¡Múltiples beneficios positivos se superpusieron al estímulo y el sector inmobiliario se disparó!
El jueves, las dos ciudades continuaron con el buen desempeño de ayer, con un volumen total de transacciones de 65,438 mil millones 27,55 millones. En cuanto al mercado, el sector inmobiliario, los materiales de construcción, la medicina, la biología y otras industrias estuvieron entre los que más ganaron, y sólo el sector público cerró ligeramente a la baja. El límite diario de las dos ciudades era 118 y el límite diario era 3. El monto neto de compra de fondos del norte fue de 5,365 millones. El índice compuesto de Shanghai subió 1,4 puntos hasta 3.215,04 puntos, el índice compuesto de Shenzhen subió 2,41 puntos hasta 12.289,97 puntos y el índice compuesto de Shanghai subió 2,87 puntos hasta 2.710,73 puntos.
Perspectivas del mercado
Ayer, el Comité de Estabilidad y Desarrollo Financiero del Consejo de Estado celebró una reunión especial para estudiar la situación económica actual y los problemas del mercado de capitales. Se menciona que es necesario estudiar y proponer soluciones poderosas para prevenir y resolver oportunamente los riesgos empresariales inmobiliarios. Posteriormente, el banco central, la Comisión Reguladora Bancaria de China, la Comisión Reguladora de Valores de China y otros ministerios y comisiones rápidamente celebraron reuniones y emitieron declaraciones. El banco central afirmó que la política monetaria debe responder de manera proactiva, mantener un crecimiento moderado de los nuevos préstamos, apoyar vigorosamente a las pequeñas y medianas empresas, apoyar firmemente el desarrollo de la economía real y mantener la economía operando dentro de un rango razonable. El Ministerio de Hacienda afirmó que no tiene las condiciones para ampliar las ciudades piloto para la reforma del impuesto a la propiedad este año. La Administración de Divisas mencionó la cooperación con los departamentos pertinentes para promover el desarrollo sano y estable del mercado inmobiliario. La Comisión Reguladora Bancaria de China expresó su apoyo a que las empresas inmobiliarias de alta calidad adquieran proyectos de alta calidad de empresas inmobiliarias difíciles. La Comisión Reguladora de Valores de China también declaró que cooperará activamente con los departamentos pertinentes para resolver eficazmente los riesgos en las empresas inmobiliarias.
Todos sabemos que durante el proceso de urbanización de China durante la última década, el sector inmobiliario ha desempeñado un papel importante en el crecimiento económico. Sin embargo, debido a las dificultades financieras provocadas por los ajustes de la industria y las operaciones agresivas de algunas empresas inmobiliarias, los riesgos relacionados se han extendido a la industria e incluso a todo el sistema financiero. Esta vez seis ministerios y comisiones emitieron un comunicado al mismo tiempo. Creemos que es para resolver riesgos en la industria inmobiliaria, pero el tono general de no especular con bienes raíces no ha cambiado. Sin embargo, se espera que las políticas inmobiliarias posteriores mejoren marginalmente y que la industria inmobiliaria continúe implementando muchas políticas favorables, como un mayor apoyo a los préstamos MA, el apoyo a una demanda rígida y la mejora de la financiación de la vivienda. Desde el lanzamiento del piloto del impuesto a la propiedad en junio de 2021, el mercado ha estado preocupado por la expansión del impuesto a la propiedad. El Ministerio de Finanzas ha dejado claro que este año no ampliará las ciudades piloto para la reforma del impuesto a la propiedad, lo que ayudará a mejorar las expectativas pesimistas del mercado e impulsará la demanda del mercado.
En general, bajo el marco de políticas específicas de las ciudades, el número de ciudades con políticas mejoradas se está expandiendo gradualmente y el alcance de las políticas de mejora también se está expandiendo gradualmente. Se espera que la confianza del mercado mejore gradualmente y que los fundamentos de la industria toquen fondo. Se espera que la caída de la industria impulse un repunte del consumo a granel, como el de materiales de construcción y electrodomésticos.
Estrategia operativa
A medida que el mercado se recupera durante dos días consecutivos, no se puede descartar que los índices e industrias posteriores diverjan. A corto plazo, los sectores infravalorados y sobrevendidos son el foco del mercado actual. Se recomienda centrarse en las oportunidades en el sector inmobiliario, materiales de construcción y biomedicina. A medio plazo, se recomienda centrarse en las oportunidades de recuperación de las finanzas, las nuevas infraestructuras (TMT, defensa nacional, nueva energía) bajo la expectativa de un crecimiento estable, y las oportunidades de recuperación del cemento, el acero, los metales no ferrosos y el petróleo. y el gas y el carbón bajo la expectativa de inflación.
Li, consultor senior de inversiones de GF Securities, número de licencia S 0260612110012.