Visión general del oro al contado internacional
1967 165438+18 de octubre, segunda devaluación de la libra de posguerra 1968 de marzo de 17, el "fondo de oro" se desintegró el 8 de agosto de 1969; El franco se depreció un 11,11%.
El 15 de agosto de 1971, el presidente estadounidense Richard Nixon pronunció un discurso televisado, cerrando la ventana del oro e impidiendo que los gobiernos o los bancos centrales mantuvieran dólares estadounidenses a cambio de oro. El dólar estadounidense se liberó de la jaula del oro y flotó libremente en el mercado de divisas.
En 1972, el precio del oro en el mercado de Londres aumentó de 46 dólares a 64 dólares la onza.
En 1973, el precio del oro superó los 100 dólares.
De 1974 a 1977, el precio del oro fluctuó entre 130 y 180.
En 1978, el petróleo crudo se disparó a 30 dólares por barril y el precio del oro subió a 244 dólares.
En 1979, el precio del oro subió a 500 dólares. De junio a octubre de 2018, la tasa de inflación de Estados Unidos superó el 12%.
En los dos primeros días hábiles de enero de 1980, el precio del oro alcanzó los 634 dólares y el Secretario del Tesoro de los Estados Unidos, Miller, anunció que el Departamento del Tesoro ya no vendería oro. En menos de 30 minutos, el precio del oro subió 30 dólares, hasta 715 dólares, y alcanzó un nuevo máximo de 850 dólares el 21 de enero. El presidente estadounidense Carter tuvo que salir a reprimir el mercado del oro, diciendo que mantendría la posición de Estados Unidos en el mundo a toda costa. Al final del día, los precios del oro bajaron 50 dólares.
El 22 de febrero de 1980, el precio del oro se desplomó 145 dólares.
Ha llegado a su fin el primer mercado alcista del oro de los tiempos modernos, que duró 12 años. El precio del oro aumentó de 35 dólares en 1968 a 850 dólares en 1980. Hay un interés del 30% cada año durante 12 años. En 1980, el monto de la inversión en oro alcanzó los 65.438 dólares + 0,6 billones de dólares, superando el valor de mercado del mercado de valores estadounidense de sólo 65.438 dólares + 0,4 billones de dólares. En 1959, la inversión en oro equivalía sólo a una quinta parte del valor del mercado de valores estadounidense.
En 1981, el precio del oro alcanzó un máximo de 599 dólares la onza. En 1985, el potencial del mercado había caído a unos 300 dólares. Desde 65438 hasta 0987, después de que el mercado de valores estadounidense se desplomara, el precio del oro alcanzó un máximo de 486 dólares y luego cayó por completo.
Comentarios sobre el mercado del oro de 1988 a 1999;
8 de febrero de 1988: El precio del oro cerró el viernes pasado a 439 dólares la onza, lo que hizo sudar a los amigos del oro porque Soporte para Los precios del oro están justo en este nivel. El análisis técnico nos dice que una vez que caiga por debajo de este nivel, el precio del oro estará en un estado sin soporte, y la escuela técnica no está segura de a qué precio tendrá que caer antes de estabilizarse. La teoría de Elliott sugiere que son 180 dólares.
20 de agosto de 1988: Dado que a los inversores les preocupa que tarde o temprano llegue una recesión, el oro es una herramienta de inversión que no se puede ignorar. Cuando el mercado de valores se desplomó en la década de 1930, el precio de las acciones de Homestake, la acción minera de oro más emblemática, aumentó de 7 dólares en 1929 a 46 dólares en 1932 (durante el cual el Promedio Industrial Dow Jones cayó un 90%).
65438+1 de febrero de 0989: El precio del oro en dólares estadounidenses ha caído un 52% desde su máximo histórico de 850 dólares el 20 de octubre. En esta década, la tasa de inflación en Estados Unidos ha aumentado un 90%, y Japón, conocido por su baja tasa de inflación, también se encuentra en el nivel del 20%. Esta tendencia del oro muestra que ya no tiene la capacidad de luchar contra la inflación, y el oro debería ser eliminado de la "reserva de valor" (curiosamente, en términos de yenes japoneses, el precio del oro ha caído más en la última década, llegando al 75%).
En la década de 1980, la debilidad del coste libre de intereses del oro se hizo evidente. Porque en la década de 1970, las tasas de interés de los bonos y los bancos eran más bajas que la tasa de inflación, es decir, "tasas de interés negativas". En ese momento, las tasas de interés sin intereses del oro eran insignificantes. En la década de 1980, los bonos y otras inversiones a tasa fija ofrecían rendimientos superiores a la inflación, eclipsando repentinamente el atractivo del oro.
13 de febrero de 1989: Cuadros famosos y antigüedades, como el oro y la plata, son productos sin intereses. ¿Por qué se disparó el precio del primero en los años 80? La razón es que escasez significa preciosidad. Las pinturas y antigüedades famosas suelen ser únicas, pero el oro y la plata se pueden producir continuamente.
1989 165438+15 de octubre: El precio del oro aumentó de 350 dólares estadounidenses a mediados de septiembre a 39165438+1,5 de octubre, un aumento de 165438 en dos meses.
1989 65438+9 de febrero: Después de que el precio del oro alcanzara los 427 dólares estadounidenses el 27 de octubre, salió en el mercado la noticia de que la Unión Soviética había vendido una gran cantidad de oro, lo que provocó que los precios del mercado fluctuaran significativamente. . De hecho, en la última década, como segundo mayor productor de oro del mundo, los rumores de que "la Unión Soviética estaba vendiendo oro" han jugado un papel enorme en la caída de los precios del oro.
El precio del oro no tiene nada que ver con la tasa de inflación. En 1981, la tasa de inflación de Estados Unidos aumentó un 8,9%, pero el precio del oro cayó un 32% ese año; en 1986, la tasa de inflación cayó al 1,1%, pero el precio del oro aumentó un 19% ese año.
24 de mayo de 1990: Hubo una liquidación en el mercado de 18,7 toneladas (27.000 onzas por tonelada) de oro. Los liquidadores estadounidenses sacaron el oro en poder de los bancos de ahorro y préstamo y de las compañías financieras que presentaron la solicitud. bancarrota. El precio del oro se desplomó a 360 dólares.
12 de julio de 1990: El oro recién producido y el oro viejo en 1989 fueron triturados e integrados (fundidos en lingotes de oro), y el suministro total de oro fue de 2.723 toneladas. En términos de demanda, se consumieron 138 toneladas en joyería, 138 toneladas en productos electrónicos, 123 toneladas en monedas de oro y 651 toneladas compradas por otros (principalmente poseedores de oro físico).
La demanda de oro para joyería representa el 67% de la oferta total de oro. En 1989, el oro utilizado para joyería aumentó un 23% desde aproximadamente 1.500 toneladas en 1988. Aun así, los precios del oro siguen deprimidos. Durante 1988, los bancos centrales compraron y vendieron 285 toneladas de oro, mientras que durante 1989 las ventas netas fueron de 255 toneladas.
Debido al declive de la Guerra Fría, la utilidad del oro como seguro político también ha desaparecido, y el oro que tiene que pagar el alquiler del almacén y ningún interés puede no ser la elección de los inversores inteligentes.
5 de septiembre de 1990: Irak invadió Kuwait. El precio del oro repuntó de 370 dólares a 417 dólares y luego volvió a 383 dólares. A medida que el déficit fiscal estadounidense se vuelve cada vez más grave, el tipo de cambio del dólar estadounidense se tambalea y la crisis crediticia global se avecina, los precios del oro tienden a estar cerca del "cuello" de 500 dólares en el largo plazo. Una vez que alcanza los 500 dólares, el aumento mínimo puede llevar el precio del oro a 700 dólares, la mediana es 850 dólares y el máximo es 1.000 dólares.
1991 65438 + 12 de octubre: En el siglo XXI, "el efectivo es el rey", lo cual es muy diferente del "efectivo es basura" de finales de los años 1970 y principios de los 1980. El oro se ha convertido en un bien "pesado". Sin embargo, los precios del oro aún podrían recuperarse con fuerza.
13 de junio de 1991: El oro y la plata subieron, pero por diferentes razones. En marzo, el precio de la onza de plata cayó por debajo de los 4 dólares, menos de una décima parte de su precio máximo, debido a la percepción de un exceso de oferta de plata. Sin embargo, a mediados de mayo, una institución estadounidense creía que la demanda de plata estaba superando a la oferta. La producción de plata en 1991 fue de 481 millones de onzas, mientras que la demanda alcanzó los 590 millones de onzas. Como resultado, la plata subió bruscamente, alcanzando un máximo de 4,64 dólares. El grupo de tendencias señaló que la línea divisoria débil de la plata es de 4,22 dólares y ha entrado en una trayectoria ascendente.
En cuanto al oro, es extremadamente volátil. La mayoría de los inversores institucionales no tienen oro en sus carteras. Kemper, un gran fondo mutuo estadounidense, disolvió su fondo de oro el mes pasado. La Bolsa de Valores de Spokane en Washington, que negocia acciones mineras de oro, anunció, entre otras cosas, un cierre temporal. La gente finalmente empezó a operar en la dirección opuesta, lo que provocó que los precios del oro se recuperaran.
También hay un "índice de miedo" que también es muy interesante. Un asesor de inversiones de Estados Unidos ha creado un índice de miedo basado en la relación entre el precio actual de los depósitos en la Reserva Federal y la oferta de dólares estadounidenses (M3). A finales de mayo, el precio del oro por onza era de 360,75 dólares, la Reserva Federal tenía 261,9 millones de onzas de oro y la emisión de M3 fue de 4.076 millones, lo que equivale a 226 dólares por cada cien dólares. Se trata de un índice de miedo de 2,26, cercano al récord de 2 puntos establecido por Nixon en 1971 cuando anunció la abolición del patrón oro. El contenido de oro del dólar estadounidense es del 2,26%, lo que significa que el 97,7% restante del dólar estadounidense está respaldado por el crédito del gobierno de los Estados Unidos. El gobierno de los Estados Unidos está muy endeudado y todos estos 97,74 dólares estadounidenses están prestados. Entonces, la gente se deshizo de dólares para comprar oro. El punto más alto del índice de miedo es de 10 puntos, que corresponde al precio histórico del oro por las nubes en 1980.
1994 08.10: El precio de los trajes en la famosa Tailor Street de Gran Bretaña ha sido de cinco o seis onzas de oro durante cientos de años, lo que demuestra que el poder adquisitivo del oro permanece sin cambios durante mucho tiempo. Si los precios del oro superan los 396 dólares la onza, el próximo objetivo son los 406 dólares. Una vez superado este nivel, nace un mercado alcista en el oro y puede verse en 1.200 dólares.
5 de febrero de 1996: El precio del oro subió a 418,5 dólares el viernes pasado, superando el alto precio de 409 dólares de 1993. Los expertos técnicos creen que una vez superado este nivel, los precios del oro pueden superar los 445 dólares.
El banco central no sólo vende oro, sino que también vende alquileres. En términos de ventas de oro, la cifra más alta fue de 600 toneladas vendidas en 1992, y se estima que se vendieron 3.000 toneladas en 1995. Los comerciantes de oro son bajistas en cuanto al precio futuro del oro, por lo que intentan arrendarlo a los bancos centrales que almacenan grandes cantidades de oro durante un período de tres a cinco años, y luego venderlo en el mercado. Para los mineros de oro, esto no es más que vender el oro producido en 3 a 5 años al precio actual, lo que equivale a cobrar primero los beneficios futuros, mientras que el banco central "liquida" los activos. Según datos publicados por el Banco de Inglaterra a principios de febrero, el 12 de diciembre, sólo los comerciantes de oro de Londres alquilaron 1.500 toneladas al banco central.
Si no se cuentan el banco central y la venta de oro, todo lo demás ya escasea. La producción de oro en 1995 y 1994 fue casi la misma, 2.787 toneladas, mientras que el nivel de consumo fue de 40.000 toneladas y el déficit de oro estuvo entre 1.100 y 1.200 toneladas.
8 de julio de 1997: Los bancos centrales occidentales redujeron sus reservas de oro de manera ordenada. La información muestra que el banco central holandés vende oro directamente, Bélgica acuña monedas de oro para vender oro disfrazado y el Banco Nacional Suizo planea vender oro por valor de unos 5 mil millones de dólares en etapas para establecer el "Oro del Holocausto" y mostrar el arrepentimiento del país por haberlo hecho. Negocios nazis durante la Segunda Guerra Mundial. El jueves, Australia anunció que vendió alrededor de 1.700 millones de dólares en oro en el primer semestre de este año. Aunque la cantidad de oro vendida fue pequeña, representó dos tercios de las reservas de oro del país, lo que indica que el oro ya no se considera la principal moneda y reserva. Australia es el tercer productor de oro del mundo después de Sudáfrica y Estados Unidos.
Como resultado, el precio en dólares de una onza de oro osciló entre 370 y 400 dólares durante unos dos años. El mercado de Nueva York cayó bruscamente el jueves pasado y el de Londres cayó a 324,75 dólares el viernes, el nivel más bajo desde 1985.
24 de marzo de 1998: El precio del oro por onza cayó al precio más bajo de 278,7 dólares el 9 de octubre de 65438, y ayer rondaba los 294 dólares. El oro tuvo un auge y una caída, con su precio de mercado por debajo del costo promedio de producción de 315 dólares por onza. La mitad de las minas de oro del mundo están perdiendo dinero y los cierres sucesivos son inevitables. Esto ha provocado que la oferta de oro recién desenterrado supere la demanda en los últimos dos años, y la oferta de oro fino es aproximadamente 1.000 toneladas menor que la demanda. Sólo porque bajo la sombría perspectiva de los precios del oro el banco central ha vendido oro y las reservas privadas de oro se han agotado, la tendencia a la baja de los precios del oro no se puede revertir.
La mina de oro Royal Gold Island de Canadá planea acuñar monedas de oro Génesis a gran escala y planea utilizar entre 1.000 y 2.500 toneladas de oro para fabricar esta moneda de oro. Si el plan se implementa, será la moneda de oro más cara de acuñar porque en el pasado, la moneda de oro sudafricana Krugman consumió 1.400 toneladas, la moneda de oro japonesa Hirohito en 1986 consumió 182 toneladas y la moneda de oro Akihito en 1991 consumió 60 toneladas. Esta es una gran ventaja para el mercado del oro. En 2012, los bancos centrales de varios países vendieron 825 toneladas de oro y la "Moneda de Oro Génesis" será completamente digerida.
6 de julio de 1999: El martes, el Banco de Inglaterra vendió 25 toneladas de oro a 2.665.438 dólares + 0,2 libras por onza, recaudando 209,8 millones de dólares, la primera vez que el Banco de Inglaterra lo hizo en casi dos décadas. La subasta también fue la primera de las cinco subastas del banco. Los precios del oro han caído más del 10% desde que el Reino Unido anunció planes de vender 415 toneladas de sus 715 toneladas de reservas de oro durante los próximos tres a cinco años. Después de que se anunció la noticia, el precio del oro cayó inmediatamente por debajo de los 260 dólares y alcanzó los 256,4 dólares, un mínimo de 20 años.
El oro no perderá su "valor eterno" de la nada y no dejará una maldición en el mercado. Porque se estima que hay 125.000 toneladas de oro que han sobrevivido durante miles de años, aproximadamente un tercio de las cuales se encuentra en las bóvedas de los bancos centrales, y el resto es oro y joyería privados.
Por un lado, el banco central vende agresivamente (el Banco Nacional Suizo también planea vender alrededor de 1.300 toneladas de oro) y, por otro lado, las mineras de oro aumentan. Hay dos razones: en primer lugar, el costo unitario de producción del oro cayó un 20%, de 65.438 a 0,998, y el costo promedio de producción por onza fue de sólo 206 dólares; en segundo lugar, las empresas mineras han desarrollado una estrategia de “producir principalmente cobre, complementado con cobre; producción de oro”. Se espera que el oro como subproducto represente el 9% de la producción total de oro en 2005 y aumente al 17%. Oro con latón, lo que significa que las minas no vinculan cada vez más la producción de oro al precio.
Algunas personas estiman que el precio del oro alcanzará los 150 dólares a principios del próximo siglo. El precio del oro realmente no depende de Woody. Como mercancía monetaria o incluso como mercancía pura, el oro ha perdido su valor de "manencia a largo plazo", que los inversores tienen que admitir y valorar.
La oferta y la demanda del mercado y el precio del mercado interactúan entre sí.
Desde la perspectiva de la demanda real, el oro es escaso, con una brecha anual de alrededor de 1.000 toneladas. Sin embargo, las transacciones de reservas de los bancos centrales de varios países han perseguido subidas y bajadas, lo que ha provocado una escasez de oferta en el mercado del oro. La regla de "cuanto menos cae el oro, mayor es la posibilidad de vender oro oficial". A medida que el precio del oro siguió aumentando, de 375 dólares en 1982 a alrededor de 500 dólares después de la caída del mercado de valores en 1987, pocos bancos centrales vendieron oro. Después de eso, el oro volvió a dar un giro, cayendo desde 1992 a alrededor de 350 dólares. Durante este período, el banco central autorizó 500 toneladas de oro. De 1992 a 1999, el oro cayó por debajo de los 300 dólares y los bancos centrales vendieron alrededor de 3.000 toneladas de oro, unas 400 toneladas al año. Los bancos centrales finalmente descubrieron que el enemigo eran ellos mismos. Mientras haya un excedente de fondos oficiales en manos de los bancos centrales, cada liquidación de fondos oficiales aparecerá en los titulares, los precios del oro caerán y los ingresos de la liquidación disminuirán en consecuencia.
La caída de los precios del oro puede haber estimulado su demanda real. En 1990, la industria de la joyería y la electrónica utilizó más del 50% más oro que en 1980, y alrededor de un tercio más que en 1994. Sólo el oro utilizado en la fabricación de joyas es 100 veces mayor que en 1850. Debido a que la población sólo aumentó cinco veces durante este período, el consumo de joyas de oro per cápita aumentó veinte veces.
El 26 de agosto de 1999, el precio del oro por onza cayó a 2.565.438 dólares +0,9, el más bajo en 20 años. Después de dos años de cotizar lateralmente en el fondo, el precio volvió a subir en 2001, alcanzando los 414 dólares a finales de 2003, un aumento del 60%.