¿Qué significa "comparación de rendimiento" en un fondo?
En el proceso de inversión de un fondo, los inversores tienden a prestar más atención al rendimiento absoluto y a la clasificación relativa del fondo, mientras ignoran la línea de paso del fondo, el punto de referencia de comparación de rendimiento, que refleja el rendimiento relativo. del fondo.Es la capacidad de gestión del gestor del fondo.
El punto de referencia de comparación del rendimiento del fondo es un indicador importante para medir el rendimiento relativo del rendimiento del fondo y es el objetivo esperado que el fondo se fija. El punto de referencia para el rendimiento del fondo es que la información de los inversores debe anunciarse cuando se emite el fondo, y los inversores pueden conocer su contenido específico en cualquier documento relacionado con el fondo.
Si el punto de referencia de comparación de rendimiento se establece de manera razonable, proporcionará a los inversores y a la industria un buen criterio para seleccionar fondos y medir las capacidades de gestión de inversiones de los fondos; de lo contrario, perderá su significado.
El fondo comparará sus rendimientos con otros fondos durante el mismo período. Sin embargo, si el rendimiento de un determinado fondo es superior a su punto de referencia de comparación de rendimiento, significa que el fondo está "calificado". Al contrario, es un fondo deficiente.
Datos ampliados
El papel de los índices de referencia de rendimiento
1 Indicadores importantes para juzgar el nivel de gestión
En el proceso de inversión del fondo, independientemente. de absoluto En términos de ingresos y clasificación, dentro de un cierto período de tiempo, si la tasa de rendimiento del fondo es mejor que el punto de referencia de comparación de rendimiento, significa que la operación de gestión del producto está calificada si la tasa de rendimiento del fondo es inferior a la; punto de referencia de comparación de rendimiento, no está calificado.
2. Configuración de la "Puntuación básica"
La configuración de la puntuación aprobatoria para diferentes exámenes es diferente. Por ejemplo, si la puntuación es 100, normalmente son 60 puntos como nota para aprobar; si es 150, son 90 puntos. La diferencia es que al realizar el examen de licencia de conducir, la puntuación suele ser de 100 puntos y la puntuación para aprobar es de 90 puntos. De manera similar, los puntos de referencia de comparación de desempeño de diferentes tipos de fondos también son relativamente diferentes.
Los puntos de referencia de comparación de rendimiento de los fondos de bonos y los fondos de divisas suelen estar vinculados a índices de bonos o tipos de interés de depósitos. Tomando como ejemplo los fondos de bonos actuales, los puntos de referencia de comparación de rendimiento incluyen el índice de bonos integrales ChinaBond, el índice de bonos de crédito CSI y el índice de bonos totales CSI. También hay algunos puntos de referencia de comparación de rendimiento integrales, como el rendimiento del índice de riqueza integral (valor total) de ChinaBond. ×90% Tasa de interés para depósitos a plazo a 1 año (después de impuestos) ×10%.
3. Revelar el estilo de inversión del fondo.
Los fondos que invierten en acciones de pequeña y mediana capitalización suelen utilizar el índice de pequeña y mediana capitalización como uno de los componentes de su punto de referencia de comparación de rendimiento. Por ejemplo, para un fondo vinculado a un ETF de la Bolsa de Valores de Shanghai, el punto de referencia de comparación de rendimiento correspondiente es "Tasa de retorno del índice de mediana capitalización de la Bolsa de Valores de Shanghai × 95% Tasa de interés de depósito (después de impuestos) × 5%"; Las acciones de capitalización utilizan principalmente el CSI 300 como objetivo.
4. Reflejar las capacidades de gestión del equipo.
Normalmente no podemos juzgar las capacidades de gestión de un equipo simplemente por si el fondo supera al mercado. Los puntos de referencia de comparación de desempeño pueden reflejar con mayor precisión la relación entre los fondos y los riesgos sistémicos correspondientes, y evaluar objetivamente las capacidades del equipo de gestión del fondo.
5. Canales de consulta
Además de las herramientas de consulta especiales, los puntos de referencia de comparación de rendimiento son una de la información divulgada de los fondos recaudados públicamente. Los inversores pueden ver los índices de referencia de rendimiento del fondo en el folleto y el contrato del fondo. En los informes trimestrales, semestrales y anuales del fondo, puede ver los ingresos del punto de referencia de comparación de rendimiento y la tasa de crecimiento del valor neto del fondo. Hay gráficos comparativos intuitivos que muestran si el fondo superó al punto de referencia de comparación de rendimiento en el mismo. período.
Materiales de referencia:
Enciclopedia Baidu-Índice de referencia