Dónde se puede ver la tendencia centenaria del mercado de valores estadounidense

Yo tampoco lo encuentro, pero te lo mostraré, jaja

Mirando el mayor ajuste en el mercado de valores de China desde la historia del mercado de valores de Estados Unidos

Duró hasta 4 años El actual mercado bajista ha asustado a innumerables inversores chinos. Casi todos los inversores han perdido la confianza e incluso han caído en la desesperación. En este momento, todas las palabras son redundantes. Basta observar la situación histórica del mercado de valores estadounidense para comprender dónde nos encontramos, lo que también nos será de gran beneficio a la hora de juzgar el futuro del mercado de valores chino.

Los dos mayores ajustes en la historia del mercado de valores estadounidense (utilizando únicamente el índice Dow Jones como sistema de referencia) se produjeron en 1929-1932 y 1937-1942 respectivamente. El grado de ajuste alcanzó el 90% y el 53% respectivamente. Desde entonces, nunca ha habido un ajuste superior al 50%. Hoy en día, la actual ronda de ajuste en el mercado bursátil chino ha alcanzado cerca del 50%, por lo que nos centraremos en la experiencia de estos dos ajustes.

1. El primer gran mercado bajista

El mayor mercado bajista de la historia del mercado de valores estadounidense se produjo después de la crisis económica de 1929. En septiembre de 1929, el índice Dow Jones alcanzó un máximo de 386 puntos y luego comenzó a caer ese mes. En octubre se desplomó, siendo el punto más bajo 212 puntos. En noviembre cayó a 195 puntos. caída del índice de tres meses de casi el 50%. En abril de 1930, el mercado de valores se recuperó a 297 puntos, lo que era un patrón de inversión típico de la onda B. Mucha gente pensó que el mercado alcista no había terminado. Como resultado, el mercado de valores continuó cayendo. El mercado de valores cayó a 40,56 puntos y el anuncio tocó fondo y se recuperó ese mes.

Se trata de la mayor corrección en la historia del mercado de valores estadounidense. El tiempo duró 35 meses, casi 3 años. En la línea K anual, 1929, 1930, 1931 y 1932 fueron todas líneas negativas, y las líneas negativas se cerraron durante cuatro años consecutivos, lo que también es un momento único en la historia del mercado de valores de Estados Unidos. La caída máxima del índice alcanzó el 90% y al final sólo quedó una fracción.

Una situación similar también se ha producido en la bolsa china. En febrero de 1993, el Índice Compuesto de Shanghai alcanzó 1.558 puntos y luego comenzó a caer. Llegó a 325 puntos en agosto de 1994, sólo un año y medio después, pero el índice cayó un 80%. El índice componente de Shenzhen que mejor refleja el factor tiempo tocó fondo en enero de 1996, y el tiempo de ajuste también fue de 35 meses. Exactamente 3 años en el tiempo.

A partir del análisis de los factores temporales y espaciales, el ajuste del mercado bursátil chino de 1993 a 1996 es similar al ajuste del mercado bursátil estadounidense de 1929 a 1932: ambos cayeron durante 35 meses, y la caída fue de más del 80%. Este ajuste refleja las características básicas de las etapas iniciales de los mercados bursátiles de los dos países: fuertes subidas y caídas. Por ejemplo, el índice de precios de acciones industriales Dow Jones 30 comenzó a compilarse el 1 de octubre de 1928. Un año después, el mercado de valores alcanzó su punto máximo y se desplomó. El Índice Compuesto de Shanghai liberalizó su índice de precios en mayo de 1992, pero alcanzó su punto máximo y se desplomó en febrero de 1993.

2. El segundo gran ajuste

El segundo gran ajuste en el mercado de valores estadounidense es un ajuste inevitable después de una subida a largo plazo. En julio de 1932, el mercado de valores estadounidense comenzó a subir, alcanzando un máximo de 195 puntos en marzo de 1937, un aumento de casi 4 veces desde el mínimo anterior de 40,56 puntos. El mercado alcista duró casi 5 años: 54 meses. Cuando comenzó la Segunda Guerra Mundial, el mercado de valores estadounidense comenzó a decaer. Sólo hizo falta un año para caer a 97,5 puntos en marzo de 1938, una caída de exactamente el 50%. Obviamente, esto es mucho más lento que el ritmo de reducción a la mitad en tres meses en 1929.

En 1938 y 1939, el índice volvió a superar los 150 puntos dos veces, pero fracasó. A partir de agosto de 1941, experimentó un milagro de nueve meses consecutivos de caída. En abril de 1942, el índice cayó a 92,69. agujas. En relación con los 195 puntos anteriores, el índice cayó un 52,8%. El mercado bajista duró más de 5 años y 61 meses. En la línea anual, muestra el patrón de cerrar la línea negativa en 1937, cerrar la línea positiva en 1938 y cerrar la línea negativa durante tres años consecutivos desde 1939 hasta 1942.

Desde entonces, el mercado de valores estadounidense ha entrado en un mercado alcista de largo plazo. Sólo cuatro años después de partir desde el punto más bajo, en mayo de 1946, el mercado de valores superó los 200 puntos y alcanzó un nuevo máximo de 213 puntos. Luego el mercado de valores se consolidó en un nivel alto durante tres años, alcanzando los 160 puntos en junio de 1949. y el índice cayó sólo un poco más del 20%. Desde entonces, el índice ha aumentado durante 11 meses consecutivos, alcanzando un nuevo máximo de 229 puntos. En 1953, el índice se acercaba a los 300 puntos. En 1966 alcanzó los 1.000 puntos.

En 1974, después de casi ocho años de consolidación horizontal, el índice cayó a 570 puntos, completando una consolidación a largo plazo, y luego entró en el mayor aumento principal: alcanzó 2746 puntos en agosto de 1987 y cayó a 1616 puntos dos meses después, continuando. Subió y alcanzó los 11.908 puntos en enero de 2000. En octubre de 2002 se ajustó a 7.181 puntos. Hoy en día, el índice Dow Jones sigue rondando los 10.000 puntos.

Cabe señalar que el segundo ajuste de la bolsa estadounidense también es muy similar al de la bolsa china. En enero de 1996, el mercado de valores chino comenzó a subir desde 512 puntos y alcanzó los 2245 puntos en junio de 2001. El índice subió 3,38 veces. Este aumento fue muy similar a las 4 veces del mercado de valores de Estados Unidos en ese momento. El tiempo es de 65 meses, casi un año más que el mercado alcista en el mercado de valores estadounidense. Es decir, el mercado alcista en el mercado bursátil chino durará más, pero su amplitud será menor.

Suponiendo que el mercado de valores chino se ajustará en el futuro de acuerdo con la situación del mercado de valores estadounidense en ese momento, podemos juzgar que el tiempo de ajuste no excederá los 5 años y el rango de ajuste será alrededor del 50%.

En términos temporales, en la actualidad, el Índice Compuesto de Shanghai lleva cinco años consecutivos cerrando en línea negativa. Este es el quinto año desde que el mercado de valores comenzó a corregirse. Entre ellas, la línea negativa cerró en 2001, la línea positiva cerró en 2002 y la línea negativa cerró en 2003 y 2004. Los primeros cuatro meses de 2005 también fueron negativos. Dado que el punto extremadamente bajo del segundo ajuste del mercado de valores estadounidense ocurrió en el quinto año, tenemos razones para creer que el punto más bajo de este importante ajuste que duró cuatro años definitivamente ocurrirá en 2005, no en 2006.

En cuanto al espacio, el punto más bajo actual del Índice Compuesto de Shenzhen es de 278 puntos, un 58% menos que su punto más alto de 665 puntos. En el mercado de valores de Shanghai, el índice más alto fue de 2.245 puntos, y el índice actual es tan bajo como 1.146 puntos, una caída de casi el 50%. Suponiendo que el mercado de valores de Shanghai alcance un mínimo de 1.125 puntos, tendrá que caer aproximadamente un 2% desde el mínimo actual.

3. Ajustes importantes en otros mercados bursátiles del mundo

También está el mercado Nasdaq del que podemos aprender.

En 1984, se fundó el mercado Nasdaq, que duró 16 años. El mercado alcista duró 16 años. El índice pasó de 237 puntos a 5132 puntos en 2000, y el índice aumentó. tanto como 20 veces. Durante este período, el índice Nasdaq sólo tuvo pequeñas líneas negativas anuales en 1987, 1990 y 1994, con ligeros ajustes. En otras épocas ha sido unilateralmente alcista.

En 2000, después de que el índice Nasdaq alcanzara su punto máximo, sufrió un ajuste sustancial y cayó a 2.288 puntos ese año, una caída de hasta el 60%. En 2002, el índice alcanzó su punto más bajo de 1.108 puntos, una disminución del 78% en tres años en relación con su punto más alto. Este rango está muy cerca de la caída del Índice Compuesto de Shanghai de 1.558 puntos a 325 puntos (una caída del 79% en un año y medio). Hoy, el índice Nasdaq ha vuelto a superar los 2.000 puntos y su comportamiento es relativamente moderado. Parece que cualquier mercado, en su etapa inicial de desarrollo, es inevitable que experimente fuertes subidas y bajadas, independientemente de su entorno histórico.

Pero parece ser una "regla de hierro" que el descenso debe alcanzar un cierto nivel. En 1989, el mercado de valores japonés alcanzó un máximo histórico de 38.957 puntos. Comenzó a caer en picado a principios de 1990 y cayó a 14.194 puntos tres años después, una caída del 63% que parecía bastante miserable, pero después de repuntar a 22.957 puntos en 1996. , el mercado de valores Continuó cayendo y de hecho cayó a 7603 puntos en 2003. ¿Cuál es la caída en 14 años? 80%.

Desde este punto de vista, el fin del mercado súper alcista y la caída del mercado de valores en las primeras etapas de su establecimiento son alrededor del 80%, un requisito básico, pero no existen requisitos estrictos en términos de tiempo. Por ejemplo, el mercado de valores de Taiwán alcanzó un máximo histórico de 12.424 puntos en febrero de 1990, un aumento de casi 30 veces en comparación con los 421 puntos de 1982. Posteriormente, cayó a 2.560 puntos en octubre de 1990, una caída del índice del 79%. Aunque la caída fue enorme, sólo duró 8 meses. Pero ese mínimo en realidad se convirtió en el más bajo en más de 10 años y nunca más se ha vuelto a tocar desde entonces. El mercado de valores de Taiwán también alcanzó la marca de los 10.000 puntos dos veces en 1997 y 2000.

4. Conclusión: El mercado alcista en el mercado de valores de China está a punto de comenzar.

En este caso, el importante ajuste histórico en el mercado de valores de China ha pasado. Durante el importante período de ajuste de 1993 a 1996, la caída máxima del Índice Compuesto de Shanghai alcanzó el 79%. El Índice de Shenzhen en ese momento (basado en el índice componente) también cayó de 3422 puntos a 924 puntos, una caída del 73%.

Las caídas de estos dos índices nos dicen que el mayor ajuste de la etapa inicial de la bolsa china ha pasado. Si va a haber un ajuste importante en el futuro, será sólo después de un mercado alcista súper loco, y hasta ahora no hemos experimentado un mercado alcista de ese tipo.

En otras palabras, el mercado bajista al que nos enfrentamos actualmente sigue siendo una caída normal en la etapa alcista. Su amplitud no debería alcanzar el límite del 80%, pero puede ser como el mercado de valores estadounidense, después de una caída. El ajuste de alrededor del 50%, en términos de tiempo, tocar fondo puede durar 5 años.

Desde este punto de vista, el importante ajuste del mercado de valores de China que comenzó en 2001 terminará en 2005, el quinto año desde el ajuste, y entrará en un mercado alcista de largo plazo en el futuro.

Entonces, ¿cuál es el límite de los grandes ajustes? En términos de espacio, son aproximadamente 1125 puntos del Índice Compuesto de Shanghai, y la parte superior e inferior no deben exceder los 100 puntos, es decir, el límite no caerá por debajo de 1025 puntos (equivalente a una caída del índice del 54%).

Sin embargo, desde una perspectiva temporal, esta ronda de ajuste se ha prolongado durante 47 meses hasta ahora. En teoría, todavía no es el momento para que comience el gran mercado alcista. entrar en el gran mercado alcista debería ser de 55 meses a 60 meses, todavía hay que esperar un poco más.

Por lo tanto, desde la perspectiva de la línea media, podemos decir que el final del gran mercado bajista aparecerá en 2005, y el punto de partida del gran mercado alcista aparecerá a principios de 2006 o la primera mitad del año. La posición del punto de partida será de 1025-1125 puntos.