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Problemas de cálculo financiero internacional

1,1 = 1,4500/50 francos suizos. El tipo swap a plazo después de tres meses es: 110/130 puntos.

A tres meses a plazo 1 dólar = franco suizo (1,4500 0,0110)/(1,4550 0,0130) = franco suizo 1,465438.

El tipo de cambio al contado en el mercado de Londres es 1 libra esterlina = 1,8000/500 dólares estadounidenses, y el tipo swap a plazo a tres meses es 470/462 puntos.

Libra forward a tres meses 1 = dólar estadounidense (1,8000-0,0470)/(1,8500-0,0462) = dólar estadounidense 1,7530/1,8038

2.

( 1 ) El importador realiza una cobertura de opciones, es decir, compra 50 opciones de compra por 3125000/62500 = y paga la prima de opción de 3125000 * 0,01 = 31250 dólares estadounidenses.

a.Si la libra se aprecia y GBP 1 gt; USD 1,46 (si es 1,47), y la libra se aprecia más allá del precio acordado de 1,45, el importador ejerce la opción, es decir, compra el libra al precio de 1,45 y luego compra la libra al precio de mercado. Vende la libra comprada al precio. El beneficio del comercio de opciones es 3125000/65438.

B. Si la libra se deprecia, libra 1

C.GBP1=USD1,46 y la libra se aprecia más allá del precio acordado de 1,45. El importador ejerce la opción de comprar libras a 1,45 y luego vende las libras compradas al precio de mercado. La ganancia y pérdida del comercio de opciones es 3125000/1.

D. Si el tipo de cambio del mercado es 65.438 dólares estadounidenses 0,45

(2) El importador compra 4 millones/654,38 millones, que es un contrato de opción de compra de 40 marcos, y el La prima de la opción es 4 millones * 0,01 0,690 = 67.600 dólares.

USD=1,7DEM, ejerce la opción, usa 4.000.000 de dólares estadounidenses para comprar 4.000.000 de marcos * 0,5050 = 2.020.000 de pago, ** paga 2.020.000 dólares estadounidenses 67.600 = 2.087.600.

Si la opción no está cubierta, deberá pagar $4.000.000/1,7 = 2352941,18.

USD1=2.3DEM, abandona la opción, * * *paga USD 400000/2.3 67600 = 1806730.43.

3. El tipo swap es (1,5-1,35)* 12/(1,5 * 3)= 4, que es menor que la diferencia de tipos de interés. Existe una oportunidad de arbitraje, se puede arbitrar, es decir, convertir libras a dólares, invertir durante 100 meses y luego vender en un acuerdo a término.

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