¿Cuáles son las cuatro principales transacciones de moneda digital?
1. Definición básica de bolsa de valores de moneda digital
La función principal de la bolsa de valores de moneda digital es igualar las transacciones de moneda digital y es el lugar principal para las transacciones y la circulación de moneda digital. Actualmente, existen más de 500 casas de cambio de moneda digital en todo el mundo. Además de proporcionar un lugar de negociación y circulación para monedas digitales, la bolsa también asume el papel comercial de creador de mercado y banco de inversión en el sentido tradicional. Los intercambios reconocidos en la industria actualmente brindan a los emisores de moneda digital una gama completa de servicios desde la preemisión hasta la emisión, la suscripción y la gestión del valor de mercado posterior a la emisión. Actualmente, las principales fuentes de ingresos para las bolsas de valores de moneda digital incluyen tarifas de transacción, tarifas de servicio de monedas y ganancias de creación de mercado.
Dos. Clasificación de las bolsas de valores en moneda digital
(1) Transacciones en moneda legal y moneda digital.
La bolsa de valores de moneda legal y moneda digital brinda servicios comerciales entre monedas legales como dólares estadounidenses y euros y monedas digitales como Bitcoin y Ethereum. Debido a las diferentes políticas monetarias de los distintos países, las bolsas de valores de moneda legal y moneda digital están bajo estricta supervisión en todo el mundo. Actualmente, sólo unos pocos intercambios ofrecen intercambio directo entre monedas fiduciarias y digitales. El gobierno chino emitió una política en 2017 que prohibía explícitamente la emisión y el comercio de cualquier moneda digital.
Actualmente existen dos tipos principales de transacciones en moneda legal y moneda digital. El primer modo es el comercio directo dentro del intercambio, como los productos BTC/USD y ETH/USD proporcionados por intercambios como Bitcoin Base y Bitfinex. El segundo modelo es el comercio extrabursátil (OTC). El intercambio solo proporciona servicios de comparación de transacciones, y las transacciones entre compradores y vendedores se completan completamente fuera del intercambio.
(2) Cambio de divisas
Los intercambios de divisas proporcionan principalmente transacciones entre varias monedas digitales. Entre los intercambios más conocidos se encuentran Binance y Huobi. El cambio de divisas se centra en la conversión entre monedas digitales y tiene ventajas obvias en cuanto a eficiencia y costos de transacción. Los inversores pueden convertir directa y rápidamente sus monedas digitales a cualquier tipo, mejorando la liquidez de las monedas digitales. Dado que las transacciones con monedas legales están cortadas, los cambios de divisas están relativamente menos sujetos a la presión regulatoria y se desarrollan más rápidamente. Actualmente, la mayoría de las bolsas del mercado ofrecen servicios de comercio de divisas.
(3) Intercambio de derivados de divisas digitales
La característica más importante de los intercambios de derivados de divisas digitales es que permiten el comercio apalancado. En comparación con los productos ordinarios, la estructura del producto de los derivados es bastante compleja, volátil y riesgosa. Al mismo tiempo, los intercambios de derivados de divisas digitales tienen requisitos muy altos para los equipos fundadores. El equipo no solo necesita experiencia técnica superior, sino también una rica experiencia en el comercio de productos financieros, por lo que la cantidad de bolsas capaces de negociar futuros en el mercado es todavía relativamente pequeña. Actualmente, bit MEX, la bolsa de derivados de divisas digitales más grande del mundo, tiene un volumen de operaciones de 24 horas de más de 20 mil millones de yuanes, lo que proporciona productos comerciales con un apalancamiento de hasta 100 veces.
Tres. Política global
Política
regional
Estados Unidos de América
2065438+En marzo de 2008, la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC ) emitió una declaración, exigiendo que las plataformas de activos de moneda digital que cumplan con la definición de valores se registren en la SEC como bolsa de valores nacional; de lo contrario, estarán exentas. La introducción de esta política muestra que el gobierno de EE. UU. tiene una fuerte actitud regulatoria hacia las transacciones de moneda digital.
Corea del Sur
Corea del Sur es una de las regiones centrales para el desarrollo de activos digitales. Con el rápido desarrollo de su mercado, el gobierno de Corea del Sur está fortaleciendo gradualmente la supervisión de las bolsas. 2065438+En abril de 2008, el gobierno de Corea del Sur anunció el marco regulatorio para las bolsas de valores de moneda digital, estipulando calificaciones básicas y requisitos operativos. Corea del Sur es también el primer país que impone un impuesto corporativo a las bolsas de valores de moneda digital. Actualmente, el gobierno de Corea del Sur aplica un impuesto sobre la renta empresarial del 22% y un impuesto sobre la renta local del 2,2% sobre los intercambios de activos de moneda digital.
Singapur
Las monedas digitales se dividen en tokens de seguridad y tokens de utilidad. Si se trata de productos del mercado de capitales, es necesario obtener las licencias y aprobaciones correspondientes. Si solo proporciona transacciones de divisas, no necesita obtener las licencias pertinentes.
2065438+En mayo de 2008, el gobierno de Singapur emitió una advertencia a ocho casas de cambio de moneda digital locales, prohibiéndoles negociar tokens de valores o contratos de futuros sin la autorización de la Autoridad Monetaria de Singapur.
Japón
Japón y Estados Unidos son similares en sus esquemas de gestión. Ya en 2017, el gabinete japonés promulgó una serie de estándares y reglas que exigen que los intercambios de activos digitales obtengan la autorización del Ministerio de Finanzas japonés y la Agencia de Servicios Financieros.
China
2065438+En septiembre de 2007, el gobierno chino promulgó una ley que prohíbe todas las ICO y todas las actividades de comercio de divisas digitales.
Rusia
El gobierno ruso ha prohibido durante mucho tiempo el comercio de activos digitales como Bitcoin. A finales de 2017, el Banco Central de Rusia emitió otra declaración, reiterando que no aprobaría ningún intercambio convencional para comercializar activos digitales en esta etapa.
Gran Bretaña, Reino Unido
Actualmente, el gobierno británico está abierto al comercio de monedas digitales y los cambios de divisas establecidos en el Reino Unido no requieren supervisión por el momento. Sin embargo, si la transacción involucra moneda legal o derivados, debe cumplir con las leyes y regulaciones nacionales contra el lavado de dinero.
Suiza
El gobierno suizo está muy abierto a la regulación de las criptomonedas. Actualmente, los pagos de activos digitales están permitidos en toda Suiza, siempre que se cumplan las leyes y regulaciones correspondientes contra el lavado de dinero. Actualmente, Suiza no ha establecido una licencia de cumplimiento separada para los intercambios de activos digitales.
Cuarto, competitividad central
La presencia y el desarrollo del intercambio en el mercado se basan principalmente en tres aspectos:
1. Seguridad: la necesidad de convertirse en una A. centro comercial confiable.
2. Diversidad de productos comerciales: puede satisfacer las necesidades de diferentes tokens de las personas.
3. Calidad de los tokens recién emitidos
4.1. Seguridad de las transacciones
"¿Mis activos de moneda digital se pueden almacenar de forma segura en este intercambio? ¿En una cuenta? " Esta es la pregunta principal para cualquiera que utilice intercambios para comprar, vender y almacenar monedas digitales.
En la actualidad, la gran mayoría de los intercambios en el mercado están centralizados, y solo unos pocos intercambios con tamaños de transacciones de decenas a cientos de miles de dólares proporcionan plataformas comerciales descentralizadas. Por lo tanto, los intercambios centralizados siguen siendo la corriente principal del mercado. En este caso, cómo garantizar la seguridad de las cuentas comerciales de divisas es el núcleo de cada intercambio. Actualmente, la mayoría de los intercambios optan por utilizar "billeteras frías", que almacenan las claves de los clientes y otra información de la cuenta fuera de línea para evitar que los piratas informáticos ataquen las cuentas en línea del intercambio.
Estudio de caso de Bitcoin Base:
Bitcoin Base garantiza la seguridad de la propiedad de los clientes al administrar por separado sus cuentas de activos y sus cuentas operativas de intercambio. Al mismo tiempo, el 98% de las claves privadas de los activos de criptomonedas se almacenan fuera de línea. Se registran en varios discos duros y archivos y se almacenan en cajas de seguridad en todo el mundo. El 2% restante de las criptomonedas se guarda en “billeteras calientes” en línea totalmente garantizadas por Lloyds Insurance Company. (Fuente: /coinbase-review-a/)
4.2. Diversidad de productos comerciales
Al 25 de mayo de 2018, los diez principales intercambios * * * tienen 1341 productos disponibles. para el comercio. La siguiente figura enumera la cantidad de productos y las principales monedas comerciales de los diez principales intercambios.
Los diez principales intercambios por número de productos negociados y principales monedas negociadas
Bolsas
Pares negociados
Principales monedas negociadas
Bian
321
BTC, Instituto Federal Suizo de Tecnología, TRX, EOS, ZRX, BCC, BNB
OKEx
p >462
BTC, Instituto Federal Suizo de Tecnología, TRUE, BCH, LTC, TRX, BCH
Huobi
232
BTC, Instituto Federal Suizo de Tecnología, EOS, HT, CMT, BCH, CTXC, XRP
Bitfinex
77
BTC, Instituto Federal Suizo de Tecnología, EOS, BCH, XRP, Miota, ZEC
Upbit
257
BTC, EOS, TRX, ADA, BCC, STORM, XRP
p>Bitomb
29
BTC, Instituto Federal Suizo de Tecnología, EOS, TRX, XRP, BCH, ZIL
GDAX
12
BTC, Instituto Federal Suizo de Tecnología, BCH, LTC
Kraken
Cincuenta y seis años
BTC, ETH, EOS, XRP, LTC, XMR, XLM
HitBTC
657
BTC, BCH, Instituto Federal Suizo de Tecnología, DASH, XMR, XRP, EOS
l Bank
77
BTC, Instituto Federal Suizo de Tecnología, BCH, Vet, QTUM, ZEC, NEO
Entre los diez principales intercambios del mundo por volumen de operaciones, a excepción de GDAX, que solo comercializa monedas digitales convencionales, los otros nueve intercambios tienen una selección muy diversificada de monedas comerciales. En términos de volumen de operaciones, también están comenzando a formarse algunas monedas nuevas en estos intercambios. Se puede ver que entre los diez principales intercambios con mayor volumen de operaciones, la mayoría de ellos sirven como intermediarios para la circulación de moneda digital y la emisión de ICO, proporcionando una amplia variedad de productos de moneda digital y pares comerciales para satisfacer el interés de los usuarios en diferentes monedas y diferentes monedas. Necesidades de cambio flexibles.
4.3. Calidad de los nuevos tokens emitidos por las bolsas
La diversidad de monedas negociadas en las bolsas y la liquidez de los activos son uno de los factores decisivos para mantener y aumentar la base de usuarios. Esto depende no sólo de la cantidad de nuevos tokens emitidos, sino también de la calidad del nuevo token: qué tan bien el mercado y los usuarios reconocen este token.
Se puede ver desde 4.2. , entre los diez intercambios, HitBTC tiene la mayor variedad de productos, con 657 pares comerciales, el doble que Cian. Pero al estudiar el volumen de operaciones de la mayoría de los pares comerciales en HitBTC, encontrará que el volumen de operaciones de la mayoría de los tokens nuevos emitidos en HitBTC es muy pequeño, y algunos tokens nuevos ni siquiera tienen datos comerciales.
A través del análisis, encontramos:
1. Los pares comerciales con un volumen de transacciones de más de 100 millones de dólares estadounidenses son básicamente monedas fiduciarias, basadas en monedas digitales como BTC y ETH.
2. Entre los intercambios con menos de 100 pares comerciales, podemos ver que el volumen de transacciones de GDAX, Bithumb y Kraken en monedas nuevas es mejor que el mercado general, es decir, el volumen de transacciones de pares comerciales. está dentro de Más de 1 millón. Bitfinex y LBank están en línea con el desempeño general del mercado. Sin embargo, vale la pena señalar que GDAX y Bithum tienen muy pocas monedas nuevas y ambas son monedas digitales con un alto reconocimiento en el mercado.
3. Entre los intercambios con más de 100 pares comerciales, el desempeño de Huobi y Bian es mejor que el desempeño general del mercado, y el número de pares comerciales inferiores a 100 es significativamente menor que el promedio del mercado; y Upbit son diferentes del mercado. El rendimiento general es básicamente consistente; sin embargo, el nuevo rendimiento del mercado de divisas de HitBTC es inferior al nivel general de distribución del volumen de operaciones del mercado: los pares comerciales con un volumen de operaciones de BTC inferior a 6,5438 millones representan más del 80% del total; el volumen total de operaciones de la bolsa.
4.4 Conclusión
Con respecto a la seguridad del almacenamiento de activos de intercambio, la mayoría de los intercambios en el mercado actualmente utilizan "billeteras frías" fuera de línea para almacenar las claves privadas de las monedas digitales.
Para los productos comerciales de cada intercambio, según la cantidad de monedas nuevas y la distribución del volumen de comercio de nuevas monedas en el intercambio, se pueden sacar las siguientes conclusiones:
1. En general, las Huo Coins y las monedas recientemente desarrolladas son las de mejor calidad en términos de seguridad monetaria. Debido a que estos dos intercambios tienen más de 200 pares comerciales y, al mismo tiempo, el volumen de transacciones por debajo de 654,38 millones solo representa menos del 20% del total de pares comerciales, lo que indica que los productos negociados en estos dos intercambios son diversos y pueden satisfacer las necesidades de los diferentes usuarios, al mismo tiempo, la liquidez general de los productos negociados en estos dos intercambios también es muy buena. Los usuarios pueden ajustar sus estrategias de inversión de manera oportuna sin preocuparse demasiado por la eficiencia de las transacciones.
2. Aunque el volumen total de operaciones de OKEX es casi el mismo que el de Qian'an, ha lanzado alrededor de un 30% más de nuevos tipos de tokens que Qian'an, y la mayoría de los mercados tienen poca liquidez. , con un volumen de operaciones de 654,38+ Menos de 10.000. Por lo tanto, la calidad general de los nuevos tokens de OKEx se considera ligeramente inferior a la de Huobi y Huobi. Pero esto también puede deberse a que la nueva moneda de OKEx tardará algún tiempo en comprenderla y aceptarla.
3. La calidad de las divisas comerciales de los intercambios GDAX y Bithumb es muy alta. El volumen de transacciones de todos los pares comerciales es de más de 654,38+0 millones. Sin embargo, la diversidad de sus productos es baja y puede. no satisface las necesidades de inversión de los usuarios de algunas monedas nuevas.
4. A diferencia de GDAX, HitBTC tiene 657 pares comerciales diferentes, pero menos del 20% de los pares comerciales tienen un volumen de operaciones de más de 654,38+0 millones. En otras palabras, el valor de la mayoría de las monedas comerciales en HitBTC no es reconocido por el mercado y la liquidez del mercado es muy débil. Esto dará como resultado que los usuarios no puedan comerciar en el intercambio de manera oportuna.
5. Según los nuevos tipos de divisas y los volúmenes de negociación de estos diez intercambios, podemos clasificar sus ventajas competitivas de la siguiente manera:
Clasificación completa de la calidad de los nuevos tipos de cambio de divisas
Muy alto
Bian
Huobi
Alto
OKEx
Normal
Bitfinex
Upbit
Bitumbu
GDAX
Kraken
lBank
Bajo
HitBTC
La tendencia de desarrollo futuro de los intercambios de verbos (abreviaturas de verbos)
Según "Bitcoin News" 》informó que a partir de abril de este año, Había más de 500 casas de cambio de moneda digital en todo el mundo. Sin embargo, varios medios de comunicación mencionan constantemente los problemas regulatorios y de cumplimiento con las monedas digitales y sus intercambios. A juzgar por la situación actual, el desarrollo futuro de las bolsas irá inevitablemente hacia una supervisión más estandarizada. Las cuestiones de seguridad cambiaria, que siempre han sido una preocupación generalizada, también serán una máxima prioridad que deberá resolverse en el futuro.
5.1. Tendencias de supervisión y cumplimiento de las bolsas
La supervisión gubernamental actual de las monedas digitales y los cambios de divisas digitales se centra principalmente en la lucha contra el lavado de dinero, el fraude y la certificación de la información personal de los usuarios de las bolsas.
5.1.1. Antilavado de dinero y antifraude
La lucha contra el blanqueo de capitales y el fraude son el foco de los gobiernos en el ámbito de la moneda digital. Tomemos como ejemplo el reciente fraude de ICO: 2065438+ El 30 de mayo de 2008, la SEC de EE. UU. suspendió la cotización de ICO (Titanium Blockchain Infrastructure Services) de TBIS debido a sospecha de fraude. Habían recaudado 265.438 millones de dólares de inversores antes de que la SEC detuviera el proyecto. TBIS utiliza la plataforma de servicios descentralizados blockchain como truco y, al mismo tiempo, publica noticias falsas en la plataforma: cooperación comercial con Disney, Boeing, PayPal, Verizon y otras empresas para aumentar el interés del mercado y de los inversores en la empresa. Finalmente, al emitir ICO, se promete a los inversores tasas de rendimiento irrealmente altas para atraer inversores que recauden fondos. Este tipo de fraude es ahora muy común en el mercado de ICO.
La razón por la que se produce este fenómeno en el mercado actual de divisas digitales es, por un lado, que el mercado ha respondido con entusiasmo a la tecnología blockchain y las monedas digitales. Al mismo tiempo, las bolsas y los gobiernos no tienen un proceso regulatorio estricto ni un mecanismo de revisión para los proyectos de emisión de ICO. Sin embargo, se puede ver en las políticas de la segunda parte del informe que los gobiernos de todo el mundo han introducido sucesivamente políticas y regulaciones para restringir o prohibir la emisión de ICO. En el futuro, los intercambios definitivamente avanzarán hacia un proceso de revisión regulatoria más estandarizado y estricto para la emisión y venta de monedas digitales.
5.1.2. Autenticación de información personal de los usuarios de Exchange
La autenticación del nombre real de la información personal de los usuarios en el intercambio también es el foco de la supervisión gubernamental actual. Las transacciones de autenticación de nombre real también están diseñadas para permitir que los intercambios comprendan mejor a sus usuarios, eviten que los usuarios participen en actividades comerciales ilegales a través de transacciones de moneda digital y realicen un mejor seguimiento del paradero del dinero.
5.2. Seguridad de los intercambios
Del análisis anterior, también encontraremos que la seguridad de las monedas digitales en las transacciones cambiarias será uno de los factores centrales que dominarán el desarrollo futuro de intercambios. Cómo almacenar de forma segura los activos de moneda digital de los usuarios en línea es el foco de muchos intercambios. El 29 de mayo de este año, Bianan, el cambio de moneda digital más grande del mundo, alcanzó una cooperación estratégica con Qihoo 360, una empresa tradicional de seguridad de redes nacionales. 360 proporcionará a Binance revisión de códigos de contratos inteligentes y servicios de prueba de seguridad del sistema a largo plazo. La cooperación con los gigantes tradicionales de la gestión de la seguridad de la red también puede convertirse en una opción para que los intercambios mejoren la seguridad de su almacenamiento de moneda en línea en el futuro. Para las vulnerabilidades técnicas, estas empresas de seguridad de redes tienen más experiencia y son más profesionales y pueden brindar soluciones de manera más rápida y efectiva.
Existen muchas posibilidades e incertidumbres con respecto a la dirección de desarrollo futuro y las tendencias de las bolsas de valores de moneda digital. A juzgar por el desarrollo de muchas industrias, la integración del mercado debería ocurrir después de que las bolsas de valores de moneda digital se desarrollen con relativa madurez. Por analogía con el desarrollo del mercado bursátil, podemos predecir que a medida que la bolsa de valores de moneda digital continúe mejorando y madurando, la terminal de consulta puede convertirse en la entrada a la agregación de transacciones en virtud de su ventaja en el tráfico de usuarios, similar a la actual. mercado de valores. En esta plataforma, los usuarios pueden operar en todos los intercambios del mercado a través de una cuenta sin tener que registrar cuentas en diferentes intercambios.
Verbo intransitivo bolsa de derivados de moneda digital Análisis BitMEX
BitMEX es la plataforma de negociación de derivados de moneda digital líder en el mundo y la bolsa de valores de moneda digital con el mayor volumen de negociación de 24 horas del mundo. Lugar. El volumen promedio actual de transacciones de 24 horas en la plataforma supera los 3 mil millones de dólares. Según el volumen de transacciones y el índice de tarifa de manejo del 0,05%, se puede estimar que los ingresos operativos mensuales de la plataforma superan los 45 millones de dólares. Los datos muestran que BitMEX tiene actualmente más de 300.000 usuarios registrados y el número de usuarios registrados sigue aumentando. En 2017, la plataforma BitMEX se convirtió en un unicornio global.
BitMEX fue establecido por profesionales financieros y el equipo fundador tiene más de 40 años de experiencia profesional. El director ejecutivo Arthur Hayes se graduó de la Wharton School. Antes de fundar BitMEX, fue comerciante de derivados de acciones en Deutsche Bank y Citibank. Amplia experiencia en futuros sobre índices bursátiles, forwards, swaps y transacciones de divisas a plazo no entregables.