno representa los costos de tenencia a mediano plazo y los otros dos representan los costos de tenencia a corto plazo y los costos de tenencia a ultracorto plazo, respectivamente. Estos cuatro períodos de tiempo representan los costos de tenencia de capital a largo plazo. Los costos pueden ser consistentes o pueden ser inconsistentes. Al calcular estos costos, descubrimos que cuando su organización llega a un consenso, es un estado crítico ". Wu Guobin dio un ejemplo.

"Por supuesto, ¿'crítico'? El modelo de la ecuación de Kelly puede establecer hasta ocho fuerzas del mercado. Cuando las ocho fuerzas convergen, lo definimos como un estado crítico. La consideración de 'avance de plataforma' es muy soltero Wu Guobin También dijo: “Nuestro modelo es describir si varias fuerzas del mercado pueden converger en un punto. Si se encuentran en un estado caótico sin convergencia, entonces se están autoorganizando. "

Por lo tanto, Wu Guobin cree que sólo hay dos estados en el mercado: uno es el estado organizacional y el otro es el estado crítico.

Espere ser un excelente crítico ? Gestor del fondo

Hablando sobre el futuro, Wu Guobin dijo a los periodistas que continuará mejorando el modelo de "Ecuación crítica de Kelly". Hoy en día, la agitación de los mercados financieros mundiales se está intensificando y cada vez hay menos mercados grandes. Hay muy pocas señales comerciales basadas en líneas diarias cada año, tal vez una o dos. Por lo tanto, espera acortar el ciclo comercial para aumentar los rendimientos. Según los informes, la base para obtener la señal comercial del "mercado externo" es de 15 minutos, mientras que el "mercado interno" espera llegar a los 5 minutos.

Wu Guobin también tiene un sueño empresarial: convertirse en un excelente gestor de fondos.

“Ayudar a los demás es lograr uno mismo”. Wu Guobin dijo que desde la perspectiva del valor comercial y la contribución a la sociedad, cuando ayudas a los demás, obtienes beneficios económicos y también obtienes el reconocimiento de los demás. Ayudar a otros a ganar dinero y servir bien a los demás se basa en la naturaleza social humana y requiere reconocimiento social. Considera que ser gestor de fondos públicos es muy valioso.

Existen muchos tipos de transacciones en los mercados exteriores. El modelo de la "ecuación de Kelly" se puede aplicar a casi todos los productos, lo que garantiza la diversidad de inversiones. Al mismo tiempo, las tasas de interés del mercado extranjero son bajas y los chinos de ultramar tienen una fuerte demanda de preservación de activos y buscan rendimientos estables, lo cual es exactamente lo que ocurre. en línea con el propio posicionamiento inversor de Wu Guobin.