¿Cuáles son los elementos básicos de la gestión financiera de los bancos comerciales?

La gestión financiera nació en sus inicios como una rama de la microeconomía y es una disciplina aplicada de la teoría microeconómica. Hasta el día de hoy, muchos académicos todavía creen que la teoría del consumo, la teoría de la producción, la teoría del equilibrio del mercado y la teoría de los precios de los factores de producción en microeconomía proporcionan la base teórica para la gestión financiera. Sin embargo, en sus más de cien años de desarrollo aún no se ha encontrado un concepto unificado. Uno de ellos es: La gestión financiera es el estudio de la adquisición y gestión de los recursos monetarios de la empresa. Específicamente, es el estudio de la obtención, planificación, uso y asignación de fondos de la empresa, así como las relaciones financieras de la empresa relacionadas con lo anterior. -actividades financieras mencionadas. (Gestión financiera, editado por Lu Jiayi, Tsinghua University Press, 2001)

Como actividad práctica, la gestión financiera en el sentido tradicional sin duda tiene una historia tan larga como las actividades de producción humana, pero en el sentido moderno La gestión, en términos de tiempo y desarrollo teórico, es sólo una cuestión de casi cien años. El desarrollo incompleto de la economía capitalista nacional en la vieja China y el sistema económico planificado durante 30 años en la Nueva China han hecho que el desarrollo práctico y teórico de la gestión financiera moderna en mi país quede significativamente por detrás de los países desarrollados en general. Por esta razón, si se quiere comprender el marco de contenidos, el proceso de desarrollo y las tendencias de la gestión financiera moderna, hay que empezar desde Occidente.

Ya en el siglo XV aparecieron organizaciones comerciales con acciones públicas en ciudades costeras mediterráneas comercialmente desarrolladas. El desarrollo inicial de la economía comercial compartida requiere que las empresas hagan un buen trabajo en la gestión financiera, como la recaudación de fondos, la distribución de dividendos y la gestión de capital. Aunque el departamento u organización de gestión financiera no se formó formalmente en la empresa al principio, la importancia de las actividades de gestión financiera mencionadas anteriormente se ha destacado en la gestión empresarial. A principios del siglo XX, debido al rápido desarrollo de las sociedades anónimas, muchas empresas se enfrentaron al problema de cómo recaudar fondos para ampliar la escala de producción y operación y acelerar el desarrollo empresarial. Por tanto, durante este período, la gestión financiera se centra en cuestiones de financiación y gestión financiera. 65438-0897 "Corporate Finance", escrito por el académico financiero estadounidense Thomas L. Green, es considerado en los círculos académicos como la primera obra maestra de la financiación y la teoría financiera. Por ejemplo, Mead publicó más tarde "Corporate Finance" en 1910, y Hiiragi publicó "Corporate Financial Strategy" en 1920. Debido al desarrollo de los mercados de capital occidentales durante este período, el surgimiento de diversas instituciones financieras y el uso de instrumentos financieros, así como la necesidad de ampliar la escala de las empresas, la gestión financiera estudia cómo las empresas utilizan acciones ordinarias, bonos y otros valores. para recaudar fondos, banca de inversión, seguros El papel de los intermediarios financieros, como empresas, bancos comerciales y sociedades de inversión fiduciarias en la financiación corporativa. En ese momento, la gestión financiera se centraba en la descripción y discusión de los mercados financieros, las instituciones financieras y los instrumentos financieros.

En la década de 1930, con la Gran Depresión de la economía occidental, las quiebras, liquidaciones y fusiones corporativas se convirtieron en temas importantes en la investigación de la gestión financiera, al igual que la gestión de la solvencia corporativa. El enfoque de la gestión financiera durante este período fue abordar la relación financiera entre la empresa y el mercado externo. Esto sienta las bases para un análisis sistemático del estado financiero corporativo y un análisis de la liquidez de los activos.

La década de 1950 marcó una época en la gestión financiera. En 1952, el famoso financiero estadounidense Harry? El artículo de Kyle Weitz "Portfolio Selection" publicado en la revista Finance sentó las bases para el desarrollo de la teoría de la financiación de inversiones. Este artículo, junto con la teoría de la fijación de precios de los activos de capital, la teoría de la hipótesis del mercado de capitales eficiente y la teoría de la fijación de precios de arbitraje, se ha convertido en el marco básico de la teoría contemporánea del financiamiento de la inversión. Sobre esta base, el foco de la gestión financiera durante este período comenzó a desplazarse del exterior al interior, y la toma de decisiones de gestión financiera corporativa se convirtió en el foco de la gestión corporativa. Fue a partir de este período que se utilizó el conocido método de flujo de efectivo descontado en el análisis de presupuestos de capital y fijación de precios de activos financieros. Además, la tecnología informática se utiliza fácilmente por primera vez en el análisis y planificación financiera, así como en la gestión diaria del efectivo, cuentas por cobrar, inventarios, activos fijos, etc. , también se utilizan cada vez más diversos modelos de medición. Por lo tanto, algunas personas comentan que la teoría de la estructura de capital anterior a la década de 1950 se llama "teoría de la estructura de capital temprana", mientras que la teoría de la estructura de capital representada por la teoría MM y la teoría de la compensación formada después de la década de 1950 se llama "teoría de la estructura de capital moderna".

En las décadas de 1960 y 1970, el enfoque de la gestión financiera volvió a desplazarse de lo interno a lo externo, y la optimización de la estructura de capital y la cartera de inversiones se convirtieron en los temas centrales de la gestión financiera durante este período. Introducir métodos matemáticos como la estadística y la teoría de optimización de la investigación de operaciones en la investigación teórica financiera. La teoría moderna de la cartera de inversiones, el modelo de valoración de los activos de capital y la teoría de la valoración de las opciones formadas durante este período sentaron las bases para evaluar el valor corporativo y estudiar los riesgos y rendimientos de la inversión en valores, formando el principal marco teórico de la gestión financiera moderna, haciendo posible la inversión. Las decisiones, las decisiones de financiación, la estructura de capital y las decisiones de estrategia de dividendos se basan en teorías empíricas confiables.

Desde la década de 1980, la gestión financiera ha estudiado más a fondo la evaluación del valor empresarial en condiciones inciertas y el impacto de la inflación en el valor empresarial. Esta etapa consiste principalmente en mejorar la teoría existente y revisarla sobre la base de la práctica para que sirva mejor a la práctica. Sin embargo, es precisamente debido a los cambios en la inflación y las tasas de interés, el rápido desarrollo de los mercados financieros, la aplicación generalizada de las computadoras, la feroz competencia en el mercado y la agrupación e internacionalización de las empresas lo que ha promovido un mayor desarrollo y cambios en la gestión financiera. Como resultado, en este momento se desarrolló una gestión financiera más detallada, como la gestión financiera de la inflación, la gestión financiera de grupos empresariales, la gestión financiera de empresas internacionales (empresas multinacionales) y la gestión financiera de fusiones y adquisiciones corporativas, etc.

Lo anterior es la historia del desarrollo de las disciplinas de gestión financiera occidentales. Podemos ver que la teoría avanza con el desarrollo de los tiempos. Vale la pena aprender de las ricas y avanzadas teorías de gestión financiera de Occidente. Muchos expertos y académicos de nuestro país tienen sus propias opiniones sobre el desarrollo de las disciplinas de gestión financiera en nuestro país, y todos podemos sentir sus propias opiniones en los libros de texto. Algunas personas piensan que están completamente occidentalizadas y copian intactas las teorías financieras occidentales; otras insisten en lograr resultados financieros bajo el sistema económico planificado del pasado, sin mencionar que la gestión financiera no puede posicionarse correctamente y puede verse como una equivalencia financiera y una dependencia contable; . Las vistas anteriores son todas parciales y completas. La actitud correcta hacia cualquier tema debe heredarse y llevarse adelante. En el nuevo entorno institucional, debemos heredar los resultados de la gestión financiera logrados por nuestro país bajo la economía planificada, aprender audazmente de la experiencia extranjera, analizarla e integrarla en función de la situación real de nuestro país y tomar factores razonables para practicarlos y aplicarlos. Para lograr el objetivo de "hacer cosas extranjeras para China", úselo, el pasado puede servir al presente.

En los últimos 20 años de reforma y apertura, hemos logrado grandes logros, la economía ha despegado y la gente vive y trabaja en paz y satisfacción. Al mismo tiempo, sentimos que cada vez es más importante aplicar la gestión científica en el trabajo diario. A medida que la ola empresarial global se extiende y la división internacional del trabajo se vuelve cada vez más sofisticada, la ciencia de la gestión es sin duda un factor importante en el éxito de un país y una empresa. Extrayendo lecciones de nuestras reformas, como pensar con calma en por qué el Grupo Gigante colapsó, por qué había agua debajo del puente, el Dios Sol y Jianlibao que llegó a un final abrupto no hace mucho, podemos encontrar que además de las responsabilidades poco claras de los derechos legales y humanos, hay otra razón importante: inversión ciega, falta de previsiones financieras científicas para los proyectos y control eficaz de los costes de los productos. En última instancia, no existe un sistema de gestión científica, incluido un sistema de gestión financiera científica.

Para crear una nueva generación de gestores financieros, especialmente la gestión financiera amplia que llevan a cabo las empresas que cotizan en bolsa en mi país, no sólo debemos hacer un buen trabajo en la contabilidad y el control “interno” de la empresa, sino también hacer un buen trabajo en la gestión financiera “externa”, incluidas las decisiones de inversión y las decisiones de financiación, de cara a los mercados de productos y los mercados financieros. Esto inevitablemente requerirá que la estructura de conocimientos y las habilidades de los profesionales de la gestión financiera se adapten a ello. Es esta tendencia la que la "Introducción a las especialidades universitarias en colegios y universidades generales" promulgada por el Ministerio de Educación en 1998, si bien redujo significativamente el número de especialidades, estableció una nueva especialidad en gestión financiera, esforzándose por crear futuros directores financieros ( CFO) en la nueva era del siglo XXI.

Frente a la era de la información en constante cambio, la gestión financiera parece joven y enérgica. Las condiciones de vida proporcionadas por la civilización comercial moderna han dado a las finanzas mismas un campo de batalla. Como han dicho académicos y expertos, esperamos... anhelamos... que surja una nueva generación de directores financieros en China.

La teoría moderna de la cartera de inversiones, el modelo de valoración de los activos de capital y la teoría de la valoración de las opciones formadas durante este período sentaron las bases para evaluar el valor corporativo y estudiar los riesgos y rendimientos de la inversión en valores, formando el principal marco teórico de la gestión financiera moderna, haciendo posible la inversión. Las decisiones, las decisiones de financiación, la estructura de capital y las decisiones de estrategia de dividendos se basan en teorías empíricas confiables.

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