¿Pueden los inversores extranjeros comprar acciones?

Desde el lanzamiento de Shenzhen-Hong Kong Stock Connect y Shanghai-Hong Kong Stock Connect, comprenderá las características de sus operaciones de entrada y salida de capital. Siguen estrictamente sus propias reglas, compran barato y venden caro, operan con frecuencia y cometen muchos menos errores que nosotros cada vez. Por eso ahora mucha gente utiliza su propia entrada y salida como veleta.

En cuanto al alto ratio de liquidación neta de las acciones bancarias, ¿serán compradas por inversores extranjeros? No te preocupes por este tema. La inversión extranjera es inversión institucional. No son tontos. Son mucho más inteligentes que nosotros. Cuando llegue el momento, naturalmente lo seguirán. Están aún más familiarizados con las acciones bancarias. Porque cuando nuestras acciones bancarias cotizaron en bolsa, obtuvimos una gran cantidad de acciones originales que nuestros inversores nacionales no estaban calificados para invertir como los llamados "inversores estratégicos". Después de que se descongelara la cotización, se vendió a nuestros inversores nacionales a un alto precio de mercado. El dinero que ganan con las acciones de nuestros bancos se mide en decenas de miles de millones. Nuestros inversores nacionales nunca compartirán esta olla de oro.

Así que, naturalmente, vendrán si tienen la oportunidad. En cuanto a cuándo venir y cuándo salir, y si tiene algo que ver con la tasa de liquidación, no nos lo dirán. Sólo pueden beber un poco de sopa con los ojos abiertos, pero sólo pueden cocinar puerros. Comprensión personal, solo para discusión.

Con una tasa de pérdida neta tan alta, ¿los inversores extranjeros comprarán acciones bancarias? Hola a todos, soy Qian Qiu, un antiguo inversor que ha penetrado en el mercado de capitales durante 18 años. Realmente tengo algo que decir sobre si los inversores extranjeros comprarán acciones bancarias. De hecho, los inversores extranjeros han estado ansiosos por comprarlos, y los principales accionistas de varias acciones bancarias que cotizan en bolsa ya son inversores extranjeros. Basta mirar el Banco de Nanjing, el Banco de Hangzhou y el Banco de Beijing. Me entristece mucho ver que el valor de mercado de las empresas que cotizan en los bancos es tan bajo y que los inversores extranjeros se deleitan con ellas sin tomar ninguna medida en la gestión del valor de mercado. Realmente no entiendo que una buena empresa que está tan infravalorada en el mercado real pueda ser ignorada por fondos de capital públicos y privados. Por el contrario, las instituciones con financiación extranjera están comprando en secreto, convirtiéndose incluso en el mayor accionista.

Esto es un poco alarmista y es imposible que lo adquiera capital extranjero. Incluso si se compra, será sólo una pequeña proporción y no tendrá ningún impacto en el fondo de los activos estatales.

Hablemos primero de los procedimientos de adquisición de empresas cotizadas ordinarias. De acuerdo con las disposiciones pertinentes de la Ley de Valores de mi país, si el número acumulado de acciones compradas por una parte en el mercado secundario alcanza el 5% del capital social total de la empresa, debe informar a las autoridades reguladoras y hacer un anuncio al mundo exterior. y notificarlo a la sociedad cotizada. En este momento, los principales accionistas de la empresa que cotiza en bolsa sabrán que alguien está comprando acciones de la empresa en el mercado secundario. Al mismo tiempo, por cada aumento del 5% en el número de acciones después de alcanzar el 5%, como comprar el 10% o el 15%, se debe anunciar y notificar a la empresa que cotiza en bolsa. Tan pronto como los principales accionistas vean que alguien puede estar compitiendo por el control, tomarán medidas para solucionarlo, como comprar acciones para garantizar que su proporción de participación no sea superada por los competidores.

En segundo lugar, no todo el mundo puede comprar y vender acciones. Mi país implementa controles de capital. Los inversores extranjeros no pueden comprar acciones a voluntad, ya sea a través de Southbound Connect o fondos QFI, pero estos canales están controlados y restringidos, y es básicamente imposible comprar toda la empresa que cotiza en bolsa. Por tanto, el primer punto mencionado anteriormente está dirigido en realidad a que las empresas nacionales adquieran empresas que cotizan en bolsa. Básicamente, el capital extranjero no puede comprar ni siquiera el 5%. Ésta es la ventaja del control del capital financiero. No tenemos que preocuparnos de que las empresas más importantes de nuestro país sean adquiridas por capital extranjero.

En tercer lugar, si observa la composición accionaria de los bancos, sabrá que incluso si se levantan los controles de capital en el futuro y se permite a los inversores extranjeros comprar y vender acciones a voluntad, no podrán comprar muchas acciones bancarias.

Tomemos el ICBC como ejemplo. Los dos principales accionistas son Central Huijin, que posee el 34,71% de las acciones, y el Ministerio de Finanzas, que posee el 31,14%. El verdadero controlador de Central Huijin es el Consejo de Estado, y el Ministerio de Finanzas es un ministerio directamente dependiente del Consejo de Estado. En otras palabras, el Consejo de Estado controla en realidad el 62,85% de las acciones del ICBC. No se incluyen las participaciones accionarias de otras empresas e instituciones de propiedad estatal. Este 62,85% de capital es suficiente.

Del mismo modo, la mayoría de las acciones de otros bancos están en manos del Consejo de Estado. Por ejemplo, la proporción de participación de los dos principales accionistas estatales del Banco Agrícola de China es del 75,02%.

Los inversores extranjeros deben tener una contraparte para comprar acciones, y sólo pueden comprar si alguien las vende. ¿Cree que el Departamento de Estado les venderá las acciones? Por no hablar del capital extranjero, ni siquiera las empresas nacionales pueden comprarlo. Por lo tanto, el capital extranjero sólo puede comprar hasta el 37% de las acciones del ICBC y el 25% del Banco Agrícola de China, y este es sólo el número máximo teórico, lo cual en realidad es imposible.

En cuarto lugar, el mayor accionista detrás de otros bancos por acciones y bancos comerciales urbanos es el Consejo de Estado o la SASAC local, por lo que es imposible para los inversores extranjeros vender muchas acciones.

Además, el segundo paso de la inversión extranjera aún no se ha superado (controles de capital).

De hecho, las acciones bancarias han alcanzado el punto más bajo del mejor precio de inversión, pero cada año las acciones bancarias ganan más dinero y pagan menos dividendos. El país debería introducir políticas que estipulen que el ratio de dividendo anual de las empresas que cotizan en bolsa no debe ser inferior al 50%. Esto dificultará que muchas empresas incluso realicen cuentas falsas.

Otros bancos no lo saben. Tomemos como ejemplo el Banco de China. SASAC posee el 90% de las acciones. ¿Qué pueden hacer los inversores extranjeros? ¿Precio actual 3,2? El otro día vi más de media docena de propiedades. ¿Qué pueden hacer los inversores extranjeros si compran acciones que no pagan dividendos? Si hay precio pero no mercado, ¿quién recibirá la cotización?

Entre las 38 acciones bancarias que cotizan en bolsa, 29 tienen una relación precio-valor contable inferior a 1. En otras palabras, sólo 9 acciones bancarias tienen una relación precio-valor contable superior a 1 veces.

En términos generales, la relación precio-valor contable se refiere a la relación entre el precio de las acciones y los activos netos por acción. Cuanto menor sea la relación precio-valor contable, mayor será el valor de la inversión de una empresa que cotiza en bolsa. Sin embargo, en circunstancias reales, el indicador de la relación precio-valor contable puede no explicar completamente el valor de la inversión en el mercado de valores, porque la relación precio-valor contable es sólo un indicador para juzgar el valor de mercado. relación precio-beneficio, rendimiento de los activos netos, relación de morosidad y provisiones de morosidad y otros indicadores. Para el sector bancario, es una industria impulsada por políticas y es muy sensible a las políticas. El valor de inversión de las acciones bancarias se ve más fácilmente afectado por las políticas, por lo que invertir en acciones bancarias todavía requiere que se consideren muchos factores.

La gente que lleva mucho tiempo en el mercado de valores no olvidará las 18 acciones bancarias, ¿verdad? ¿En qué año, aparte de las acciones bancarias, cuántas acciones siguieron cayendo? Básicamente, rara vez se reduce a la mitad. Incluso cuando el mercado de valores esté anclado en Moutai, caerá hasta el límite. Por el contrario, el Industrial and Campesant China Construction, que entonces estaba en construcción, ahora parece sin vida y se encuentra en un nivel récord, por lo que ahora no es sólo la salida para las acciones bancarias. Las acciones bancarias se dispararán el próximo mes y la marea cambiará.

Si el precio actual de las acciones bancarias es alto o bajo está determinado por las propias condiciones del mercado. Cualquiera que quiera comprar acciones bancarias puede hacerlo, y los inversores nacionales pueden comprar acciones extranjeras. Si realmente parece un buen negocio, ¿por qué los inversores nacionales no lo compran? Incluso si realmente lo compra un empresario extranjero, ¿qué pasará? No importa cuánto compre, usted es sólo un pequeño accionista y puede esperar dividendos una o dos veces al año como máximo. ¿No sería mejor si realmente vinieran a apoyar el mercado de valores? ¡El mercado de valores está escaso de fondos!

Lo bueno es que las acciones bancarias se encuentran actualmente en niveles bajos, con rendimientos de dividendos muy por encima del 5%. Mejor que un banco depositario, un poco como comprar bonos.

El poder explosivo del aumento del precio de las acciones puede no ser fuerte, especialmente después de la regulación inmobiliaria, este pastel no es suficiente para comer.

Si fuera un inversor extranjero, definitivamente me centraría en las acciones bancarias. El problema es que los inversores extranjeros, especialmente los de gran escala, no tienen intención de entrar en el mercado.

No se preocupen por este tema. Los inversores extranjeros no lo comprarán y no pueden comprarlo. ¡Incluso si lo compran, no pueden moverlo!

La imagen de arriba muestra la proporción de los diez principales accionistas de ICBC. Huijin y el Ministerio de Finanzas juntos representan el 65,85%, y el Estado posee la participación mayoritaria. ¡El 34,15% restante de las acciones no constituirá una participación de control y los inversores extranjeros no pueden comprarlo!

El artículo 86 de la "Ley de Valores" estipula (fácil de entender) que cuando un inversor posea el 5% de las acciones emitidas de una empresa que cotiza en bolsa, deberá realizar un anuncio por escrito. Esto desencadena la primera regla.

El artículo 88 de la "Ley de Valores" estipula (en lenguaje sencillo): Se continúa comprando. Cuando un inversor posee el 30% de las acciones emitidas de una empresa que cotiza en bolsa, se convierte en una suscripción de acciones. Si la adquisición continúa, se emitirá una oferta para adquirir todas o parte de las acciones de la empresa que cotiza en bolsa a todos los accionistas de la empresa que cotiza en bolsa de conformidad con la ley. En otras palabras, todos los accionistas de la empresa que cotiza en bolsa pueden venderlas a inversores extranjeros. al precio actual de las acciones, y los inversores extranjeros pueden comprar. Esto trae a colación la segunda regla.

Los inversores extranjeros todavía no se dan por vencidos, ¡simplemente compran, compran, compran! Al comprar más del 75% del capital social total de una empresa que cotiza en bolsa, el párrafo 3 del artículo 50 de la Ley de Valores estipula que una sociedad anónima que solicite cotizar en bolsa debe cumplir el requisito de que las acciones emitidas públicamente representen más de 25 % del total de acciones de la empresa. Ahora se ha comprado el 75% de las acciones en el mercado secundario, quedando menos del 25%. En este momento, el capital extranjero ha comprado y cotizado las acciones y, al mismo tiempo, las acciones asignadas a la empresa que cotiza en bolsa no están listas para cotizar en bolsa, y la empresa eventualmente dejará de cotizar o se retirará de la lista de conformidad con la ley.

El capital extranjero ha sido comprado y adquirido en el mercado de valores, debiendo adquirirse el 25% restante de las acciones en las mismas condiciones. Una vez completada la adquisición, la empresa ya no cumple las condiciones para cotizar en bolsa y será eliminada de la lista directamente. Genial, los inversores extranjeros gastaron mucho dinero para comprar muchas acciones. Al final, el banco que cotiza en bolsa eliminó las acciones y las acciones no tenían dinero para eliminarlas.

Lo anterior es mi opinión basada en las leyes de valores. No sé si es exacto.

¡Bienvenido a discutir y corregir!