¿Qué señales emite el ETF de oro?
Bridgewater ha dado grandes pasos en el primer semestre del año, sus productos incrementaron sus posiciones en ETF de oro. Cada uno de sus movimientos ha llamado mucho la atención y siempre ha sido considerado como un indicador importante del mercado. Así que hoy, el editor está aquí para aclarar los conocimientos sobre los ETF de oro. ¡Echemos un vistazo!
Bridgewater China compró 800 millones de yuanes en ETF de oro.
Los ETF (fondos indexados de tipo abierto) negociados en la bolsa generalmente revelan la información de los diez principales tenedores en el informe semestral y el informe anual del fondo.
El informe semestral de Boshi Gold ETF muestra que Bridgewater All Weather Enhanced China Private Equity Investment Fund No. 3, Bridgewater All Weather Enhanced China Private Equity Investment Fund No. 1 y Bridgewater All Weather Enhanced China Los productos del Fondo de Inversión de Capital Privado No. 2 poseían 46,6248 millones de acciones, 9,2942 millones de acciones, 8,765438 millones de acciones y 0,600 acciones respectivamente, ocupando el 1º, 5º y 6º lugar respectivamente.
Los tres fondos anteriores de Bridgewater China también aparecen entre los diez principales tenedores de Huaan Gold ETF y E Fund ETF. Los datos muestran que a finales de junio, Bridgewater China poseía un total de 2,14 millones de acciones de Boshi Gold ETF, Huaan Gold ETF y E Fund Gold ETF, con un valor de mercado de 8,14 millones de yuanes.
La información pública muestra que Huaan Gold ETF, Boshi Gold ETF y E Fund Gold ETF son los tres ETF de oro más grandes de China, siendo la última escala de 654,38 mil millones de yuanes, 6,7 mil millones de yuanes y 4 mil millones de yuanes respectivamente. Los ETF de oro nacionales son principalmente fondos que rastrean pasivamente el precio subyacente de los contratos al contado de oro. Su objetivo de inversión es minimizar el error de seguimiento del índice subyacente y obtener el rendimiento medio del mercado representado por el índice subyacente.
Instituciones con financiación extranjera despliegan activos chinos.
Vale la pena señalar que esta es la primera vez que los productos de fondos de capital privado de Bridgewater China aparecen en la lista de tenedores de fondos de oferta pública nacional.
La escala de gestión de activos global de Bridgewater supera los 100 mil millones de dólares y es una de las instituciones de inversión más grandes del mundo. Hashimoto es el fondo de capital privado de propiedad total de Bridgewater en China. En 2018, Bridgewater China lanzó el primer producto de capital privado nacional, Bridgewater All-Weather Enhanced China Private Equity Investment Fund No. 1, y posteriormente lanzó Bridgewater All-Weather Enhanced China Private Equity Investment Fund No. 2 y Bridgewater All-Weather Enhanced en 2020 y 2021 respectivamente. Fondo de Inversión de Capital Privado de China No. 3.
El primer producto de fondo de capital privado nacional de Bridgewater China ha elegido una estrategia de mejora en cualquier condición climática. Se informa que la estrategia para todo clima es una estrategia de múltiples activos que asigna dinámicamente acciones, deuda y materias primas, y puede utilizar herramientas de cobertura para garantizar un equilibrio entre diversos entornos económicos. También es una de las armas mágicas del éxito de Dalio y Bridgewater.
A finales de 2021, el sitio web de la Asociación de Gestión de Activos de China mostró que la escala de gestión de Bridgewater China se había actualizado a “más de 10 mil millones de yuanes”. Los activos internos que prefieren los gigantes extranjeros siempre han sido el foco de atención en el mercado interno. Además de comprar ETF de oro, a medida que se expanda la escala de gestión de Bridgewater China, surgirá gradualmente el diseño de productos de capital privado de Bridgewater China en China.
Cabe mencionar que Dalio, el fundador de Bridgewater, es muy optimista con el mercado chino y lo ha dejado claro en numerosas ocasiones. Anteriormente, en una entrevista con Securities Times Broker China, Dalio mencionó una vez más que es un inversor a largo plazo en China porque cree que China ofrece una excelente oportunidad. Si no invierte en China, corre el riesgo de perderse algo alto. regresa. Dalio dijo: "Mientras los factores que influyen en mi modelo de inversión no cambien, mientras se me permita invertir en China, seguiré siendo un inversor a largo plazo en China".
Además de Bridgewater, muchas instituciones de inversión extranjera están desarrollando vigorosamente el mercado de gestión de activos de China. 2065438 En junio de 2007, Fidelity L&T, una subsidiaria de Fidelity International, se convirtió en la primera empresa de capital privado con financiación extranjera en la industria. Gigantes extranjeros de gestión de activos como UBS, Bridgewater y BlackRock ingresaron sucesivamente a la industria nacional de gestión de activos en forma de. creación de capital privado extranjero. A finales de junio de este año, había 42 empresas extranjeras de capital privado.
Entre ellos, BlackRock, Fidelity y Neuberger Berman obtuvieron con éxito licencias de oferta pública y pasaron al negocio de oferta pública. Panduit, AllianceBernstein, Schroders y otras instituciones con financiación extranjera están haciendo cola para solicitar licencias de oferta pública.
Todos los fondos con temática dorada obtienen rentabilidades positivas este año.
Desde principios de este año, los mercados bursátiles y de materias primas mundiales han experimentado fluctuaciones significativas, y el oro, como activo seguro, ha comenzado a subir. Los productos de fondos públicos que invierten en oro al contado y en acciones de oro de categoría A superaron a la mayoría de los fondos. Los datos muestran que los ETF de oro nacionales y los fondos gestionados activamente con grandes tenencias de acciones de oro tienen rendimientos positivos.
Los fondos pasivos como Huaan Gold ETF, E Fund Gold ETF y Bosera Gold ETF han ganado 4,04, 3,96 y 3,95 respectivamente en lo que va del año. En los últimos años, con el fuerte aumento de los precios del oro, los fondos públicos nacionales han desplegado ETF de oro. Por ejemplo, en 2020, siete ETF de fondos públicos, incluido Qianhai Kaiyuan, emitieron ETF de oro. Este año, Ping An Fund, China Southern Fund, Dacheng Fund y Harvest Fund emitieron ETF de oro de Shanghai, lo que elevó el número de ETF de oro nacionales a 16.
Además de los fondos pasivos, algunos fondos activos con grandes tenencias de acciones de oro de acciones A también han obtenido rendimientos positivos este año, como Qianhai Kaiyuan Shanghai-Hong Kong-Shenzhen Core Resources, Qianhai Kaiyuan Gold y Joyería de plata, Huatai Bairui Fuli, etc.
Los recursos básicos Qianhai Kaiyuan Shanghai-Hong Kong-Shenzhen y Qianhai Kaiyuan Gold and Silver Jewelry del administrador de fondos de Qianhai Kaiyuan, Wu Guoqing, han aumentado en 4,3 y 2,88 respectivamente desde este año, superando a la mayoría de los productos de fondos nacionales administrados activamente. Desde principios del año pasado, Qianhai Kaiyuan Shanghai-Hong Kong-Shenzhen Core Resources ha agregado sucesivamente acciones de oro a las diez principales participaciones del fondo, Intime Gold, Chifeng Gold y Hunan Gold en manos de grandes participaciones han aumentado en más de un 10%. 30% durante el año.
Wu Guoqing dijo en el informe semestral de producto que en el primer trimestre, el sector del oro se benefició de la alta inflación y los conflictos geopolíticos y tuvo un desempeño relativamente sólido. El segundo trimestre se vio afectado por la política restrictiva de la Reserva Federal y las tendencias generales del mercado, pero aún mantuvo su asignación anterior a los sectores del oro y las tierras raras. Se espera que el sector del oro se fortalezca tras las crecientes expectativas de flexibilización en el extranjero.
Boshi Gold ETF declaró en su informe semestral que, de cara a la segunda mitad del año, los activos de oro pueden volver a tener la oportunidad de tocar fondo y recuperarse. Históricamente, después de que comienza el ciclo de aumento de las tasas de interés, los diferenciales de las tasas de interés a corto y largo plazo de los bonos estadounidenses primero caen y luego aumentan. Especialmente cuando el ciclo económico es bajista, el oro ha mostrado un desempeño más estable en respuesta a las tasas de interés. reversiones. Además, la posición larga neta del fondo de futuros de oro COMEX ha caído por debajo de su puntuación histórica de 10. Históricamente, cuando la posición larga neta en futuros de oro está por debajo de esta puntuación, el mercado del oro puede ganar un promedio de 6,67 durante los próximos 6 meses, con una tasa de ganancia de 76. La razón detrás de esto es principalmente la reversión del pesimismo extremo en el mercado. En conjunto, las actuales expectativas pesimistas del mercado del oro han sido plenamente descontadas y puede haber una ventana para tocar fondo en la segunda mitad del año.