Teoría de los precios a plazo de las divisas

En primer lugar, el método de cotización del tipo swap es diferente de otro método de cotización. El banco primero informa el tipo de cambio al contado y luego informa los puntos según el tipo de cambio al contado (es decir, el tipo de intercambio). El cliente suma o resta puntos a la tasa spot para obtener la tasa forward. Según el método de cotización del tipo de cambio swap, después de que el banco otorga los puntos, la clave para que el cliente calcule el tipo de cambio a término es juzgar si suma los puntos al tipo de cambio al contado o resta los puntos del tipo de cambio al contado. El principio de juicio es hacer que la diferencia entre los precios de compra y venta de las divisas a plazo sea mayor que la diferencia de precios entre las ofertas y las ventas de divisas al contado. La principal fuente de beneficios de las transacciones de divisas es la diferencia de precios entre la compra y la venta de divisas. En los negocios de divisas a plazo, los bancos corren mayores riesgos que en los negocios de divisas al contado, lo que se refleja en el gran diferencial entre los precios de compra y venta de divisas a plazo. 2. Ejemplo 3.3 En 2004, un cliente hizo una consulta al banco, y el banco cotizó libras a plazo utilizando el método de fijación de precios de tipo swap: considerando el tipo de cambio a plazo de 30 días, que es mayor que la diferencia de precio de oferta y demanda de moneda extranjera al contado ( O.0010), el tipo de cambio a plazo es: el diferencial de oferta y demanda es 0,0009, que es menor que el diferencial de oferta y demanda de divisas al contado. Asimismo, se puede concluir que también se debe agregar el tipo forward a 90 días.

En tercer lugar, ForeignExchangeSwap es una transacción de swap en la que ambas partes acuerdan cambiar la moneda A por una determinada cantidad de moneda B y cambiar la moneda B por una cantidad igual de moneda A a un precio acordado en una fecha acordada. en el futuro. Se refiere a la compra o venta de dos divisas a plazo de la misma moneda pero con diferentes plazos de entrega.

En cuarto lugar, esta transacción a plazo tiene dos formas: una es comprar divisas a plazo con un período de entrega más corto (como 30 días) y vender con un período de entrega más largo (como 90 días). ) divisas a plazo; la otra es comprar divisas a plazo a largo plazo y vender divisas a plazo a corto plazo. Una nota sobre los precios específicos de Huilong. com: Un cliente de ICBC es una empresa procesadora de exportaciones. En julio de 2009, tuvo que pagar 45 millones de dólares para comprar maquinaria y equipo. Se espera que los ingresos por exportaciones en junio de 2009 sean 065438 y octubre de 2009. 45 millones de dólares. En ese momento, la empresa tenía abundantes fondos en RMB pero escasez de dólares estadounidenses. Para resolver el problema de coincidencia temporal de sus recibos y pagos en dólares estadounidenses, el cliente realizó una transacción de swap de divisas en RMB con el Banco Industrial y Comercial de China el 1 de julio de 2009. 5. La dirección de la transacción es que el cliente intercambie 45 millones de dólares estadounidenses en el final cercano y, al mismo tiempo, el cliente intercambie 45 millones de dólares estadounidenses en la fecha de vencimiento de 165438 el 24 de octubre de 2009. El contrato estipula que, según el tipo de cambio al contado de 6,8330, el cliente debe pagar 307 RMB a cambio de dólares estadounidenses al final. Según la cotización del swap a 5 meses del ICBC, era 51 BP.