Las razones por las que se desplomó el tipo de cambio de la lira turca
En primer lugar, la deuda externa neta del gobierno turco se acerca ahora a los 45 mil millones de dólares estadounidenses, mientras que la deuda externa de las empresas turcas puede alcanzar los 92 mil millones de dólares estadounidenses, por un total de 654.380,37 millones de dólares estadounidenses, en comparación con 654.38008 millones de dólares estadounidenses en el mismo período del año pasado. El enorme crecimiento ha superado con creces las reservas de divisas de Turquía. En teoría, Türkiye está gravemente insolvente. Por supuesto, la deuda no se paga de una sola vez y no veremos impagos por parte del gobierno y las empresas turcas durante un tiempo. Pero la insolvencia dará a los inversores y al mundo exterior todas las razones para ser bajistas con respecto a la lira turca, que es también la razón principal por la que la lira turca ha estado bajo presión en los últimos años.
En segundo lugar, en comparación con los dos años anteriores, los precios del petróleo, el gas natural y otros productos básicos a granel se han disparado este año, y Turquía necesita importar una gran cantidad de petróleo y gas y consumir una gran cantidad de divisas, lo que también es perjudicial para Turquía. Además, ahora estamos a finales de junio 5438 065438 de octubre y junio de 5438 de febrero, y las ganancias obtenidas por los inversores extranjeros que establecen empresas en Turquía tienen una gran demanda de divisas y repatriación a la empresa matriz. Esto es aún peor para las ya escasas divisas de Türkiye. En resumen, no importa cuál haya sido la gota que colmó el vaso, finalmente aplastó la confianza del mercado y provocó el colapso de la lira turca.
En tercer lugar, Mobius no especifica qué países son vulnerables a las crisis monetarias. Sin embargo, dijo que la buena noticia es que desde la crisis financiera asiática de 1997, muchos mercados emergentes se han endeudado más en sus propias monedas. Un informe de análisis publicado por Nomura Securities la semana pasada mostró que después de analizar y considerar completamente el porcentaje de deuda externa con respecto al producto interno bruto (PIB), la relación entre las reservas de divisas y las importaciones y el índice del mercado de valores, aquellos que enfrentan el mayor riesgo de Crisis cambiaria Los cuatro mercados emergentes son Egipto, Rumania, Turquía y Sri Lanka.
De cara al futuro, la actual normalización de la política monetaria por parte de la Reserva Federal no es una perspectiva particularmente buena para los mercados emergentes, según el informe. La Reserva Federal comenzará a reducir sus compras de activos este mes. La mayoría de los funcionarios de la Reserva Federal han dicho que no considerarán aumentar las tasas de interés hasta que al menos reduzcan sus compras de bonos, pero los mercados han estado buscando un calendario más rápido. El mercado ya ha descontado las expectativas de que la Reserva Federal comenzará a subir las tasas de interés en junio de 2022.