¿Cuál es la relación P/E?
Si la relación precio-beneficio de las acciones de una empresa es demasiado alta, entonces el precio de las acciones está en una burbuja y su valor está sobrevaluado. Cuando una empresa está creciendo rápidamente y su crecimiento futuro es prometedor, al comparar el valor de inversión de diferentes acciones utilizando la relación precio-beneficio, estas acciones deben pertenecer a la misma industria, porque en este momento las ganancias por acción de la empresa son relativamente cerca y la comparación es efectiva.
Dado que la tasa de rendimiento de los activos libres de riesgo (normalmente bonos del Tesoro a corto o largo plazo) es el coste de oportunidad de los inversores y es la tasa de rendimiento mínima esperada por los inversores, los activos libres de riesgo La tasa de interés aumenta y el rendimiento de la inversión requerido por los inversionistas aumenta. A medida que las tasas aumentan, las tasas de descuento aumentan, lo que hace que la relación P/E caiga. Por lo tanto, la relación entre la relación precio-beneficio y la tasa de rendimiento de los activos libres de riesgo se invierte.
Los ratios P/E calculados utilizando diferentes datos tienen diferentes significados. La relación P/E actual se calcula utilizando las ganancias por acción de los últimos cuatro trimestres, mientras que la relación P/E futura se puede calcular utilizando las ganancias de los últimos cuatro trimestres, o la suma de las ganancias reales de los últimos dos trimestres y las ganancias previstas. para los próximos dos trimestres.
El cálculo de la relación precio-beneficio solo incluye acciones ordinarias y no incluye acciones preferentes. La tasa de crecimiento de las ganancias del mercado se puede derivar de la relación P/E. Este indicador añade un factor de tasa de crecimiento de las ganancias y se utiliza principalmente en industrias de alto crecimiento y nuevas empresas.
La relación precio-beneficio es la abreviatura de "relación precio-beneficio del mercado". Es decir, la relación entre el precio de las acciones por acción y el beneficio por acción es una de las siguientes. Indicadores más utilizados para evaluar si el nivel de precio de las acciones es razonable.
En términos generales, cuando el beneficio neto de una empresa rentable normal permanece sin cambios, la relación precio-beneficio es aproximadamente 10 veces, porque el recíproco de 10 veces es 10 (10 es también la tasa de beneficio, hablaremos de ello en detalle más adelante), que corresponde exactamente al retorno de la inversión de los inversores comunes que mantienen acciones durante mucho tiempo.
Esta información no constituye ningún consejo de inversión. Los inversores no deben utilizar esta información como sustituto de su juicio independiente ni tomar decisiones basadas únicamente en esta información. Si funcionan por sí solos, preste atención al control de posición y al control de riesgos.
Cómo utilizar la relación precio-beneficio para seleccionar acciones;
1 La fórmula de la relación precio-beneficio es el precio de la acción ÷ las ganancias anualizadas esperadas por. compartir. Este indicador es relativamente simple. Mide el costo de restaurar el precio de una acción y es la métrica más comúnmente utilizada para analizar los fundamentos de una empresa.
2. Supongamos que la relación precio-beneficio de una empresa es 50 veces mayor. Suponiendo que el precio actual de las acciones y las ganancias anualizadas esperadas se mantengan sin cambios, le llevará 50 años recuperar sus costos.
3. No piense simplemente que una relación P/E baja significa una buena empresa. Debido a que esta relación P/E no se puede utilizar en todas las industrias y empresas, es relativamente estable en acciones relativamente estables, transparentes y de alto rendimiento, como acciones de primera línea, acciones de primera línea de segundo nivel y acciones de crecimiento.
4. En cuanto a las acciones tecnológicas y las acciones temáticas, su rendimiento cambia mucho cada año y la relación precio-beneficio no puede reflejar bien la situación futura, por lo que el efecto no es bueno.