Conocimiento financiero sobre futuros de Forex
El surgimiento del mercado de futuros
En 1848, 82 empresarios de Chicago iniciaron el establecimiento de la Junta de Comercio de Chicago (CBOT) para Reducir los riesgos del comercio de cereales.
En 1865, la CBOT lanzó contratos estandarizados e implementó un sistema de márgenes; en 1882, la CBOT comenzó a permitir la renuncia a las obligaciones de desempeño; en 1925, se estableció la Chicago Board of Trade Clearing Company (BOTCC) y; Se estableció la Chicago Board of Trade Clearing Company (BOTCC). Todas las transacciones van a una cámara de compensación para su liquidación. En este punto, el comercio de futuros en el verdadero sentido moderno comenzó a tomar forma.
El desarrollo del mercado de futuros
Desde 1848 hasta la década de 1970, los principales tipos de negociación en el mercado de futuros eran los futuros de materias primas, que se pueden dividir en futuros de productos agrícolas representados por el trigo. , maíz y soja. Los futuros de metales representados por el cobre, el aluminio, el estaño y la plata, y los futuros de energía representados por el petróleo crudo, la gasolina y el propano.
En la década de 1970, se lanzaron uno tras otro futuros financieros como tasas de interés, acciones e índices bursátiles y divisas. El contrato de opciones de futuros sobre bonos del Tesoro de Estados Unidos a largo plazo se cotizó en CBOT desde junio de 1982 hasta. 1 de octubre, convirtiéndose en la base para otros futuros de productos básicos y futuros financieros. El comercio abre nuevos caminos.
En segundo lugar, la función del mercado de futuros
La transferencia de riesgos de precios es una función básica del mercado de futuros. El comercio de futuros proporciona a los productores y operadores un canal para transferir los riesgos de los precios del mercado al contado y transfiere el riesgo de las fluctuaciones de los precios al contado a través de transacciones de cobertura en el mercado de futuros.
Otra función básica del mercado de futuros es el descubrimiento de precios. A través del comercio de futuros, los factores que afectan la oferta y la demanda de productos básicos en todos los aspectos se reflejan en el mercado de futuros. Por lo tanto, el precio de futuros formado de esta manera tiene una gran autenticidad y puede convertirse en un precio guía unificado generalmente aceptado por los productores y operadores de todo el mundo.
Además, el mercado de futuros también es un lugar poderoso para que los inversores inviertan. Para los inversores, si no hay productos de futuros en su cartera de inversiones, perderán muchas oportunidades de inversión.
En tercer lugar, el desarrollo del mercado de futuros de China
El desarrollo del mercado de futuros de China comenzó a finales de los años 1980 y ha pasado principalmente por los períodos siguientes.
Primera fase: etapa de investigación y ejecución preliminar del programa (1988-1990).
En 199010, el Consejo de Estado aprobó el mercado mayorista de cereales de Zhengzhou en China para introducir un mecanismo de negociación de futuros basado en el comercio al contado, convirtiéndose en el primer mercado de futuros de materias primas de China.
El segundo período: etapa de rápido desarrollo (1990-1993)
En la segunda mitad de 1993, había más de 50 bolsas de futuros y casi mil instituciones de corretaje de futuros en todo el país, y El mercado de futuros se estaba desarrollando a ciegas.
El tercer período: período de rectificación (1993-1998)
En junio de 1993, el 1 de noviembre, el Consejo de Estado emitió el "Aviso para detener el desarrollo ciego del mercado de futuros". " En mayo de 1994, la Oficina General del Consejo de Estado aprobó la "Solicitud de instrucciones de la Comisión de Valores del Consejo de Estado para detener resueltamente el desarrollo ciego del mercado de futuros" y comenzó a clasificar de manera integral las bolsas de futuros. El número de productos de negociación de futuros se ha reducido de 35 a 12; las instituciones a tiempo parcial se han retirado de la industria de corretaje de futuros y las 294 empresas de corretaje de futuros originales se han reducido a unas 180.
En septiembre de 1999 se implementaron oficialmente un reglamento y cuatro medidas administrativas, estableciendo un marco regulatorio para el desarrollo estandarizado del mercado de futuros. De esta manera, después de varios años de importantes ajustes estructurales y estandarización, se ha establecido básicamente el marco de planificación del mercado de futuros basado en el "Reglamento provisional sobre la administración del comercio de futuros" y las cuatro medidas de gestión. Los tres niveles de la Comisión Reguladora de Valores de China. , la Asociación de Futuros de China y las bolsas de futuros El sistema de supervisión del mercado ha tomado forma inicialmente, el comportamiento de las entidades del mercado de futuros se ha estandarizado gradualmente, las capacidades de gestión del mercado y control de riesgos de las bolsas de futuros se han mejorado continuamente, los inversores de futuros se han vuelto cada vez más maduros y racional y el grado de estandarización de todo el mercado ha mejorado enormemente.
Durante el proceso de limpieza y rectificación, el volumen de operaciones del mercado de futuros de mi país cayó significativamente. Sin embargo, a partir del año 2000, el mercado de futuros salió gradualmente de su punto más bajo. En la actualidad, la Bolsa de Futuros de Shanghai se ha convertido en el centro de negociación de futuros de cobre más grande de Asia y el segundo más grande del mundo. En 2003, la facturación alcanzó 111.662.900 toneladas, lo que supone un aumento de más de 50 veces en 10 años. En 2003, el volumen de negociación de futuros de soja en la Bolsa de Productos Básicos de Dalian alcanzó 2865438+880.000 toneladas, lo que la convirtió en el primer centro de negociación de futuros de soja de Asia y el segundo del mundo, sólo superado por el CBOT de Estados Unidos.
El 365438 de junio + 31 de octubre de 2004, el estado emitió las "Varias Opiniones sobre la Promoción de la Reforma, Apertura y Desarrollo Estable del Mercado de Capitales", que proponían claramente el desarrollo constante del mercado de futuros y reguló las políticas para el mercado de futuros. La rectificación se convirtió en un desarrollo constante. Las empresas de valores y las empresas que cotizan en bolsa han invertido una tras otra en empresas de futuros, lo que ha provocado que la industria de futuros reciba nuevas entradas de capital. Próximamente también se lanzarán nuevas variedades, como arroz y futuros sobre índices bursátiles. Como importante herramienta financiera para descubrir precios y evitar riesgos, el mercado de futuros desempeñará un papel irreemplazable en el desarrollo de la economía de mercado moderna de China a medida que China se una a la OMC y se integre a la familia económica internacional.