Después del Acuerdo MA, ¿qué cambios se han producido en el capital de los bancos comerciales? Analice los canales de complementación de capital. ¡urgente! !

1. En la actualidad, los métodos de financiación MA actuales de mi país se pueden dividir en adquisición de efectivo, adquisición de valores (acciones, bonos) y crédito bancario. Sin embargo, estos métodos de pago de financiación tienen grandes limitaciones y no pueden satisfacer la complejidad y las necesidades de financiación de las grandes fusiones y adquisiciones:

1. Es imposible completar un caso de adquisición enorme basándose únicamente en los fondos propios del adquirente. .

2. Los préstamos bancarios están limitados por los respectivos activos y pasivos de las empresas y los bancos.

3. La emisión de nuevas acciones o la asignación de acciones es un método de financiación común para las AM chinas. Sin embargo, debido a las restricciones en la escala de expansión del mercado de valores y las reglas de cotización de empresas, muchas empresas no cumplen con esta condición. La emisión de bonos corporativos, incluidos los bonos convertibles, también se puede utilizar como método de financiación, pero la entidad que los emite debe cumplir ciertos requisitos en términos de tamaño de activos, pasivos, solvencia, etc. antes de estar calificada para emitir bonos. El modelo de financiación única de la AC mencionada restringe obviamente la mayoría de las AC y reestructuraciones. En estas circunstancias, el modelo de financiación de compra apalancada se ha convertido en un modelo de financiación que debe explorarse y desarrollarse con urgencia en el mercado chino de MA.

La combinación de fuentes de financiación para las compras apalancadas puede variar según el entorno financiero específico de cada país y no es necesariamente una réplica completa del modelo estadounidense. Por ejemplo, en China, las compras apalancadas no necesariamente tienen que estar garantizadas por los activos de la empresa adquirida, sino que también pueden estar garantizadas por los activos y ganancias del adquirente o por los activos y ganancias de ambas partes. Para muchas empresas, el ratio de apalancamiento no puede ser demasiado alto, pero los participantes deben ser empresas e instituciones financieras con alto crédito. No es apropiado utilizar bonos basura de alto riesgo y alto rendimiento. Los fondos propios y los pagos en efectivo también deben representar una determinada proporción. El uso de acciones y bonos para financiación también debe cumplir con las leyes y reglamentos pertinentes de las agencias reguladoras nacionales. Al mismo tiempo, las agencias reguladoras nacionales también necesitan relajar las restricciones financieras a empresas, bancos y firmas de valores acreditadas para promover verdaderamente la reestructuración de activos de las empresas. El capital de los bancos comerciales no necesariamente cambiará después de fusiones y adquisiciones. Como transacción, prevalecerá el contrato pactado y firmado por ambas partes.

Dos. La forma en que los bancos reponen capital es la siguiente:

1. La emisión de acciones es para recaudar fondos

En su forma más básica,

2. >

, derecha

En términos de necesidades comerciales

También es una forma importante de recaudar fondos, que puede complementar el desarrollo empresarial de manera oportuna.

Demanda

3. Introducir inversores estratégicos y atraer capital extranjero y privado.

4. Emitir bonos convertibles

5. Emitir bonos subordinados

6. Inyección de capital estatal

7. >

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