Muchas industrias se centran en "reanudar el trabajo y la producción".

Entre ellos, todas las partes en general tienen expectativas relativamente positivas para la recuperación del consumo local fuera de línea, la industria automotriz y la manufactura de alta gama en Shanghai. Combinando la "brecha de expectativas" y la experiencia del mercado cuando ocurrió la epidemia global en 2020, muchas personas de capital privado dijeron que las recientes fluctuaciones del mercado no han reflejado completamente el buen desempeño esperado de algunas industrias y acciones relacionadas en el futuro.

Se espera que muchas industrias vean soluciones rápidas.

En la actualidad, varios fondos de capital privado de primera línea también han comenzado a llevar a cabo investigaciones de inversión relevantes y diseño de carteras en torno a temas de recuperación de epidemias, como la "reanudación del trabajo y la producción".

“Con la mejora de la situación epidémica y el gran progreso en la reanudación del trabajo y la producción, creemos que habrá reparaciones fundamentales obvias en tres aspectos”. Dijo que el primero es el impacto temprano de la epidemia en una cadena de la industria automotriz seria y una cadena de la industria manufacturera de alta gama representada por nuevas energías. "Los sectores relevantes se vieron afectados principalmente por una construcción insuficiente en la etapa inicial, y la cadena de suministro se vio afectada. A medida que la situación epidémica mejore y se reanude la producción, la oferta volverá gradualmente a la normalidad. El reciente repunte del precio de las acciones de este sector también ha "

El segundo es que los sectores de alimentos, bebidas y consumo de alto nivel se vieron afectados por la epidemia y sus escenas de consumo desaparecieron en la etapa inicial. En tercer lugar, industrias como el transporte, la restauración y el turismo que se ven directamente afectadas por la epidemia también se beneficiarán significativamente de la mejora de la epidemia y del progreso positivo en la recuperación del mercado.

Los datos son al 24 de mayo.

Desde la perspectiva de las expectativas económicas y la confianza de los inversores, Liu Jungang, fundador y director de inversiones de Liu Ren Assets, dijo que después de que las operaciones económicas del mercado de valores de Shanghai y del delta del río Yangtze vuelvan a la normalidad, el La reparación de las cadenas de suministro de fabricación y logística será más eficaz para consolidar aún más las expectativas de todas las partes de un crecimiento estable. Además, el repunte del consumo también promoverá el empleo, lo que a su vez promoverá el consumo, lo que hará que varias empresas tengan más confianza y energía después de reanudar el trabajo.

Preste atención a las "diferencias esperadas"

Recientemente, algunos sectores del mercado de acciones A han experimentado deducciones estructurales. Sin embargo, en opinión de muchas instituciones de capital privado, todavía existe una gran "brecha de expectativas" que vale la pena explorar.

Lei Lei, director de investigación de Xingshi Investment, dijo que algunas empresas locales que cotizan en Shanghai se vieron afectadas por la epidemia y su producción se estancó, lo que afectó su desempeño y expectativas en el segundo trimestre. "Pero el impacto en la demanda real de la industria es menor que en el lado de la producción, especialmente para las empresas con mayor flexibilidad en las tasas de operación".

Basándose en valoraciones de mercado, Zhuang Hongdong, el gestor de fondos propuesto por Cheese Fondo, dijo que diferentes empresas que cotizan en bolsa se están recuperando en rendimiento. Puede haber una "diferencia esperada" en la valoración de mercado, y la "diferencia esperada" en la reparación de la valoración de mercado también es digna de atención. Él cree que en los últimos dos meses, los inversores del mercado han sido en general cautelosos y muchas acciones con respaldo de rendimiento a largo plazo han alcanzado mínimos históricos. En el futuro, a medida que Shanghai reanude la producción y la economía del delta del río Yangtze se estabilice, habrá oportunidades de mejora en el centro de valoración general de las acciones relacionadas e incluso en todo el mercado.

Además, desde la perspectiva de la promoción de políticas, Fang Lei dijo que en la industria de servicios al consumidor, promover el consumo a corto y mediano plazo puede ser el foco de las políticas posteriores. "A medio plazo, la recuperación del consumo puede no ser tan débil como teme el mercado, y hay empresas de alta calidad en sectores relevantes que merecen atención".

Vale la pena señalar que muchos fondos de capital privado Los encuestados expresaron claramente su optimismo sobre la fabricación de automóviles y la industria de piezas de automóviles y la cadena de la industria de vehículos de nueva energía.

Liu Jungang dijo que su organización se ha centrado en la industria automotriz desde sus primeras etapas. En su opinión, las pérdidas de la mayoría de las industrias en el segundo trimestre debido a la epidemia serán difíciles de compensar completamente en el tercer trimestre, pero la industria del automóvil es diferente, promover el consumo de automóviles también es una de las direcciones clave de la política. Además, instituciones de capital privado como Jianhong Times y Zhaowan Asset también expresaron que son más optimistas sobre el sector del automóvil. Cui Lei, director general de Mega Assets, dijo que la industria automotriz ha sido la más afectada por el impacto de la epidemia en la industria manufacturera en el delta del río Yangtze. Combinados con el potencial "cuidado" de las políticas industriales para la industria del automóvil, los campos relacionados implican una gran "brecha de expectativas" y un potencial de reparación fundamental.

La experiencia de mercado en 2020 todavía puede servir como referencia.

Al comparar las condiciones del mercado antes y después de la epidemia mundial de COVID-19 en 2020, Peng Xixi dijo que cuando la epidemia se extendió por todo el mundo en 2020, hubo un pánico obvio en los mercados de capital extranjeros y hubo también cierta presión operativa en el mercado de acciones A. La experiencia del mercado de la que vale la pena aprender es que los inversores deben darse cuenta de que, por un lado, la inversión en acciones consiste en gestionar riesgos e incertidumbres y, por otro, buscar esencialmente altas probabilidades también es una dirección clave. A largo plazo, las perspectivas de desarrollo económico de China aún son dignas de optimismo y los inversores deberían mantener la confianza cuando el mercado fluctúe significativamente.

A este respecto, muchos inversores de capital privado entrevistados anteriormente también tienen puntos de vista similares. Liu Jungang dijo que la experiencia operativa de las acciones A en 2020 muestra que cuando el mercado es pesimista o incluso entra en pánico, especialmente cuando el nivel general de valoración del mercado está en un nivel históricamente bajo, los inversores deben atreverse a actuar y ser capaces de superar las debilidades. de la naturaleza humana. Zhuang Hongdong dijo que cuando el precio de las acciones haya tenido en cuenta todos los factores negativos importantes, será una buena oportunidad para el diseño. En la actualidad, varios departamentos están introduciendo continuamente políticas de apoyo económico y el entorno monetario y financiero es relativamente relajado. Una vez que termine la epidemia, mientras la economía mejore, fácilmente aparecerán en el mercado algunas buenas oportunidades de inversión.

Además, a juzgar por el desempeño estructural de las acciones A en 2020, Liu Jungang dijo que entre las industrias menos afectadas por la epidemia y que cuentan con apoyo político en 2020, la mayoría de las empresas con desempeño garantizado y crecimiento sostenible El mercado "Davis Double Tap" ha salido del juego. Desde esta perspectiva, el mercado de acciones A puede volver a tener acciones de alta calidad con precios fuertes a largo plazo.