¿Qué índices de futuros extranjeros están relacionados con el índice del mercado de valores de China?

1. Futuros sobre índices integrales de Value Line;

2. Como sustituto y herramienta de arbitraje para carteras de inversión;

3. Como herramienta de negociación dinámica;

4. Contrato de futuros sobre índices de precios de productos básicos cuyo objetivo es el índice de precios al consumidor

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6. Contrato de futuros de electricidad con objetivo de precio de la electricidad.

Características de los índices de futuros:

1. El objeto de los futuros sobre índices bursátiles es el índice bursátil correspondiente.

2. La unidad de cotización de los futuros sobre índices bursátiles se basa en puntos de índice y el valor del contrato se expresa mediante el producto de un determinado multiplicador de moneda y la cotización del índice bursátil.

3. La entrega de futuros sobre índices bursátiles adopta la entrega en efectivo, es decir, la posición se liquida en efectivo en lugar de entrega de acciones.

Los futuros se refieren a contratos de futuros estandarizados con el índice de precios de las acciones como objeto subyacente. Las dos partes acordaron que en una fecha específica en el futuro, el índice subyacente se puede comprar y vender de acuerdo con el tamaño predeterminado del índice de precios de las acciones, y la diferencia se liquidará en efectivo después del vencimiento. Como tipo de negociación de futuros, la negociación de futuros sobre índices bursátiles tiene básicamente las mismas características y procesos que la negociación de futuros de materias primas ordinaria. Los futuros sobre índices bursátiles son un tipo de futuros y se pueden dividir aproximadamente en dos categorías: futuros de materias primas y futuros financieros.

Reglas de negociación de índices de futuros

1. Código comercial de aplicación de clasificación

El artículo 54 de las "Reglas de negociación de la Bolsa de Futuros Financieros de China" cumple con los Valores de China. Los miembros de la Comisión Reguladora y los clientes requeridos por el intercambio pueden solicitar números de cliente para diferentes propósitos, como cobertura, arbitraje, especulación, etc. Un cliente puede tener múltiples códigos comerciales para cobertura, arbitraje, etc., mientras que las bolsas de productos básicos generales solo tienen un código.

En segundo lugar, las personas físicas pueden solicitar cuotas de cobertura.

En el mercado de productos básicos, las personas físicas no pueden solicitar cuotas de cobertura. Las normas emitidas por la CICC en 2007 no mencionan si las personas físicas pueden solicitar cuotas de cobertura. Sin embargo, las medidas de gestión de cobertura recientemente implementadas aclaran las disposiciones pertinentes para la aplicación y aprobación de cuotas de cobertura por parte de personas físicas. Es una innovación institucional, agrega herramientas para que las personas físicas administren riesgos y también refleja la supervisión cada vez más justa de los valores de mi país. mercado.

Además, las "Medidas de gestión de cobertura" también estipulan que la cuota de cobertura es válida dentro de los 6 meses siguientes a la fecha de aprobación y puede reutilizarse dentro del período de validez. Los montos de cobertura aprobados están disponibles para contratos de varios meses. Esta modificación cambia la aprobación de subcontrato original a la aprobación por variedad, lo que simplifica los procedimientos de solicitud y aprobación de cobertura. También evita que los inversores tengan que volver a solicitar cuotas de cobertura de la bolsa debido a la exclusión de los contratos, lo que ayuda a plenamente. Aprovechar al máximo la función de cobertura del mercado de futuros y mejorar la eficiencia de la cobertura.

En tercer lugar, preste la misma atención a múltiples sistemas de gestión de riesgos.

Las nuevas regulaciones se basan en la experiencia en gestión de riesgos de los principales países y regiones del mundo y la combinan con la situación actual del mercado financiero de mi país para lograr un sistema de gestión de riesgos multidimensional. En concreto, incluye el sistema de márgenes, el sistema de límite de precios, el sistema de límite de posiciones, el sistema de información de grandes posiciones, el sistema de liquidación forzosa, el sistema de reducción forzosa de posiciones, el sistema de garantía de liquidación y el sistema de alerta de riesgos.

Entre ellos, el margen mínimo de negociación para futuros sobre índices bursátiles se elevó del 10% al 12%. Además de ser inferior al índice KOSPI 200 de Corea del Sur y al índice NIFTY de la India, también es significativamente superior al índice de margen inicial de mercados emergentes como Estados Unidos, Japón y el Reino Unido. En general, se cree que reducir el estándar de límite de posición de 600 lotes a 100 lotes puede controlar mejor el riesgo inicial de la negociación de futuros sobre índices bursátiles. Cuanto menor sea el ratio de margen, mayor será la función de amplificación del apalancamiento de los futuros, de 10 veces a aproximadamente 8 veces ahora, lo que reduce en gran medida el nivel de riesgo de los futuros sobre índices bursátiles. El objetivo de reducir significativamente el límite de posiciones es impedir que los grandes inversores utilicen sus ventajas financieras para manipular el mercado y alentar a los grandes inversores a salir a la superficie y aceptar una supervisión eficaz por parte de los organismos pertinentes.

A través de la formulación y modificación de estas reglas candentes, no es difícil encontrar los tres conceptos inculcados por la Comisión Reguladora de Valores de China y la CICC durante el lanzamiento de futuros sobre índices bursátiles: mejorar la gestión y el control del riesgo, fortalecer medidas regulatorias y fortalecimiento de las funciones del mercado. Entre ellos, la gestión y el control de riesgos es, sin duda, la máxima prioridad. Las reglas establecidas en la etapa inicial del lanzamiento de futuros sobre índices bursátiles apuntaban sin duda a la "estabilidad", por lo que era inevitable sacrificar la liquidez del mercado hasta cierto punto.