¿Cuál es la diferencia entre inversión directa internacional e inversión financiera internacional?
La inversión indirecta (FII) se refiere al comportamiento de inversión que involucra a otros países a través de la compra de valores financieros (como acciones, bonos e instrumentos financieros derivados) en otros países.
Dondequiera que haya oportunidades de inversión que puedan generar suficientes ganancias, habrá una tendencia de flujo de capital. Cuando tales oportunidades surgen en el extranjero, la inversión internacional surge de forma natural. Así como la inversión nacional se divide en directa e indirecta, la inversión directa internacional también se divide en inversión indirecta, que da dinero a otros y gana intereses, e inversión directa, que administra su propio capital y controla las operaciones de sus propios proyectos para obtener ganancias.
La naturaleza de búsqueda de ganancias determina la inevitabilidad de la expansión del capital. En el período de libre competencia, el principal medio de expansión capitalista eran las "exportaciones de mercancías", pero la inversión extranjera, como auxiliar del saqueo de recursos y la exportación de bienes, también fue una intensa actividad de la burguesía emergente. Las actividades de inversión de la Compañía de las Indias Orientales y de la Compañía de la Bahía de Hudson en diversos negocios depredadores en las colonias se remontan al siglo XVIII. Durante el período del capitalismo monopolista, el surgimiento de "capital excedente" permitió que la inversión internacional (especialmente las actividades de inversión indirecta basadas en préstamos) se expandiera a gran escala y llevó el método de producción capitalista a todos los rincones del mundo civilizado.
Después de la Segunda Guerra Mundial, este tipo de flujo transnacional de capital industrial se desarrolló más rápidamente y mostró características completamente diferentes a los flujos de capital tradicionales. En primer lugar, la mayor diferencia entre los dos es el requisito de inversión directa para controlar las empresas extranjeras. La inversión directa no sólo posee total o parcialmente una empresa extranjera, sino que también la gestiona directa o indirectamente. Pero la inversión indirecta rara vez aborda este tema. En segundo lugar, desde la perspectiva de la forma del movimiento de capital, la inversión directa no es simplemente una simple transferencia de capital monetario, sino una transferencia global de capital monetario, equipo técnico, conocimientos de gestión y experiencia en la comunidad internacional. En tercer lugar, la inversión directa es sustancial y generalmente se realiza mediante inversores que crean empresas conjuntas, cooperativas y otras empresas de producción y operación de propiedad exclusiva en el extranjero; la inversión indirecta se realiza mediante inversores que compran valores o conceden préstamos; Los inversores reciben dividendos e intereses de forma regular, o obtienen diferencias de precios comprando y vendiendo valores, por lo que sus inversiones son ficticias. Finalmente, dado que la inversión directa participa directamente en las actividades de producción y operación de la empresa, su retorno de la inversión está estrechamente relacionado con el ciclo de vida del proyecto de inversión y el estado operativo de la empresa. Por lo general, lleva mucho tiempo y tiene mayores riesgos; en cambio, la inversión indirecta es más líquida, el riesgo es menor.
La teoría tradicional de los flujos de capital es cada vez más incapaz de explicar esta inversión directa en el extranjero cada vez más popular. La inversión directa no depende en absoluto del nivel de la tasa de interés del país anfitrión. En muchos casos, la tasa de interés del país anfitrión no es más alta que la tasa de interés del país de origen. Harmo fue el primer académico occidental en notar la diferencia entre inversión directa e inversión indirecta. Propuso que las grandes empresas multinacionales están interesadas en la inversión directa en el extranjero porque tienen ventajas monopólicas incomparables. A través de la inversión extranjera directa, pueden aprovechar plenamente estas ventajas monopolísticas y maximizar sus beneficios. Los académicos británicos Berkeley y Kaiser explicaron este comportamiento de inversión directa desde la perspectiva de la internalización. Creen que las corporaciones multinacionales internalizan la inversión directa en el extranjero para superar las imperfecciones de los mercados extranjeros (debido a regulaciones gubernamentales, falta de información, estructuras de mercado asimétricas y monopolísticas, etc.). La teoría ecléctica de Dunning es la maestra de la teoría de la inversión extranjera directa. Cree que el desarrollo de la IED depende de tres factores: ventaja de propiedad, ventaja de internalización y ventaja de ubicación.