¿Quiénes son los operadores y contrapartes en el mercado de divisas?

Los participantes en el mercado de divisas están formados principalmente por bancos centrales, bancos de divisas, corredores de divisas y clientes.

Bancos de divisas: generalmente incluyen instituciones bancarias designadas o autorizadas por el banco central para especializarse o realizar simultáneamente negocios de divisas. También hay muchos tipos de bancos de divisas. Los más altos pueden ser los principales bancos creadores de mercado o algunos bancos nacionales pequeños, como el China Minsheng Bank. Aunque ambos son bancos de divisas, también son muy diferentes. Los bancos creadores de mercado tienen poder de fijación de precios, mientras que los bancos de divisas comunes pueden no tener voz y voto.

Banco Central: El papel del banco central en el mercado de divisas no es sólo servir como supervisor del mercado tradicional, sino también intervenir en el mercado y estabilizar las tasas de interés y los tipos de cambio comprando y venta de divisas.

Bróker de Forex: Estrictamente hablando, el papel de un corredor de divisas es actuar como intermediario y solo comprar y vender divisas en nombre de los clientes, pero ahora los corredores de divisas iniciarán sus propios negocios y se convertirán en. oponentes de los clientes y participantes del mercado.

Clientes: Los clientes del mercado de divisas aquí son clientes directos del mercado de divisas, que pueden ser clientes de bancos de divisas, como viajeros, fondos de cobertura, etc. El primero es un pequeño banco de divisas, mientras que los grandes fondos de cobertura del segundo comercian a través de bancos creadores de mercado. Además, los clientes se dividen principalmente en: comerciantes transaccionales de divisas, como importadores y exportadores, inversores internacionales, viajeros, etc. Comerciante de divisas de cobertura; comerciante de divisas especulativo. En nuestro mercado de margen cambiario, existen principalmente compradores y vendedores de divisas especulativos, que obtienen ganancias especulando sobre la diferencia entre compra y venta.

¿Quiénes son las contrapartes en el mercado cambiario?

¿Quiénes son entonces las contrapartes en el mercado de divisas? En gran medida, este es un mercado competitivo. En cualquier mercado, si desea comprar un producto (las divisas también pueden considerarse como comprar un producto con moneda, pero el producto es solo otra moneda), alguien debe vender el producto; de lo contrario, no habrá este tipo de transacción. se alcanza, por lo que la cantidad de oferta y demanda en este tipo de transacción puede denominarse liquidez.

Una buena liquidez significa que la cantidad de compra y venta en el mercado es suficiente, por lo que, en términos generales, el volumen de compra y venta de divisas de USD/EUR/GBP/JPY es grande y la liquidez es suficiente.

Mencionamos al principio que en las transacciones de divisas, los compradores y vendedores inevitablemente se convertirán en contrapartes, al igual que uno es bajista y el otro es alcista, ambas partes son cortas y largas, formando una contraparte.

El mercado de margen de divisas es negociado por comerciantes, y el volumen de operaciones se entregará a agregadores de liquidez o comerciantes más grandes, y los comerciantes más grandes conectarán parte del mismo al mercado interbancario. Tomemos como ejemplo a los comerciantes. Su procesamiento de los pedidos de los clientes determina quiénes son sus contrapartes.

1. El corredor se convertirá en la propia contraparte del cliente.

En el mercado de divisas, la mayoría o incluso la gran mayoría de los comerciantes están perdiendo dinero. Debido a esto, muchos corredores optarán por aceptar las órdenes de sus clientes como contraparte. Si el cliente obtiene ganancias, el corredor pierde dinero; al mismo tiempo, si el cliente pierde dinero, la firma de corretaje obtiene ganancias. Esto es lo que solemos llamar modelo de creación de mercado.

2. Los clientes dentro de la plataforma del corredor se convierten en contrapartes de los demás.

Hay muchos clientes que operan a través de la plataforma de corretaje, y algunos clientes mantendrán posiciones opuestas, es decir, realizarán órdenes opuestas. En este momento, muchas plataformas de corretaje realizarán un emparejamiento interno a pequeña escala. En este caso, sus contrapartes son otros clientes de la plataforma de corretaje.

3. Casas de bolsa e incluso proveedores de liquidez de alto nivel.

Hay muy pocos brokers de libros A puros en el mercado, pero también hay muy pocos brokers de libros B puros.

La firma de corretaje tomará algunas posiciones de órdenes de clientes que pueden estar perdiendo dinero; al mismo tiempo, también arrojará las órdenes de clientes rentables a su proveedor de liquidez.

Al igual que una correduría, un proveedor de liquidez puede ser su oponente, cubriendo su plataforma interna y lanzando órdenes a su oponente.

Sin embargo, hay que decir que al final los creadores de mercado siguen ofreciendo cotizaciones.

Así que sus oponentes pueden ser corredores, clientes comunes y corrientes con posiciones opuestas, proveedores de liquidez, bancos medianos y bancos creadores de mercado.

Hemos dicho tanto, ¿quién es mi oponente? Hicimos la imagen a continuación y encontrará que todos los involucrados en la transacción pueden convertirse en oponentes entre sí.

Desde una perspectiva de alto nivel, los bancos creadores de mercado continúan proporcionando cotizaciones, por lo que serán el oponente final de todos. Sin embargo, la cantidad de fondos necesarios para vincularse con los bancos creadores de mercado será muy grande.

Los bancos creadores de mercado son rivales entre sí y sus juicios se basan principalmente en su propia comprensión del mercado y el control de riesgos.

Debajo del banco creador de mercado pueden encontrarse algunos proveedores de liquidez ordinarios. Cabe señalar que los creadores de mercado también se encuentran entre los proveedores de liquidez. Los proveedores de liquidez ordinarios consolidarán algo de liquidez en el mercado. Por supuesto, los proveedores de liquidez también adoptarán cierto comportamiento de juego; de lo contrario, el incidente del franco suizo no habría causado que tantos proveedores de liquidez sufrieran enormes pérdidas.

Y la liquidez de este mercado a menudo está interconectada, por lo que mi liquidez proviene en última instancia de esos bancos creadores de mercado.

¿Tiene sentido esta frase?

Obviamente, si nadie acepta la orden, los brokers no están dispuestos a ser su oponente y la liquidez no está dispuesta a ser su oponente. Finalmente, su oponente es el banco creador de mercado. Por supuesto, este es el orden del mercado.

Pero normalmente, su orden no puede ingresar al banco creador de mercado porque ha sido digerida en el proceso de llegar allí.

Y a la hora de conectar la liquidez entre los bancos creadores de mercado, normalmente algunas grandes empresas de valores también tienen sus propias opciones. Por ejemplo, mi libra se alineará con JPMorgan Chase, y Japón y Estados Unidos podrían alinearse con Citigroup. Los corredores normalmente no conectan todas las divisas con todos los bancos creadores de mercado. Debido a que la industria bancaria creadora de mercado también requiere que las empresas de valores tengan un cierto volumen de operaciones para ser rentables, normalmente una empresa de valores seleccionará varios proveedores de liquidez para un determinado par de divisas.