Beneficios de los swaps de divisas

(La tarifa o Mike necesita volumen de operaciones (P.S. Bank)) Si el diferencial entre oferta y demanda de divisas es rentable, será más rentable que establecer un departamento de operaciones de divisas, pero necesitan volumen de operaciones. Necesitan una persona con fuerte liquidez en los mercados desarrollados) o MIKE considera que existe la oportunidad de realizar un carry trade, es decir, la paridad de tasas de interés no se establecerá dentro de este año. Para el carry trade, tomemos como ejemplo a Japón, donde las tasas de interés son casi del 0%. Si pide prestado yenes japoneses y los convierte a dólares estadounidenses, puede invertir en bonos gubernamentales a dos años, suponiendo que la tasa de interés sea del 0,5%, y luego convertir los dólares estadounidenses a yenes japoneses después del vencimiento si el tipo de cambio del dólar estadounidense. frente al yen permanece sin cambios después de dos años, se puede obtener un beneficio del 0,5%. Si lo aplica,

Después de comprender las motivaciones comerciales de MIKE, debe saber que MIKE no tendrá dólares canadienses disponibles después de un año. Si cambia a dólares canadienses después de un año, también enfrentará el tipo de cambio. riesgos. Por lo tanto, debe pedir prestado la moneda local USD y convertirla a dólares canadienses, luego cambiarla con Jane un año después (SWAP por USD-CAD significa swap, o SWAP) y luego pagar el préstamo en USD. Tenga en cuenta que MIKE solo intercambió CAD una vez al realizar SWAP. Lo que compró fue al contado y el tipo de cambio fue el precio de mercado al contado determinado. Posteriormente, el intercambio con Jane se realizó a un precio acordado y el tipo de cambio estaba bloqueado, por lo que se evitaron riesgos cambiarios.

Y el costo (beneficio) de Mike es la diferencia de tasa de interés entre prestar dólares canadienses y pedir prestado dólares estadounidenses.