¿Cuál es la diferencia entre el mercado de pactos de recompra y el mercado de préstamos interbancarios?

La tasa de interés de recompra de bonos se basa en el horario de negociación fijo del banco en cada día de negociación: recompra a un día, 7 días, 14 días, 1 mes, 2 meses, 3 meses, 4 meses, 4 meses Calculado como la mediana de todas las tasas de transacción generadas por la transacción. El acuerdo de recompra interbancario a 7 días suele ser el contrato más activo en el mercado de repos interbancarios. La tasa de interés fija de recompra interbancaria es publicada por el Centro Nacional de Financiamiento Interbancario a las 11 a.m. todos los días. No es necesario que haya transacciones durante un período de tiempo y se harán excepciones cuando eventos importantes, como ajustes de tasas de interés, ocurran el mismo día. Proporciona una referencia importante para el desarrollo de derivados sobre tipos de interés, como swaps de tipos de interés, acuerdos sobre tipos de interés a plazo y futuros sobre tipos de interés a corto plazo en el mercado interbancario.

Préstamo interbancario: Es un financiamiento a corto plazo (el período mínimo es de 1 día y el máximo es de un año) entre instituciones financieras (generalmente bancos comerciales). Es un tipo de comportamiento de préstamo de crédito. La ley lo limita a "compensar los déficits en la liquidación de letras y las posiciones interbancarias en divisas, y resolver necesidades temporales de capital de trabajo". (1) Todas las partes en los préstamos interbancarios deben tener depósitos en el banco central; 2. Tasas de interés simples, sin garantía y mayoristas; 3. A corto plazo (al menos medio día) para resolver el capital temporal del banco; Volumen de negocios, principalmente para mantener el funcionamiento normal de los fondos, ajustar el superávit.

La tasa de oferta interbancaria es la tasa de interés promedio aritmética calculada y determinada por la tasa de oferta interbancaria del RMB cotizada de forma independiente por los bancos con calificaciones crediticias más altas. es la tasa mayorista simple no garantizada[1]. Las variedades de Shibor actualmente anunciadas al público incluyen las de un día, 1 semana, 2 semanas, 1 mes, 3 meses, 6 meses, 9 meses y 1 año.

El grupo de bancos de cotización Shibor está formado actualmente por 18 bancos comerciales. El banco cotizante es un operador primario en el mercado abierto o un creador de mercado en el mercado de divisas. Es relativamente activo en transacciones en RMB y tiene plena divulgación en el mercado de divisas chino. El Banco Popular de China estableció un grupo de trabajo de Shibor para determinar y ajustar los miembros del grupo de bancos cotizantes de acuerdo con las "Pautas de implementación de la tasa de oferta interbancaria de Shanghai (Shibor)", supervisar y gestionar el funcionamiento de Shibor y regular el comportamiento de cotizando bancos y emisores designados. El Centro Nacional de Financiamiento Interbancario está autorizado a calcular cotizaciones de Shibor y publicar información. En cada día de negociación, a partir de las cotizaciones de cada banco cotizante, se eliminan las cotizaciones más altas y más bajas, y se obtiene el Shibor de cada tipo de vencimiento calculando la media aritmética de las cotizaciones restantes y publicándolas a las 11:30.

Diferencias:

1. Diferentes temas. Las entidades de crédito interbancario son instituciones financieras con calificación de persona jurídica y las sucursales financieras autorizadas por personas jurídicas para la recompra de bonos están compuestas por instituciones financieras que poseen bonos del tesoro y entidades financieras que poseen excedentes de fondos;

2. Créditos diferentes. Los préstamos interbancarios son una especie de comportamiento crediticio financiero y conllevan ciertos riesgos; la recompra de bonos es una prenda de deuda nacional y no conlleva riesgos.

3. Las tasas de interés son diferentes. En comparación con los métodos de crédito sin garantía, como los préstamos interbancarios, la recompra y reventa de bonos tienen un objetivo acordado como activo, por lo que, en general, la tasa de interés es relativamente baja. Importancia práctica: cuando los bonos asignados por las instituciones financieras (para recompra) no son suficientes para cubrir el déficit de financiación, los préstamos crediticios se utilizan generalmente como herramienta auxiliar de integración. Además, desde la perspectiva de la asignación interna de fondos, el dinero que no se puede pedir prestado se puede recomprar, pero los préstamos de crédito se pueden pedir prestados en nombre de otros.

4. Plazos diferentes. El vencimiento de los préstamos interbancarios es relativamente largo, desde unos pocos días hasta un año, y la recompra de bonos es un comportamiento a corto plazo.

5. Diferentes funciones. El tipo de interés interbancario es el tipo de interés básico del mercado monetario y un tipo de interés representativo de todo el mercado financiero. Puede reflejar la relación entre la oferta y la demanda de fondos a corto plazo en el mercado de divisas e incluso en todo el mercado financiero de manera oportuna, sensible y precisa. Cuando las tasas de interés interbancarias continúan aumentando, refleja que la demanda de fondos supera la oferta, lo que indica que la liquidez del mercado puede disminuir. Lo contrario ocurre cuando los tipos interbancarios caen.