Proyecto de inversión en custodia de divisas

Los fondos de inversión en valores se refieren a un modelo de inversión en valores colectivos con * * * riesgos * * * rendimientos, es decir, al emitir acciones de fondos, los fondos de los inversores son agrupados y administrados por el fondo. Es administrado y utilizado por administradores de fondos para invertir en instrumentos financieros como acciones y bonos. La experiencia internacional muestra que los fondos pueden promover en gran medida la transformación de los fondos de ahorro en inversión, estabilizar y activar el mercado de valores, aumentar la proporción de financiamiento directo, mejorar el sistema de seguridad social y mejorar la estructura financiera. El desarrollo de los fondos de inversión en valores de China también muestra que el desarrollo y crecimiento de los fondos promueve el desarrollo saludable y estable del mercado de valores y la mejora del sistema financiero, y desempeña un papel cada vez más importante en la economía nacional y el desarrollo social.

Existen muchos tipos de fondos de inversión en valores, que se pueden clasificar de diferentes formas. Según si la unidad beneficiaria puede suscribir o reembolsar en cualquier momento y el método de transferencia, se puede dividir en fondos abiertos y fondos cerrados según las diferentes formas organizativas de los fondos de inversión, y se puede dividir en fondos corporativos; y fondos de contrato; según los objetos de inversión. Diferentes entre sí, los fondos de inversión se pueden dividir en fondos en divisas, fondos de bonos, fondos de acciones, etc.

El Fondo de Inversión en Valores de China se fundó en marzo de 1998. En un corto período de tiempo, hemos logrado varios saltos históricos desde fondos cerrados a fondos abiertos, desde mercados de capitales a mercados monetarios, desde compañías de administración de fondos nacionales a compañías de administración de fondos de empresas conjuntas, y de inversiones nacionales a empresas extranjeras. gestión financiera. Han pasado por décadas y cientos de años de desarrollo en países desarrollados y han logrado logros de renombre mundial. En la actualidad, los fondos de inversión en valores han alcanzado una escala considerable y se han convertido en la fuerza de inversión institucional más importante en el mercado de valores de China y una de las herramientas de inversión más importantes para los inversores.

A finales de 1999, el tamaño de los activos de la industria de fondos de China era sólo de 57,7 mil millones de yuanes. A finales de 2006, los activos de los fondos habían alcanzado 622 mil millones y 856,4 mil millones de yuanes. Desde el 65.438 de junio hasta el 31 de febrero de 2006, incluidos 53 fondos de tipo cerrado, había 321 fondos bajo 53 compañías de gestión de fondos en mi país entre los que los inversores podían elegir. Los fondos abiertos han logrado un rápido desarrollo desde su lanzamiento en 2001. A finales de 2006, los fondos abiertos representaban más del 80% del valor liquidativo de todos los fondos. Desde la perspectiva de los tipos de fondos, mi país ha lanzado fondos de acciones, fondos de bonos y fondos del mercado monetario. También ha desarrollado rápidamente ETF, LOF y otras variedades, y también ha logrado grandes avances en la prueba de QFII y QDII.

Con el rápido desarrollo de la industria de fondos de China, el estatus y la influencia de los fondos de inversión en valores en el mercado de capitales de China continúan aumentando, y su papel positivo en el desarrollo del mercado de capitales de China está emergiendo gradualmente.

2. Fondos abiertos

Los fondos abiertos significan que el monto total de la emisión del fondo no es fijo y el número total de acciones del fondo aumenta o disminuye en cualquier momento. Los inversores pueden comprar y vender fondos en los lugares comerciales especificados por el estado según la cotización del fondo. Un fondo que suscribe o reembolsa acciones del fondo.

3. Fondos cerrados

Los fondos cerrados se refieren a fondos cuyo monto total de emisión se determina de antemano y el número total de acciones del fondo permanece sin cambios durante el período cerrado. Una vez que el fondo cotiza en bolsa, los inversores pueden transferir, comprar y vender acciones del fondo a través del mercado de valores.

4. Fondos contractuales

Los fondos contractuales, también conocidos como fondos fiduciarios unitarios, se refieren a inversores, administradores y custodios como partes del fondo, que emiten beneficios en forma de firma de un fondo. contrato. Un fondo establecido con base en el certificado. Es un comportamiento de inversión de agencia organizado en base a principios contractuales. No existe un estatuto del fondo ni un consejo de administración de la empresa, pero la sociedad del fondo regula el comportamiento de las tres partes. El administrador del fondo es responsable de la gestión y operación del fondo. Como titular nominal de los activos del fondo, el custodio del fondo es responsable de la custodia y disposición de los activos del fondo y supervisa las operaciones del administrador del fondo.

5. Fondos corporativos

Los fondos corporativos también se denominan * * * fondos mutuos, lo que significa que el fondo en sí es una sociedad anónima. La empresa recauda fondos mediante la emisión de acciones o certificados beneficiosos y luego invierte en empresas de consultoría de inversiones encomendadas por la empresa.

6. Fondo de Crecimiento

Fondo de Crecimiento: Sí, este es el tipo de fondo más común. La apreciación a largo plazo de dichos activos de fondos. Para lograr este objetivo, los administradores de fondos suelen invertir los activos del fondo en acciones de empresas con alta credibilidad, buenas perspectivas de crecimiento a largo plazo o rentabilidad a largo plazo.

7. Fondos basados ​​en ingresos

Los fondos de ingresos invierten principalmente en valores que pueden generar rendimientos en efectivo, con el objetivo de obtener el máximo rendimiento para el período actual.

Los fondos de renta tienen poco potencial de crecimiento de activos y un riesgo relativamente bajo de pérdida de capital. Generalmente se pueden dividir en fondos de renta fija y fondos de renta variable.

8. Fondos equilibrados

Los fondos equilibrados son fondos cuyos objetivos de inversión son obtener ingresos actuales y buscar una apreciación a largo plazo. Los fondos generalmente se distribuyen entre acciones y bonos para garantizar la seguridad y rentabilidad de los fondos.

9. Fondos de oferta pública

Los fondos de oferta pública se refieren a fondos de inversión en valores que son supervisados ​​por las autoridades competentes del gobierno chino y emiten públicamente certificados de beneficios a inversores no especificados. Por ejemplo, los fondos cerrados actuales en el mercado de valores nacional son fondos públicos.

10. Fondo de capital privado

El fondo de capital privado se refiere a una inversión colectiva que no se divulga al público y recauda fondos de forma privada de inversores específicos.

11. Fondos de acciones

Los fondos de acciones se refieren a fondos que invierten principalmente en el mercado de valores. Este es un concepto relativo. No requiere que todos los fondos se compren en acciones, pero se pueden invertir pequeñas cantidades en bonos u otros valores. Según las leyes y reglamentos pertinentes de mi país, no menos del 20% de los activos del fondo deben invertirse en bonos gubernamentales. Si un fondo es un fondo de acciones o no, a menudo se juzga en función de los objetivos de inversión y el alcance de la inversión estipulados en el contrato del fondo. La mayoría de los fondos cerrados y abiertos que cotizan en el mercado nacional son fondos de acciones.

12. Fondos de bonos

Los fondos de bonos se refieren a fondos que invierten total o principalmente en el mercado de bonos. Si todos los activos del fondo se invierten en bonos, se le puede llamar un fondo de bonos puro, como el China Bond Fund, si la mayoría de los activos del fondo se invierten en bonos y una pequeña cantidad se puede invertir en acciones, se le puede llamar un fondo. fondo de bonos, como el Southern Baoyuan Bond Fund, que estipula que la inversión en bonos representa entre el 45% y el 95% de los activos del fondo, y la inversión en acciones representa entre el 0% y el 35% de los activos del fondo. Cuando el mercado de valores va mal, no es necesario tener acciones.

13. Fondos indexados

Los fondos indexados son fondos que invierten de forma indexada. En pocas palabras, se trata de elegir un determinado índice de mercado para realizar un seguimiento e invertir pasivamente en el mercado de modo que los ingresos del fondo sean coherentes con los ingresos de este índice de mercado.

14. Fondo de capital garantizado

Un fondo de capital garantizado es un fondo semicerrado. Dentro de un determinado período de inversión (como 3 años o 5 años), además de mantener el potencial de proporcionar a los inversores rendimientos adicionales invirtiendo en otros instrumentos financieros de alto rendimiento (acciones, valores derivados, etc.), el Fondo también proporciona inversores con un determinado rendimiento proporcional fijo del principal (como 100%, 102% o superior). ). Mientras los inversores mantengan el fondo de vencimiento, pueden obtener un rendimiento garantizado del principal. En el caso de grandes fluctuaciones del mercado o de una desaceleración general del mercado, los fondos garantizados por capital proporcionan una opción de bajo riesgo y valor agregado para inversionistas con baja tolerancia al riesgo, que esperan obtener rendimientos de intereses más altos que los depósitos bancarios y que apuntan a empresas medianas y altas. inversiones a largo plazo.

15. Fondos cotizados en bolsa y fondos abiertos cotizados (LOF)

Los fondos cotizados en bolsa (ETF) se refieren a fondos que se pueden negociar en bolsas. ¿Pero los ETF todavía están estructurados legalmente como fondos abiertos? La solla se comercializa mediante subastas en el mercado secundario; y por lo general no se permiten suscripciones ni reembolsos en efectivo, pero se utiliza una cesta de acciones para crear y reembolsar unidades de fondos. Para el inversor medio, ¿los ETF se negocian principalmente en el mercado secundario? LOF (Fondo Abierto Escuchado) se refiere a fondos de inversión en valores abiertos que cotizan y negocian en bolsas, también conocidos como "fondos abiertos cotizados". Los inversores de LOF pueden suscribir y reembolsar fondos por el valor neto del fondo a través del administrador del fondo o su agencia de ventas encargada, o pueden comprar y vender fondos a través del mercado cambiario al precio de transacción igualado por el sistema de negociación.

16. Fondo del mercado monetario

Un fondo del mercado monetario es un fondo que invierte en instrumentos de inversión a corto plazo de bajo riesgo y alta liquidez, como depósitos a plazo bancario y pagarés comerciales. y letras de aceptación, por lo que tiene las características de buena liquidez, bajo riesgo y bajo rendimiento.

17. Fondo paraguas integral

El fondo paraguas, también conocido como "subfondo paraguas" o "fondo de subestructura paraguas", es una forma organizativa de fondo. Bajo esta estructura organizacional, basada en un prospecto general del fondo, el patrocinador del fondo establece una cantidad de fondos que pueden convertirse de acuerdo con procedimientos y tasas prescritos. Estos fondos se denominan "subfondos" o "fondos componentes"; el sistema de fondos compuesto por estos subfondos se denomina "fondo paraguas".

18. Fondos especiales

Los fondos especiales se refieren a productos de fondos de acciones que invierten fondos específicamente en industrias específicas. En comparación con los fondos de acciones generales, los fondos especiales reducen efectivamente el alcance de la inversión y son más específicos en la selección de objetivos de inversión. Los administradores de fondos pueden centrar sus principales esfuerzos de I + D en industrias establecidas, lo que no solo mejora la profesionalidad de la gestión de inversiones, sino que también reduce; hasta cierto punto los costes de gestión. Tomando como ejemplo la industria de fondos de Estados Unidos, las áreas de inversión comunes para fondos especializados incluyen alta tecnología, medios de comunicación, atención médica, finanzas, servicios públicos, recursos naturales, bienes raíces, etc.

19. Fondo de amortización de deuda

El fondo de amortización también se denomina "fondo de reducción de deuda". Fondo especial establecido por un país o una empresa emisora ​​para reembolsar bonos públicos o bonos corporativos pendientes. Muchos países desarrollados han establecido sistemas de fondos de amortización. El sistema de fondos de amortización de Japón se estableció sobre la base de la Ley de Contabilidad Especial del Fondo Nacional de Consolidación de Deuda de 1999. Los fondos de amortización generalmente se establecen mediante el pago de bonos en cuotas. Los fondos para el pago de la deuda generalmente se retiran del superávit de la empresa emisora ​​en una determinada proporción cada año, o se pueden retirar de una cantidad fija o de una proporción de los bonos emitidos cada año.

20. Fondos de bonos gubernamentales

Los fondos de bonos gubernamentales se refieren a fondos que invierten específicamente en valores garantizados directa o indirectamente por el gobierno. Los objetos de capital técnico incluyen letras del Tesoro, pagarés del Tesoro, bonos gubernamentales y bonos emitidos por agencias gubernamentales. La mayor ventaja de invertir en este fondo es su alto nivel de seguridad. Debido a que existe una garantía gubernamental, los ingresos son relativamente estables y la liquidez es alta.

21. ¿Por qué los fondos de bonos se dividen en tres categorías: A, B y C?

A diferencia de los fondos de acciones, los fondos de bonos también tienen algunas clasificaciones especiales. Por ejemplo, Huaxia Bond y Dacheng Bond se dividen en tres categorías: A, B y C, mientras que ICBC Strong Bonds, China Merchants Antai, Bosera Stables y Penghua Putian se dividen en dos categorías: A y B. ¿Qué tan grande es el diferencia entre ellos?

En primer lugar, ya sea A, B, C o A, B, la principal diferencia es la tarifa de suscripción. Si se trata de los tres tipos de fondos del Banco Agrícola de China, el tipo A generalmente representa tarifas iniciales, el tipo B representa tarifas finales y el tipo C no tiene tarifas de suscripción, es decir, no hay tarifas de manejo para ambos. los fondos de bonos de entrada y salida clasificados como A y B generalmente representan el tipo A. Hay tarifas de suscripción, incluidas las de entrada y salida. No hay tarifa de suscripción para los bonos de Clase B. En otras palabras, los fondos A y B en las tres categorías del Banco Agrícola de China son equivalentes a los fondos A y B, que son fondos de suscripción inicial o final, mientras que los fondos C en las categorías A, B y C Las categorías son equivalentes a los fondos A, B y B. Los fondos de Clase B no cobran comisiones de suscripción. Pero si observa detenidamente el prospecto, encontrará que en los fondos de bonos que no cobran tarifas de suscripción, hay una cláusula adicional llamada "tarifa de servicio de ventas". En el prospecto de los bonos ChinaAMC, está escrito lo siguiente: "No hay tarifa de servicio de ventas para las acciones del fondo A/B de este fondo, y la tarifa de servicio de ventas anual para las acciones del fondo C es del 0,3%. La tarifa de servicio de ventas de "Venta de fondos y servicios de tenedores de unidades de fondos". En otras palabras, aunque ChinaAMC Bond Class C no cobra tarifas de suscripción inicial o final, sí cobra tarifas de servicio de ventas. Esta tarifa por servicio de ventas es similar a una tarifa de gestión y se retira diariamente. Si se observa el rendimiento de los fondos ChinaAMC A/B y C desde 2007, se puede observar que el rendimiento de ChinaAMC Bond C está por detrás del A/B en 0,35 puntos porcentuales. Este resultado se debe principalmente a los honorarios por ventas y servicios. Lo mismo ocurre con otros fondos de bonos. A excepción de la tarifa de servicio de ventas de ICBC Strong Bond Class B, las tarifas de venta y servicio de varios otros fondos de bonos sin tarifas de suscripción son todas del 0,3%.

No hay almuerzo gratis en el mundo. En lugar de cobrar una tarifa de suscripción única, existe una tarifa de servicio de ventas diaria, pero esto no significa que no haya diferencia. Tomemos como ejemplo los bonos A, B y C de ChinaAMC. Debido a que no hay tarifa de suscripción, aunque la Clase C tiene una tarifa de venta, la tarifa de venta del 0,3% después de 3 años es menos del 1%, que es menor que la tarifa de suscripción inicial (la apreciación de los activos no se considera por el momento) . Podemos pensarlo de esta manera: si está seguro de que es una inversión a corto plazo, por ejemplo, el período de inversión es inferior a 1 o 2 años, entonces puede elegir bonos Clase C, que no son rentables por más tiempo. de 2 años, si está seguro de que son más de 3 años, puede elegir la Clase B, porque Huaxia El cargo por los bonos de Clase B es sólo del 0,7% después de 2 a 3 años, y cuanto más largo sea el período, menor será el precio; No tiene criterio sobre el período de inversión, puede considerar los cargos iniciales de Clase A. En el caso de los bonos Huaxia Clase A, conservarlos durante más de 3 años es mejor que los bonos Clase C, y conservarlos durante menos de 1 año es mejor que los bonos Clase B. Sin embargo, existen excepciones a esta regla ABC. Por ejemplo, los ingresos estables A y B del Fondo E, que se desarrollan a partir de los ingresos mensuales A y B del Fondo E, son exactamente lo contrario de lo que dije anteriormente. El ingreso fácil de estabilizar A no tiene tarifa de suscripción y el ingreso fácil de estabilizar B tiene tarifas iniciales.

Descubrimos que entre los fondos de bonos recién emitidos en 2008, era más popular adoptar el método de no cobrar comisiones de suscripción y reembolso. Por ejemplo, GF Strong Bond, E Fund Strong Bond B, etc. , es decir, aunque no cobran tarifas de suscripción, sí cobrarán tarifas de servicio de venta, similares a las tarifas de gestión, que se retiran diariamente. Sin embargo, cabe señalar que, aunque estos fondos de bonos a tasa cero de nueva emisión tienen un nuevo período de cierre del fondo, el descuento de que la tarifa de suscripción tradicional del nuevo fondo es menor que la tarifa de suscripción ya no está disponible.

También cabe señalar que, aunque los fondos de bonos sin comisiones de suscripción no tienen comisiones de negociación como los fondos monetarios, los fondos de bonos siguen fluctuando. Aunque son menos volátiles que los fondos de acciones, todavía existe la posibilidad de perder dinero. Por tanto, esto es esencialmente diferente de los fondos monetarios.

22. QDII, QFII

P: A menudo vemos abreviaturas en inglés como QDII y QFII. ¿Me pregunto qué quieren decir?

Respuesta: QDII (Inversor Institucional Nacional Calificado en chino) se refiere a un mecanismo que permite a las instituciones de inversión financiera nacionales reconocidas por el gobierno invertir en mercados de capital extranjeros cuando la cuenta de capital no está completamente abierta.

QFII (Asociación de Inversores Extranjeros Calificados)

Estors (Inversores Institucionales Extranjeros Calificados) se refiere al sistema de reconocimiento de calificaciones para que las instituciones de inversión profesionales extranjeras inviertan en China. El sistema QFII sirve como un. transitorio El acuerdo institucional es un canal especial para la apertura ordenada y constante del mercado de valores en países y regiones donde las cuentas de capital aún no se han liberalizado completamente.

QDII y QFII son los sistemas de inversión correspondientes. p>