Lea "Principios" conmigo (1.3 Mi punto más bajo)
1.3 Mi punto más bajo (1979-1982)
En este sector, Dalio marcó el comienzo del período de mayor volatilidad en el macro mercado global. Obtuvo enormes ganancias en el mercado de la plata gracias a su estudio de datos macroeconómicos e históricos. Después de estudiar y calcular la deuda y las depresiones económicas que se remontan a 1800, predijimos con confianza la Gran Depresión. Sin embargo, adivinó el principio pero no el final. La política monetaria laxa de la Reserva Federal ha provocado que el mercado de valores entre en un mercado alcista. Cuando la economía estadounidense entró en el período de auge de 18 años sin crecimiento inflacionario, Dalio, que apostó por el oro y los bonos, sufrió grandes pérdidas. Al final, Bridgewater sólo tenía un empleado y estuvo al borde de la quiebra.
En 1978 nació el primer hijo de Darío. Llamó a su hijo Wende, una de las primeras razas de ganado conocidas por el hombre, conocida por su alta tasa de reproducción. Ese mismo año, la dinastía Pahlavi fue derrocada, estalló la segunda crisis del petróleo y nació el contrato de futuros de petróleo más antiguo de la historia. Al ver una oportunidad comercial, Dalio se sumergió en el estudio de datos macroeconómicos e históricos, especialmente datos de tasas de interés y datos cambiarios, para predecir la crisis de deuda y los riesgos de inflación. En 1979, Dalio conoció a Bunker Hunt, el hombre más rico del mundo en ese momento. Los búnkeres también vieron el riesgo de crisis de deuda e inflación y comenzaron a comprar grandes cantidades de plata. Los precios de la plata subieron de 1,29 dólares la onza a 50 dólares a principios de 1980. Dalio predice que el mercado de la plata alcanzará los 10 dólares. Bunker no salió a tiempo. En marzo de 1980, el precio de la plata comenzó a caer por debajo de los 11 dólares y Dalio vio cómo el hombre más rico del mundo iba a la quiebra.
El macromercado experimentó tres fluctuaciones importantes en la década de 1970. La primera se produjo en 1970 y fue resultado de la depreciación del dólar estadounidense. El segundo ocurrió en 1974-1975, cuando la Reserva Federal redujo la oferta monetaria y la inflación aumentó a su nivel más alto desde la Segunda Guerra Mundial, provocando la peor caída del mercado de valores y la peor crisis económica desde la década de 1930. La tercera vez ocurrió en 1979-1982. Las tasas de interés y la inflación se dispararon y luego se desplomaron. Las acciones, los bonos, las materias primas y las divisas han experimentado el período más volátil de la historia y el desempleo ha alcanzado su nivel más alto desde la Gran Depresión.
En 1980, Paul Coleman, un amigo cercano de Darío desde su época en el comercio de ganado y carne vacuna, se unió a Bridgewater. En 1981, Bridgewater se mudó a Wilton, Connecticut, en un entorno rural. De 1979 a 1981, la situación económica en Estados Unidos fue peor que durante la crisis financiera de 2007-2008. El mercado fue más volátil, la inflación siguió aumentando y la vitalidad económica siguió disminuyendo. La deuda está creciendo mucho más rápido que los ingresos y los bancos estadounidenses están otorgando grandes préstamos a los países emergentes, superando con creces su capital. Durante este período, Margaret Thatcher, Ronald Reagan y Helmut Kohl surgieron en el escenario político.
Darío ha estudiado y calculado la deuda y la depresión económica que se remontan a 1800, y predijo que "estallará una crisis de deuda liderada por los países emergentes", pero nadie estuvo de acuerdo con esta opinión. Para protegerse contra las peores posibilidades de una inflación acelerada y una depresión deflacionaria, Dalio comenzó a mantener tanto oro como bonos. En el otoño de 1981, cuando la política restrictiva de la Reserva Federal produjo resultados devastadores, la apuesta de Dalio por los bonos empezó a dar sus frutos. En agosto de 1982, México dejó de pagar su deuda. Luego quedó claro para casi todos que muchos otros países seguirían su ejemplo, y la advertencia de Dalio sobre la Gran Recesión comenzó a ganar fuerza. El Congreso de Estados Unidos celebró audiencias sobre la crisis e invitó a Dalio a testificar. Junio 5438+065438+Octubre, se convirtió en el invitado especial de Louis Rukeyser en la Semana de Wall Street. En estas dos importantes ocasiones, Dalio afirmó con seguridad que "vamos camino a una depresión" y explicó por qué.
Después de que México incumpliera sus obligaciones, en respuesta al colapso económico y al incumplimiento de la deuda, la Reserva Federal aumentó la oferta monetaria, lo que provocó un aumento récord en el mercado de valores y entró en un mercado alcista. El aumento del dólar ha ejercido presión deflacionaria sobre la economía estadounidense, ya que el dinero se ha retirado masivamente de esos países prestatarios y ha regresado a Estados Unidos, lo que ha permitido a la Reserva Federal reducir las tasas de interés sin exacerbar la inflación, impulsando así el auge económico. Durante los siguientes 18 años, la economía estadounidense experimentó el período de crecimiento no inflacionario más próspero de la historia, y las predicciones de Dalio en ocasiones importantes resultaron equivocadas. Debido al fracaso de la predicción, Dalio, que ha estado en la industria durante 8 años, cayó en un punto bajo en su vida y sufrió grandes pérdidas en sus inversiones. Los empleados de la empresa empezaron a marcharse y, finalmente, Coleman también tuvo que marcharse. Perdió casi todo lo que había creado en Bridgewater.
Para llegar a fin de mes, Dalio tuvo que pedirle prestados 4.000 dólares a su padre y vender su segundo coche.
¿Debo usar corbata e ir a Wall Street a buscar un trabajo para mantener a mi familia, o debo ceñirme a mi sueño? Darío se encontraba en una bifurcación del camino.