Descripción general de los riesgos del comercio de divisas

El riesgo cambiario generalmente se divide en riesgo de transacción, riesgo de traducción, riesgo económico y riesgo país. El riesgo de transacción involucra a una amplia gama de negocios y es un riesgo que las entidades económicas enfrentan a menudo, por lo que también es el principal objetivo de la prevención. Este artículo se centrará en este riesgo. 1. Preste plena atención a los principios. Las entidades económicas relacionadas con el extranjero deben otorgar gran importancia a los riesgos cambiarios en sus propias actividades económicas, utilizar de manera integral diversos métodos de análisis y examinar de manera integral y sistemática la existencia y probabilidad de diversos eventos de riesgo, la gravedad de las pérdidas y los factores de riesgo y otras cuestiones. causados por los riesgos. Proporcionar información más completa para la toma de decisiones de manera oportuna y precisa.

2. Principio de diversidad en la gestión. Cada entidad económica tiene diferentes alcances comerciales, características comerciales y estilos de gestión. Cada entidad económica debe encontrar tácticas de riesgo cambiario y métodos de gestión específicos que mejor se adapten a su propio perfil de riesgo y necesidades de gestión. De hecho, ningún método de gestión del riesgo cambiario puede eliminar por completo el riesgo cambiario. Por lo tanto, al elegir un método de gestión de riesgos, es necesario considerar muchos factores, como la estrategia de desarrollo corporativo, las políticas relevantes de gestión de divisas y la estructura del tamaño de las posiciones de riesgo. No es apropiado utilizar un solo enfoque de gestión de riesgos a largo plazo.

3. Principio de maximización de la renta. Bajo la premisa de garantizar la realización de los objetivos de gestión de riesgos, buscar el máximo rendimiento al menor costo es el punto de partida y la meta de la gestión de riesgos. Por lo tanto, las entidades económicas deben elegir el método que tenga el mejor efecto y el menor costo en función de la situación real y de su propia asequibilidad financiera. 1. Fortalecer la gestión de cuentas y ajustar activamente los activos y pasivos. Los activos y pasivos denominados en moneda extranjera son susceptibles a las fluctuaciones de los tipos de cambio. El ajuste del saldo es el proceso de reorganizar o convertir estas cuentas en monedas que tienen más probabilidades de mantener su valor o incluso aumentar de valor.

2. Elija una moneda con precios favorables y utilice monedas blandas de manera flexible. El tamaño del riesgo cambiario está estrechamente relacionado con la moneda extranjera. El riesgo cambiario es diferente para las diferentes monedas de pago en las transacciones. En los cobros y pagos de divisas, en principio debemos esforzarnos por utilizar moneda fuerte para recibir divisas y moneda blanda para pagar divisas.

3. Añadir cláusulas de cobertura de divisas al contrato. Existen muchos tipos de términos de cobertura cambiaria y no existe un patrón fijo. Pero no importa qué método de cobertura se utilice, siempre que ambas partes estén de acuerdo, se puede lograr el propósito de la cobertura. Los principales métodos de conservación de divisas incluyen la conservación del oro, la conservación de divisas fuertes y la conservación de divisas en forma de "canasta". Las cláusulas de conservación de divisas fuertes se utilizan principalmente en los contratos.

4. Compartir riesgos mediante acuerdo. Según el acuerdo firmado, ambas partes de la transacción pueden determinar el precio básico y el tipo de cambio del producto, determinar el rango de cambios del tipo de cambio y la proporción del riesgo de cambios del tipo de cambio compartido por ambas partes, y negociar y ajustar el precio básico del producto según corresponda.

5. Aproveche con flexibilidad el tiempo de pago según la situación real. En el siempre cambiante mercado internacional de divisas, el cobro y pago anticipado o retrasado de divisas producirá diferentes beneficios para las entidades económicas. Por lo tanto, debemos saber aprovechar la oportunidad y aprovechar con flexibilidad el tiempo de pago de acuerdo con la situación real. 1. Aplicación de derivados financieros

(1) Aplicación razonable de operaciones de divisas a plazo. Los contratos de divisas a plazo son generalmente irrevocables, lo que es una herramienta para proteger los ingresos y el flujo de caja. La clave para utilizar esta herramienta de cobertura es la expectativa de los tipos de cambio futuros. Si los cambios reales en el tipo de cambio no son consistentes con las expectativas, los riesgos quedarán atrapados, pero también se perderán retornos merecidos. Por lo tanto, este instrumento de cobertura se utiliza a menudo en estrategias de gestión conservadoras.

(2) Hacer un uso razonable de los futuros de divisas. La elección del comercio de futuros de divisas también depende de las expectativas del tipo de cambio y del riesgo crediticio, pero los futuros tienen un sistema de margen único, que actúa como palanca para las ganancias y pérdidas y no limita los riesgos ni las ganancias.

(3) Hacer un uso razonable de la negociación de opciones de divisas. Desde la perspectiva de evitar riesgos cambiarios, las opciones sobre divisas son una extensión de los contratos a término de divisas y de los futuros de divisas. La diferencia es que tienen la opción y el comprador de la opción puede renunciar al contrato y obtener ganancias ilimitadas a medida que cambian las condiciones del mercado. Teniendo en cuenta que la entrega de divisas suele realizarse en circunstancias extremadamente adversas, los bancos aumentarán en consecuencia los costes de transacción. Por lo tanto, al negociar opciones, el tiempo incierto en el futuro debe acortarse tanto como sea posible para obtener un tipo de cambio a plazo más favorable.

(4) Hacer un uso razonable de las transacciones de swap. En las transacciones de swap de divisas, debido a que el tipo de cambio está predeterminado, los comerciantes no tienen que asumir el riesgo de las fluctuaciones del tipo de cambio, por lo que puede desempeñar un papel de cobertura. Ambas partes acuerdan el tipo de cambio de los swaps de divisas, y la duración de las transacciones de swap suele ser más larga, por lo que es más sencillo que los contratos de futuros y forwards evitar los riesgos cambiarios a plazo. Los swaps son una de las herramientas financieras más eficaces para reducir los costos de financiación a largo plazo y prevenir los riesgos de tipos de interés y de tipo de cambio.

2. Se debe respetar el principio de prudencia al utilizar instrumentos financieros derivados para evitar riesgos.

Varias medidas de cobertura tienen sus pros y sus contras, y las entidades económicas deben elegir cuidadosamente las herramientas de cobertura en función de sus propias necesidades comerciales.

En primer lugar, evitar los riesgos de las transacciones cambiarias requiere los correspondientes costes de gestión. Por lo tanto, la relación entre los costos de gestión, las recompensas por el riesgo y las pérdidas por el riesgo debe calcularse con precisión. En segundo lugar, se deben hacer consideraciones integrales para reducir o eliminar los riesgos de las transacciones cambiarias compensando en la medida de lo posible las exposiciones al capital monetario en diferentes proyectos. Por último, hay muchas maneras de prevenir los riesgos del comercio de divisas, con diferentes efectos. Las entidades económicas deberán elegir planes de cobertura razonables basados en sus propias condiciones.

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