¿Cuáles son los riesgos crediticios involucrados en el riesgo cambiario? Por favor escribe con más detalle.
El riesgo de crédito tiene cuatro características principales: 1. Objetividad, no depende de la voluntad humana; 2. Contagio, una o un pequeño número de entidades de crédito tienen dificultades operativas o quiebra, lo que conducirá a la interrupción; de la cadena de crédito. Todo el orden del crédito es caótico; 3. Controlabilidad, sus riesgos pueden minimizarse mediante el control. 4. Periódicamente, la expansión y la contracción del crédito aparecen alternativamente; Dado que el riesgo crediticio puede tener un gran impacto en los intereses de una empresa o de un individuo, la gestión del riesgo crediticio se ha convertido en una tarea muy importante. Las empresas más grandes suelen contar con personal especializado para evaluar el estado crediticio de cada socio de transacción para medir posibles ganancias y pérdidas y reducir posibles pérdidas.
[Editar este párrafo] Gestión del riesgo de crédito
La gestión del riesgo de crédito se refiere a la gestión de los riesgos derivados de la "posibilidad" de incumplimiento por parte de las contrapartes, prestatarios o emisores de bonos. Este componente de riesgo se puede dividir en "probabilidad de incumplimiento", "tasa de recuperación posterior al incumplimiento" y "principal". La gestión del riesgo crediticio es el tema más importante en la industria financiera en este momento. Además de la gestión del riesgo crediticio de las "posiciones crediticias", también existe la necesidad de gestionar el riesgo crediticio de las "contrapartes" o "emisores de valores" en los que invierten. Clasificación de la gestión crediticia: según las diferentes partes crediticias, el riesgo crediticio se puede dividir en riesgo país, riesgo industrial y riesgo personal. Según las causas del riesgo crediticio, el riesgo crediticio se puede dividir en riesgo crediticio moral y riesgo crediticio no ético. Según el grado de controlabilidad del riesgo crediticio de origen, el riesgo crediticio se puede dividir en riesgo controlable y riesgo crediticio incontrolable.
[Editar este párrafo] Medición del riesgo de crédito
El riesgo de crédito es un factor muy importante que afecta a la toma de decisiones de los bancos, los emisores de bonos y los inversores. Si una empresa incumple, ni los bancos ni los inversores reciben los beneficios esperados. Hay muchas formas de gestionar el riesgo crediticio. Sin embargo, los métodos existentes no pueden cumplir con los requisitos más estrictos de la gestión del riesgo crediticio. Esta sección explica en detalle cómo se mide el riesgo crediticio y su impacto en los inversores, emisores y bancos. Se resumen los enfoques tradicionales de gestión del riesgo crediticio, como la venta de préstamos, la diversificación de inversiones y la titulización de activos. A nivel internacional, la calificación crediticia de una empresa es el indicador más utilizado para medir el riesgo crediticio de una empresa. Este indicador es simple y fácil de entender. Por ejemplo, las calificaciones crediticias de las empresas de Moody's son ampliamente reconocidas. La empresa utiliza análisis financieros e históricos de la empresa calificada para clasificar el crédito de la empresa de AAA a CCC. Aaa tiene la calificación crediticia más alta y es menos probable que incumpla. Ccc tiene la calificación crediticia más baja y es probable que incumpla. Otra medida más cuantitativa del riesgo crediticio es la prima de riesgo crediticio. El descuento del riesgo crediticio es diferente de la tasa de interés del servicio de la deuda corporativa y de la tasa de interés de los bonos sin riesgo de incumplimiento (como los bonos del Tesoro estadounidense a largo plazo). La prima de riesgo de crédito es la compensación adicional requerida por un acreedor (o institución financiera inversora) sobre un préstamo (o bono de inversión) debido a la posibilidad de incumplimiento. Para una empresa que necesita recaudar fondos mediante la emisión de bonos, a medida que aumenta el riesgo crediticio de la empresa, mayor será la prima de riesgo crediticio requerida por los inversores o las instituciones financieras de inversión. La prima de riesgo de una determinada clase de bonos es la tasa de interés promedio de esa clase de bonos menos la tasa de interés del bono del Tesoro a diez años (la tasa libre de riesgo). Existe una fuerte correlación entre las calificaciones crediticias y las primas de riesgo crediticio. Cuanto mayor sea la calificación crediticia de la empresa, menor será el riesgo crediticio asumido por los inversores o las instituciones financieras, y cuanto menor sea la prima de riesgo crediticio exigida a la empresa, cuanto menor sea la calificación crediticia de la empresa, mayor será el riesgo crediticio asumido por los inversores o las instituciones financieras. En situaciones de alto riesgo, cuanto mayor sea la prima de riesgo crediticio exigida por los inversores o las instituciones financieras, mayores serán los costes de financiación de la empresa. Del análisis anterior podemos ver que los bonos con la misma calificación crediticia requieren diferentes primas de riesgo en diferentes períodos de tiempo. Se determina con base en cambios en la tasa de interés libre de riesgo y la tasa de interés promedio de dichos bonos.
[Editar este párrafo] Impacto del riesgo de crédito
El riesgo de crédito afecta a ambas partes involucradas en la formación de deuda, principalmente a los emisores de bonos, a los inversores y a diversos bancos comerciales y bancos de inversión. Impacto en los emisores de bonos Dado que los costos de endeudamiento de los emisores de bonos están directamente relacionados con el riesgo crediticio, los emisores de bonos se ven muy afectados por el riesgo crediticio. Debido a diversos factores de riesgo impredecibles, las empresas que planean emitir bonos aumentarán significativamente sus costos de financiamiento.
Por ejemplo, la noticia de que la tasa promedio de incumplimiento ha aumentado hará que los bancos se preocupen más por los incumplimientos, aumentando así los requisitos de préstamo y aumentando los costos de financiamiento de las empresas. Incluso sin eventos especiales que afecten a una empresa, una contracción económica puede aumentar el costo de emitir deuda. Impacto en los inversores en bonos Con un valor, los inversores son quienes asumen el riesgo. A medida que disminuye la calificación crediticia de un bono, aumenta la prima de riesgo correspondiente, lo que significa que el valor del bono disminuye. Asimismo, una cartera de bonos mantenida por el mismo fondo se verá afectada por las fluctuaciones en las primas de riesgo. Un aumento en la prima de riesgo reducirá el valor del fondo y afectará el rendimiento promedio. Impacto en los bancos comerciales Los bancos comerciales son los receptores del riesgo crediticio cuando los prestatarios incumplen sus préstamos bancarios. Los bancos estarán expuestos a un riesgo crediticio relativamente alto por dos razones. En primer lugar, los préstamos bancarios suelen concentrarse en regiones e industrias, lo que limita el uso de métodos de reducción del riesgo crediticio mediante préstamos diversificados. En segundo lugar, el riesgo de crédito es el principal riesgo en los préstamos. La mayoría de los préstamos comerciales están diseñados para tener tasas flotantes a medida que cambia la tasa libre de riesgo. De esta manera, los bancos comerciales básicamente no corren ningún riesgo de cambiar las tasas de interés sin incurrir en incumplimiento. La prima de riesgo de crédito se fija en el momento de la firma del contrato de préstamo. Si las primas de riesgo crediticio aumentan, los bancos sufrirán pérdidas porque los rendimientos de los préstamos no pueden compensar el mayor riesgo.
[Editar este párrafo] Métodos tradicionales de gestión del riesgo crediticio
Hay muchas formas de gestionar el riesgo crediticio. El método tradicional es la estandarización de la revisión de préstamos y la diversificación de los objetos de préstamo. En los últimos años, una forma relativamente nueva de gestionar el riesgo crediticio es vender activos con riesgo crediticio. Los bancos pueden vender los préstamos directamente o titularizarlos. Los bancos también pueden formar un conjunto de activos de riesgo crediticio y vender todos o parte de los activos a otros inversores. Por supuesto, el propósito de utilizar varios métodos es transferir los riesgos crediticios y reducir los riesgos que usted asume. Sin embargo, estos métodos no pueden satisfacer plenamente las necesidades de la gestión del riesgo crediticio.
[Editar este párrafo] Estandarización de la revisión de préstamos y descentralización de los objetos de préstamo
La estandarización de la revisión de préstamos y la descentralización de los objetos de préstamo son métodos tradicionales de gestión del riesgo crediticio. La estandarización de la revisión de préstamos consiste en revisar el estado crediticio del prestatario o bono de acuerdo con ciertos procedimientos e indicadores para evitar posibles riesgos crediticios. Por ejemplo, cuando un banco decide conceder un préstamo a una empresa, primero debe comprender en detalle la situación financiera de la empresa. Luego, considere varios factores de la empresa prestataria, como las ganancias, los márgenes de beneficio, la deuda y el monto del préstamo requerido. Si estas condiciones cumplen con las condiciones del préstamo, se debe considerar y analizar la situación de la industria de la empresa prestataria desde aspectos como los competidores, las perspectivas de desarrollo de la industria y los ciclos de producción. Luego, el banco negocia con la empresa el método de pago y otros términos del contrato de préstamo en función del monto del préstamo. Aunque los fondos mutuos y los bonos no tienen un horizonte de inversión definido, también gestionan el riesgo crediticio de sus inversiones mediante análisis de riesgo crediticio similares. Por otro lado, los bancos pueden reducir el riesgo crediticio diversificando sus préstamos. El principio básico de la diversificación de préstamos es la compensación mutua de los riesgos crediticios. Por ejemplo, dos tiendas de comestibles en un estacionamiento solicitan préstamos a un banco. El banco sabe que una vende helados y la otra vende ropa para la lluvia. El negocio de vender helados es bueno en los días soleados, pero el negocio de vender ropa para la lluvia no lo es. En los días de lluvia ocurre lo contrario. Dado que los ingresos de los dos comedores están correlacionados negativamente, las fluctuaciones en sus ingresos totales serán menores. Los bancos también pueden utilizar este principio para estructurar sus propias carteras de préstamos y carteras de inversión. Los préstamos entre diferentes industrias pueden reducir ciertos riesgos crediticios. La estandarización de las revisiones de préstamos y la diversificación de las inversiones son los primeros y necesarios pasos en la gestión del riesgo crediticio. La capacidad de controlar el riesgo crediticio mediante estos dos pasos suele ser limitada porque hay menos oportunidades de diversificación. Por ejemplo, debido a la pequeña escala de los bancos comerciales, las regiones e industrias donde conceden préstamos suelen ser limitadas. La distribución geográfica de los préstamos está concentrada, lo que hace que los ingresos por préstamos bancarios estén estrechamente relacionados con la situación económica local. De manera similar, la concentración de la industria crediticia también hace que los ingresos por préstamos bancarios estén estrechamente relacionados con las condiciones de la industria. Además, cuando las áreas e industrias de distribución de préstamos están relativamente concentradas, a menudo esto afecta los estándares utilizados para la estandarización de la revisión de préstamos, y las perspectivas de ingresos por préstamos no pueden considerarse desde una perspectiva más amplia. Por lo tanto, la eficacia de controlar el riesgo crediticio utilizando los métodos tradicionales anteriores es limitada.