¿A qué factores se debe prestar atención al evaluar el rendimiento del fondo?
(1) Objetivos de inversión del Fondo Los objetivos de inversión del Fondo son diferentes, y su alcance de inversión, estrategias operativas y limitaciones de inversión también son diferentes.
(B) El nivel de riesgo del fondo debe medirse en comparación con las escuelas globales y en línea ajustadas al riesgo.
(3) Índice de referencia En la comparación relativa de fondos, debemos prestar atención a la selección razonable de los índices de referencia.
(4) La hora de inicio del cálculo de selección del período es diferente del período de cálculo seleccionado, y los resultados de la medición de las calificaciones de los valores también son diferentes.
(E) Estabilidad de la cartera de inversiones de los fondos
La introducción del negocio de fondos se puede analizar desde cuatro aspectos.
1. A juzgar por el desempeño de los fondos de flujo de efectivo, el flujo de efectivo se puede explicar mejor como el crecimiento neto abierto del dinero, es decir, la parte del efectivo que ingresa al fondo pero que se rescata según el desempeño del fondo. método de evaluación. El flujo de caja como porcentaje de los activos totales de un fondo es una métrica muy preocupante. El efecto de promoción del flujo de caja a gran escala sobre los fondos es que los administradores de fondos pueden utilizar los fondos recién inyectados para ampliar las posiciones existentes. Esta demanda de inversión adicional puede estimular los precios de los valores en los que invierte, particularmente cuando el Fondo invierte en acciones que no son líquidas y pertenecen a una industria. Además, los administradores de fondos generalmente no necesitan vender valores existentes para comprar nuevos valores o gestionar los reembolsos de los inversores. No se puede obligar a los administradores de fondos a vender posiciones existentes para obtener efectivo, y también pueden comprar algunos valores sobrevendidos a niveles bajos cuando se les pide que lo hagan.
2. Observe el rendimiento del fondo a partir de la tasa de rotación del fondo. La tasa de rotación del fondo es un indicador que refleja el número máximo de valores comprados y vendidos por el fondo. los activos de valores adquiridos o negociados por el fondo y el valor liquidativo del fondo. En las notas del informe financiero anual, los inversores pueden obtener la tasa de rotación del fondo dividiendo la mitad de la tasa de rotación anual del valor por el valor liquidativo promedio del fondo. El índice de rotación del fondo se refiere al período promedio de tiempo que un fondo mantiene valores. Los inversores a menudo pasan por alto la tasa de rotación de las inversiones de un fondo, que es la frecuencia con la que se compran y venden los valores que posee. El tipo de fondo y la filosofía de inversión del gestor del fondo restringen y afectan la tasa de rotación del fondo. Una tasa de rotación baja indica que la empresa administradora de fondos tiene una orientación de inversión a largo plazo, mientras que una tasa de rotación alta indica una orientación de inversión a corto plazo.
3. Del fondo de costes del fondo. El monto de las tarifas del fondo también afecta los ingresos por inversiones, porque todas las tarifas del fondo se deducen del monto de la inversión o del ingreso de la inversión, por lo que cuantas menos tarifas deba pagar por el mismo monto de inversión, mayores serán los ingresos reales para los inversores. En igualdad de condiciones, por supuesto debería elegir un fondo con menores gastos operativos. Los costos operativos anuales del fondo ascienden a millones, razón por la cual el valor liquidativo y el rendimiento del fondo son negativos porque se deducen de los activos totales del fondo, lo que reduce el valor de la inversión y el rendimiento para los inversores. Además, las menores comisiones reflejan una buena gestión por parte de la sociedad gestora del fondo. Normalmente, los tipos de tarifas cobradas se enumerarán en detalle en el prospecto del fondo, y los montos reales de las distintas tarifas se explicarán a los inversores en futuros informes financieros para que los inversores puedan comparar entre diferentes fondos.
4. Desde la asignación de activos del fondo hasta la compra del fondo, otro aspecto que los inversores deben considerar es la asignación de activos del fondo. Cuando los inversores compran fondos, deben comprobar si el estilo del fondo seleccionado cumple con sus propios requisitos. Ambos son fondos de inversión en valores de crecimiento y su asignación de activos puede ser bastante diferente. Algunos invierten en pequeñas empresas que crecen rápidamente pero tienen alta credibilidad, mientras que otros invierten en grandes empresas que crecen lentamente pero tienen bajos riesgos. Además, el ratio de participación accionaria y los activos invertidos no sólo afectarán los riesgos y rendimientos de la inversión, sino que también afectarán si los inversores están de acuerdo con los responsables de la toma de decisiones del fondo de inversión en valores.