¿Cuál es la diferencia entre futuros de materias primas y futuros financieros?
¿Vale la pena invertir en un seguro participante? ¡El seguro de dividendos por enfermedades críticas es la protección de inversión adecuada! 1. Los futuros financieros no tienen activos subyacentes reales (como futuros sobre índices bursátiles, etc.), mientras que los futuros sobre materias primas se negocian con materias primas físicas, como productos agrícolas, metales, etc.
2. La entrega de futuros financieros es muy conveniente. La entrega de futuros sobre materias primas es más complicada. Además de las estrictas regulaciones sobre el tiempo, la ubicación y los métodos de entrega, los niveles de entrega también deben dividirse estrictamente. La entrega de futuros financieros generalmente se liquida en efectivo, por lo que es mucho más sencilla. Además, incluso si algunos futuros financieros (como futuros de divisas y futuros de bonos) se entregan físicamente, debido a que estos productos son homogéneos, básicamente no hay costos de transporte.
3. Algunos futuros financieros tienen vencimientos más largos que los futuros de materias primas. El período de validez de los contratos de futuros sobre bonos del gobierno estadounidense a largo plazo puede durar hasta varios años. Los precios de futuros de productos básicos, especialmente los precios de futuros de productos agrícolas, se ven afectados significativamente por factores estacionales.
4. Los costes de tenencia son diferentes. El costo de mantener un contrato de futuros hasta la fecha de vencimiento es el costo de tenencia, que incluye tres elementos: costo de almacenamiento, costo de transporte y costo de financiamiento. Todo tipo de productos básicos deben almacenarse en almacenes y requieren tarifas de almacenamiento. Los contratos de futuros financieros no requieren tarifas de almacenamiento. Si el objeto de los futuros financieros se deposita en una institución financiera, todavía habrá intereses, como dividendos de acciones, intereses de bonos e intereses de divisas. A veces estos intereses excederán el costo de almacenamiento, lo que resultará en ingresos por tenencia (es decir, costes de tenencia negativos).
5. La zona ciega de los precios de entrega de futuros financieros se ha reducido considerablemente. En los futuros de materias primas, debido a la existencia de grandes costos de entrega, estos costos de entrega traen ciertas pérdidas tanto para las partes largas como para las cortas. En los futuros financieros, dado que no hay costos de transporte ni tarifas de almacenamiento, esta zona ciega del precio se reduce considerablemente.
6. Es difícil hacerse fuerte en los futuros financieros. En los futuros de materias primas, a veces se dan condiciones de mercado forzadas, que generalmente se manifiestan como grandes diferencias en los precios al contado que están más allá de un rango razonable. Una situación más grave se produce cuando el manipulador controla tanto el mercado al contado como los futuros. La razón por la que es difícil realizar una liquidación forzosa de posiciones de futuros financieros es porque el mercado financiero al contado es un mercado enorme y no es fácil de manipular para las casas de apuestas. En segundo lugar, debido a la existencia de fuertes fuerzas de arbitraje, enterrarán a las casas de apuestas que intenten iniciar una contracción corta; finalmente, para algunos futuros financieros entregados en efectivo, el precio de entrega final del contrato de futuros es el precio al contado en ese momento. lo que equivale a establecer un sistema de garantía de convergencia obligatorio.
Recordatorio: las anteriores son las principales diferencias entre los futuros de materias primas y los futuros financieros, y los inversores deben distinguirlas. Los expertos señalan que la mayor diferencia entre los futuros sobre materias primas y los futuros financieros son los diferentes objetos comerciales. El objeto de los futuros sobre materias primas es un producto en forma física, mientras que el objeto de los futuros financieros son los activos intangibles.