¿Quién puede ayudarme a escribir un análisis de las acciones 000002 de Vanke A?
65438+Octubre: El monto de ventas de 15,5 mil millones de yuanes actualizó una vez más el récord de 14,2 mil millones de yuanes en septiembre. Aunque predijimos el mes pasado que la compañía aceleraría los lanzamientos y la facturación en el cuarto trimestre, el desempeño de ventas de más de 65,438 en octubre aún superó con creces el mercado y nuestras expectativas. El monto de ventas mayor de lo esperado en octubre se debió principalmente al hecho de que el monto restante de la suscripción de 6 mil millones de yuanes en septiembre se recibió en octubre, y el monto restante de la suscripción de 3 mil millones de yuanes en octubre se reflejó más tarde. Lograr unas ventas anuales de 10 mil millones es una conclusión inevitable. De junio a octubre, el área de ventas fue de 1.307.000 metros cuadrados, un aumento interanual del 114,9%, un aumento intermensual del 151% y el monto de ventas fue de 155.65438+ mil millones de yuanes, un año. aumento interanual de 65.438+. El precio de venta medio fue de 11.867 yuanes por metro cuadrado, un aumento interanual del 10,3% y una caída intermensual del 5,1%. La disminución mensual de los precios de venta está directamente relacionada con las rápidas ventas de la empresa a través del "precio por volumen".
Enero a octubre: el área de ventas acumulada de 10.000 a 17.000 metros cuadrados en el mes aumentó un 28% interanual, y el precio de venta promedio en el mes fue de 1 a 11.878 yuanes. El monto de ventas acumuladas es de 86,93 mil millones de yuanes, un aumento interanual del 64,9%, y el desempeño de las ventas supera con creces el nivel de la industria el monto de ventas en los primeros 10 meses más el anticipo restante en 2009* es de 118,6 mil millones de yuanes; , y el desempeño para este año y el próximo está completamente bloqueado. De noviembre a 65438+febrero, la empresa no cambiará su estrategia de ventas rápidas debido a su excelente desempeño anterior y seguirá acelerando las ventas. Es evidente que el volumen de ventas en 2010 superará los 100 mil millones. Los precios razonables de la empresa y la aceleración de las ventas a pesar de la regulación han demostrado una vez más el fuerte control del mercado por parte de los mejores promotores nacionales.
Octubre: Ser cautos en la adquisición de terrenos, elegir el mejor frente a la regulación, reducir costos, sumar 3 nuevos proyectos, con un área de construcción patrimonial de 840.000 metros cuadrados, y un precio mínimo de 1.705 yuanes/metro cuadrado. Los nuevos proyectos están ubicados en Beijing, Dalian y Urumqi, con precios de suelo de 65.438+43 mil millones de yuanes. Al ingresar al mercado de Xinjiang por primera vez, Beijing compró un terreno de alta calidad: Chaoyang East Third Ring Road, con un precio mínimo de 36.190 yuanes/metro cuadrado, y propiedades circundantes con un precio de 60.000 yuanes/metro cuadrado. Del 1 al 10 de junio: se agregaron 60 nuevos proyectos, con un área de construcción de capital de 14,6 millones de metros cuadrados. El precio mínimo fue de 2.356 yuanes por metro cuadrado, una disminución del 7,4% en comparación con 2009. El costo de compra de terrenos continuó. a disminuir ligeramente.
Al final del tercer trimestre, los fondos monetarios aumentaron a 31,4 mil millones. Junto con la recuperación de las ventas de mil millones en octubre, la fortaleza financiera se ha fortalecido aún más y la seguridad de los fondos ha seguido siendo significativamente. mejorado. Es suficiente para hacer frente al impacto de la regulación secundaria y la posible extensión del ciclo de ajuste de la industria causado por la construcción a gran escala de viviendas asequibles por parte del gobierno. A medida que en el cuarto trimestre aumente la proporción de proyectos de cooperación en los ingresos de liquidación de la empresa, parte de los beneficios se desviarán. Rebajamos el BPA de 2010 de la empresa a 0,65 yuanes y mantenemos las expectativas de 11-12 BPA de 1,05 y 1,29 yuanes.
La empresa sigue siendo la mejor clase de control de riesgos financieros y costos determinados por el rendimiento entre las empresas nacionales de primer nivel con capacidades tanto ofensivas como defensivas. En vista de la liberación concentrada de la oferta de viviendas comerciales y la duplicación de la construcción de viviendas asequibles en el primer semestre de 2011, se espera que las expectativas del mercado sobre la oferta y la demanda de viviendas cambien en el corto plazo. Es difícil para la valoración de la empresa. para lograr un exceso de rentabilidad. Rebajamos la calificación de la empresa a "neutral".
Advertencia de riesgos: preste atención a los riesgos causados por el fortalecimiento de los controles de políticas, que pueden tardar más de lo esperado.