El impacto económico del dinero caliente internacional

El impacto del dinero caliente internacional en la economía de un país tiene dos formas básicas. Uno es el "tipo atracción-escape". Cuando la economía de un país se sobrecalienta, para frenar la inflación, la autoridad de gestión monetaria implementa altas tasas de interés. Cuando el tipo de cambio permanece sin cambios o la fluctuación es muy pequeña, atrae una gran afluencia de dinero caliente internacional y se involucra en arbitraje, arbitraje o. actividades de inversión, lo que obligó a la apreciación de su moneda, provocando un déficit en el comercio exterior. Al mismo tiempo, los precios de los valores y de los bienes raíces también han aumentado, formando una economía de "burbuja". El valor de mercado sobrevaluado y el empeoramiento de la situación comercial han generado expectativas psicológicas de depreciación de la moneda en el mercado de divisas, lo que ha desencadenado la salida de capitales (. incluido el dinero caliente internacional) y deprecia aún más la moneda, formando un círculo vicioso. Cuando la moneda se deprecia hasta cierto punto, el capital extranjero en el mercado de valores y el mercado inmobiliario comienza a huir, los precios caen y la burbuja económica estalla. la otra es la "especulación deliberada" cuando el dinero caliente internacional descubre el mercado de divisas de un país. Cuando hay oportunidades de ganancias en el mercado de valores, se utilizan créditos, futuros, al contado y otros medios financieros para movilizar grandes cantidades de fondos y participar en actividades especulativas. El impacto sobre la libra y la lira en 1992 es un caso típico de especulación deliberada. La crisis financiera mexicana de 1997 y la crisis financiera del sudeste asiático de 1997 fueron el resultado del uso combinado de dos métodos de impacto del dinero caliente internacional. p>