¿Cuál es la relación entre la transferencia industrial internacional y la apreciación y depreciación de la moneda?
Tipo de cambio, tipo de interés, ratio de reservas, mercado de financiación directa, tasa de inflación, producto nacional bruto, IPC, tasa de ahorro... Todos estos factores pueden formar el marco preliminar de la macroeconomía, que no se trata en este artículo Exprésalo de otra manera.
La moneda de un país suele ser un reflejo de la confianza nacional de un país. Aunque es una hoja de papel, efectivamente puedes comprar bienes y servicios específicos. La cantidad de dinero que se pagará depende en principio de los nuevos bienes y servicios que se agreguen dentro de un año. Si la tasa de crecimiento de los bienes y servicios de un país no puede seguir el ritmo de la emisión de moneda, provocará la llamada inflación. Por lo tanto, para un país que valora la confianza, la moneda no se puede emitir indiscriminadamente.
Primero, hablemos del cambio de dólares estadounidenses y RMB.
El dólar estadounidense es una moneda internacional. En pocas palabras, todo el mundo está dispuesto a aceptar el dólar estadounidense en el comercio internacional. En principio, se pueden comprar cosas en cualquier parte del mundo con dólares, pero no con la moneda de un pequeño país africano. Es imposible que todos confíen tanto en la moneda de un país pequeño.
La llamada fuente de los activos en dólares estadounidenses de mi país y los activos en dólares estadounidenses que posee nuestro país (efectivo en dólares estadounidenses, bonos del Tesoro de los Estados Unidos, acciones, derechos especiales de giro, etc.) no provienen de aire fino. No se puede decir que envié varios envíos de RMB directamente a los Estados Unidos y decirme cuánto RMB cambié por dólares estadounidenses. Si este es el caso, un país pequeño que se especializa en imprimir dinero puede cambiar dólares estadounidenses a voluntad e ir por el mundo a comer, beber y divertirse. Ya sabes, los billetes que solías transportar eran en realidad solo papel usado. Entonces la fuente de nuestros activos en dólares estadounidenses debe provenir de los dólares estadounidenses que vendemos a los estadounidenses y les servimos, es decir, las divisas obtenidas antes. Exporté y vendí 10.000 pares de ropa interior a estadounidenses y gané 1.000 dólares por par de ropa interior. Puede utilizar el transporte para transportar estos dólares de regreso, o puede comprar bonos del tesoro en los Estados Unidos o invertir en los Estados Unidos. Por supuesto, también puede depositarlos en un banco estadounidense.
Ecuación: 1 dólar estadounidense = 1 ropa interior = 7 RMB.
Si se resuelve este problema, no se nos pedirá que imprimamos RMB 10 veces y luego cambiemos todos los dólares estadounidenses en proporción. El mercado de divisas debe seguir el principio cambiario del poder adquisitivo real.
La depreciación del RMB en el mercado de divisas y la depreciación del mercado interno no son el mismo concepto. El RMB se ha ampliado a 10 veces al año. Su ropa interior se vende entre 7 y 70 yuanes en China, y aún vende ropa interior por 1 dólar en el mercado internacional (suponiendo que el dólar en sí no se deprecie ni se aprecie). En este momento, aunque el mercado de divisas nacional es 1:70, en esencia es el mismo que antes.
Ecuación: 1 dólar estadounidense = 1 ropa interior = 70 RMB (depreciación interna, externa sin cambios).
Solo cuando es obvio que con un dólar se puede comprar un par de ropa interior, se anuncia que con 1 dólar se pueden comprar dos pares de ropa interior, pero de hecho, 7 yuanes siguen siendo el único lugar en el mercado interno. . En este momento, se puede decir que el dólar estadounidense se ha apreciado y el RMB se ha depreciado.
Ecuación: 1 dólar estadounidense = 2 pares de ropa interior = 14 RMB (depreciación externa, sin cambios internamente).
A estas alturas, todos estamos indignados. Joder, ¿por qué devaluarlo y regalarle a alguien una ropa interior? ¿No sería mejor si pudiéramos alcanzar 65.438 dólares estadounidenses + 0 = 0,5 pares de ropa interior = 3,5 RMB (apreciación externa, interna sin cambios)?
Aunque regalamos un par de ropa interior a otros, siempre y cuando no sea una gran pérdida, encontraré una manera de poner en marcha estas fábricas de ropa interior, ampliar su escala y luego abrir. restaurantes junto a las fábricas, taxis y transporte de mercancías, etc., la escala de la economía se expandirá naturalmente.
En el último caso, si la gente ve que su ropa interior se ha duplicado, entonces debería intentar usar menos ropa interior china en el futuro. Naturalmente, esto significa que menos personas comprarán ropa interior china. Las empresas exportadoras de ropa interior probablemente vayan a la quiebra. Y si tu ropa interior es más cara, tu dinero te saldrá mucho menos, que es la reducción restante.
Hay otra pregunta. Mucha gente en nuestro país no conoce el dólar estadounidense y el país prohíbe usarlo a voluntad. Piénsalo. Resultó que vendió 65.438+00.000 pares de ropa interior y acumuló activos por 65.438+00.000 dólares estadounidenses. Este activo en dólares estadounidenses no circula en China. El banco central quiere que usted entregue estos 10 dólares estadounidenses y le enviará 70.000 yuanes, por lo que el banco central ahora tiene más de 65.438.
Entonces la apreciación tiene un pequeño beneficio.
Ahora supongamos que una empresa importadora quiere importar un lote de muñecas Barbie de Estados Unidos. El precio original antes de la apreciación y depreciación era de 1:7. Supongamos que las niñas Barbie cuestan $65,438+00 cada una. Según nuestro poder adquisitivo original, esta empresa importadora debe haber cambiado 70.000 RMB por 100 dólares estadounidenses y luego haber recomprado 1.000 niñas. Ecuación
Ahora que el RMB se ha apreciado, las empresas importadoras sólo necesitan aceptar: 35.000 RMB = 1.000 dólares estadounidenses = 1.000 niñas. Después de eso, el costo de importación original para las empresas importadoras era de 70 yuanes, y ahora es de 35 yuanes cada una, por lo que es un poco mejor para las empresas importadoras, y las chicas estadounidenses son obviamente la mitad más baratas que los ciudadanos chinos y, por supuesto, más gente las compra. Desde esta perspectiva, es útil para las exportaciones estadounidenses.
Pero hay que tener en cuenta que la ecuación de la derecha no ha cambiado, por lo que su país sólo tiene un poder adquisitivo de 1.000 dólares estadounidenses, por lo que no puede cambiar 350.000 RMB por 1.000 dólares estadounidenses, porque en este momento , debe usar su propia moneda Después de la inflación, 350.000 RMB = 1.000 dólares estadounidenses (los dólares estadounidenses siguen siendo dólares estadounidenses y aún deben cambiarse en especie).
Después de comprender esta verdad, no solicites aprecio en el futuro. La apreciación es buena para que compres bienes importados, pero este beneficio se basa en el poder adquisitivo de todo tu país. Sin esta base, su dinero no es nada comparado con el dólar.
Dicho todo esto, creo que todos deberían comprender cuán graves son las consecuencias de la depreciación interna y la apreciación externa del RMB. El más directo es que los precios internos se han disparado, las exportaciones han sido lentas y las empresas han cerrado.
En segundo lugar, apreciación y arbitraje, tipo de cambio fijo y tipo de cambio vinculado
Suponiendo que el dólar estadounidense es una moneda mundial que no se deprecia ni se aprecia, para los ciudadanos chinos, con el fin de Para evitar la inflación interna, naturalmente está dispuesto a convertir el RMB en dólares estadounidenses, pero esta conversión es condicional. Si un gran número de ciudadanos hace esto, naturalmente convertirá todos los activos en dólares estadounidenses en poder del gobierno de un país, desencadenando así una crisis grave. De hecho, existen muchas restricciones sobre el cambio de divisas en China, por lo que es difícil para los ciudadanos chinos tener oportunidades de arbitraje sobre la apreciación del RMB, porque a menos que tengan que vivir en RMB. Sin embargo, este no es el caso de los inversores extranjeros. Primero esperan que su valor se aprecie y definitivamente convertirán 1.000 dólares estadounidenses en 7.000 yuanes en China. En este momento, son 1.000 dólares estadounidenses = 7.000 yuanes. Después de que el RMB se aprecie el doble, aparecerá una ecuación: 1.000 dólares estadounidenses = 7.000 yuanes = 2.000 dólares estadounidenses (la ecuación significa que después de apreciarse, el dinero especulativo se escapa con éxito de sus 1.000 dólares estadounidenses. Debe comprender que este conjunto de 1.000 dólares estadounidenses Lo pagó con 1.000 pares de ropa interior. Además, una vez que el dinero caliente se vaya, inevitablemente provocará un colapso en los precios de los activos nacionales, porque inevitablemente venderán activos en RMB al mercado a cambio de dólares estadounidenses. después de que el dinero caliente se retire, la inflación se mantendrá. Si los precios de los activos vuelven a caer, a menos que haya un grupo de capital interno fuerte que asuma el control, será una avalancha.
Bajo un tipo de cambio fijo, este es básicamente el problema. no existe, porque 1.000 dólares estadounidenses = 7.000 RMB = 1.000 dólares estadounidenses (la ecuación representa dos períodos de tiempo diferentes), el arbitraje de dinero especulativo está fuera de discusión. El tipo de cambio fijo ideal es la relación entre el poder adquisitivo real del país. Sobre esta base, la apreciación o depreciación naturalmente tendrá un gran impacto en la economía después de la crisis del sudeste asiático. Fue 1:6, y luego se devaluó en secreto a 1:8, lo que ayudó con éxito a China a superar las dificultades. Al determinar el tipo de cambio real, tiende a depreciarse para expandir las exportaciones.
El tipo de cambio vinculado significa algo diferente. La depreciación anterior del RMB, el retorno de los precios y la fuerte apreciación actual han atraído la atención del dinero caliente.
En tercer lugar, el impacto en el mercado de capitales de China
aunque sólo sea en la cuenta corriente. Si está bien controlado, la clave es la cuenta de capital. La afluencia de dinero caliente inevitablemente entrará en el mercado chino debido a limitaciones de tiempo. Aunque el dinero caliente solo permanece en un país durante unos años, inevitablemente buscará una rápida obtención de beneficios. Debe encontrar formas de mantener y aumentar su valor, de lo contrario, puede eliminarse a través de la inflación en el país donde fluye el capital, por lo que el dinero especulativo no puede eliminarse. Ingresará al sistema bancario e inevitablemente ingresará al mercado inmobiliario. El mercado de valores, el crédito clandestino y los proyectos de inversión a corto plazo son todos sus temas principales. Algunos fondos especulativos pueden intentar ingresar al campo del control de propiedad. De varios bancos estatales que cotizan en bolsa, los inversores extranjeros han ganado mucho dinero con éxito y los dividendos anuales de CCB dan mucho miedo.
Sin embargo, estos propios inversores estratégicos están aquí para buscar ganancias. Cuando la economía real de China esté a punto de deteriorarse en el futuro, inevitablemente retirarán sus activos en medio de altos precios de los activos. Los rumores de que el sustento económico de China está controlado por capital extranjero no son infundados. No hay duda de que la forma más segura para la gente común y corriente es buscar inmigración y convertirse en ciudadanos europeos y estadounidenses.
Debido a los precios relativamente bajos de los activos internos, se estima que el mercado de valores seguirá subiendo y será difícil que el mercado inmobiliario se enfríe, pero aún no se sabe si podrá enfriarse. En términos relativos, no es necesario que el gobierno suprima el mercado de valores para evitar que se forme una situación en la que todo el mercado de capitales esté controlado por capital extranjero.
Cuarto, el problema del IPC
Sólo estabilizando el tipo de cambio y frenando la afluencia de capital especulativo podremos hablar de resolver el problema del IPC. La mejor manera es ajustar la estructura económica, resolver el problema del monopolio inmobiliario, desarrollar otras industrias, llevar a cabo reformas importantes en el campo de la distribución del ingreso y, al mismo tiempo, llevar a cabo reformas sociales y políticas integrales para permitir que la gente acepte una IPC adecuado; de lo contrario, la llamada estabilidad es en realidad solo un retraso. Simplemente muerte. Corea del Norte está completamente en quiebra. ¿Cuál es la diferencia entre la llamada reforma monetaria y el certificado de oro?