El impacto del mecanismo de ajuste de mercado de la balanza de pagos

1. Fondo de estabilización de divisas El banco central asigna una determinada cantidad de reservas de divisas como fondo de estabilización de divisas. Cuando hay un desequilibrio a corto plazo en la balanza de pagos, el banco central puede ajustar la oferta y la demanda de divisas comprando y vendiendo divisas en el mercado de divisas, afectando así el tipo de cambio, promoviendo así las exportaciones, aumentando las divisas. los ingresos cambiarios y mejorar la balanza de pagos.

2. Política fiscal La política fiscal es la política económica en la que el gobierno utiliza los ingresos fiscales y el gasto fiscal para regular la economía. Sus principales herramientas incluyen la política de ingresos fiscales, la política de gastos fiscales y la política de deuda pública. La política fiscal suele utilizarse como medio para regular la economía interna, pero como los cambios en la demanda agregada pueden alterar el ingreso nacional, los precios y las tasas de interés, y activar los mecanismos de ajuste monetario y de ingresos de la balanza de pagos, la política fiscal se convierte en un medio para regular la economía interna. de regular la balanza de pagos. Por ejemplo, cuando un país tiene un déficit en la balanza de pagos internacional, el gobierno puede adoptar políticas fiscales estrictas, como recortar el gasto público o aumentar los impuestos, obligando a que la inversión y el consumo disminuyan y que los precios caigan relativamente, promoviendo así las exportaciones, suprimiendo las importaciones, y mejorar la balanza comercial y el comercio internacional. Por el contrario, cuando un país tiene un gran superávit en la balanza de pagos, el gobierno puede implementar políticas fiscales activas, como expandir el gasto público o recortar impuestos, para expandir la demanda agregada, aumentar las importaciones y los gastos no comerciales, reduciendo así la balanza comercial. y superávit de balanza de pagos.

3. La política monetaria La política monetaria es la política económica que utiliza el banco central para afectar el nivel de actividad macroeconómica ajustando la oferta monetaria. Sus principales herramientas son las operaciones de mercado abierto, los ajustes a la tasa de redescuento y al coeficiente de reservas legales. Dado que los cambios en la oferta monetaria pueden modificar las tasas de interés, los precios y el ingreso nacional, y activar el mecanismo de ajuste de la moneda y el ingreso de la balanza de pagos, la política monetaria se convierte en un medio para ajustar la balanza de pagos. Al ajustar el desequilibrio de la balanza de pagos, adoptamos principalmente la política de cambiar la tasa de redescuento para afectar las tasas de interés del mercado. Por ejemplo, cuando un país tiene un déficit en la balanza de pagos, el banco central puede aumentar la tasa de redescuento, las tasas de interés del mercado también aumentarán, se suprimirán la inversión y el consumo y los precios comenzarán a bajar, promoviendo así las exportaciones, suprimiendo las importaciones. y mejorar la balanza comercial. Al mismo tiempo, el aumento de las tasas de interés del mercado también favorece la atracción de inversión extranjera, mejorando así la balanza de pagos internacional. Tanto la política fiscal como la política monetaria pueden afectar directamente la demanda social total y, por lo tanto, ajustar el equilibrio interno. Sin embargo, como medio para ajustar la balanza de pagos, tienen limitaciones obvias, que se reflejan principalmente en las políticas fiscales o monetarias adoptadas para resolver el desequilibrio. de la balanza de pagos. Puede entrar en conflicto con los objetivos económicos internos. Por lo tanto, los gobiernos deben prestar atención al momento oportuno al elegir políticas fiscales y monetarias para lograr la balanza de pagos.

4. Política cambiaria La política cambiaria se refiere a la política de un país para ajustar su balanza de pagos internacional y eliminar los desequilibrios en sus pagos internacionales ajustando su tipo de cambio. Por ejemplo, cuando un país tiene un déficit en la balanza de pagos internacional, puede mejorar la competitividad de sus productos en el extranjero y expandir las exportaciones mediante la devaluación de la moneda, al mismo tiempo, cuando los precios en moneda local de los bienes extranjeros aumentan, la competitividad disminuye y las importaciones disminuyen; , y la balanza de pagos internacional se recupera gradualmente. Por otro lado, cuando un país tiene un superávit de balanza de pagos internacional a largo plazo, su moneda puede apreciarse estimulará las importaciones y reducirá las exportaciones. Ambos afectarán la balanza comercial, reducirán el superávit comercial y restablecerán gradualmente la balanza de pagos internacionales. Por supuesto, la política cambiaria no sólo afecta la balanza de pagos, sino que también afecta otros aspectos de la economía nacional.

5. Política de control directo La política de control directo se refiere a medidas políticas en las que el gobierno interviene directamente en los intercambios económicos extranjeros para lograr un ajuste de la balanza de pagos. El control directo incluye el control de cambios, el control comercial y el control financiero. La mayoría de las organizaciones económicas internacionales y las teorías económicas no favorecen la regulación directa. Sin embargo, cuando surgen dificultades graves en la balanza de pagos, tanto los países desarrollados como los países en desarrollo adoptan la regulación directa en diversos grados. (1) Control de cambios. Se refiere principalmente a la intervención administrativa del gobierno de un país en transacciones de divisas y liquidaciones internacionales a través de instituciones pertinentes. Los controles de divisas suelen ser implementados por el banco central, las autoridades cambiarias o los departamentos financieros. Las medidas de control de divisas comúnmente utilizadas en varios países incluyen: ① Restringir las tenencias privadas de divisas, como estipular que los exportadores deben vender todo o parte de sus ingresos en divisas al Estado a precios oficiales. (2) Restringir las compras privadas de divisas, como limitar la cantidad de divisas compradas por los importadores. (3) Restringir la inversión de capital, como aumentar el coeficiente de reserva legal para los depósitos de no residentes, no pagar ni cobrar intereses sobre los depósitos de no residentes; restringir la compra de valores nacionales por parte de los no residentes, restringir el uso de deuda externa por parte de las empresas, etc.

(4) Restringir las exportaciones de capital, como restringir la convertibilidad de la moneda en partidas de capital y financieras; restringir la transferencia de fondos de proyectos de depósitos de residentes a cuentas de depósitos de no residentes, imponiendo un impuesto de equilibrio de intereses, etc. ⑤ Implementar un sistema de tipos de cambio múltiples, es decir, establecer diferentes tipos de cambio para las monedas locales de diferentes artículos o diferentes productos en las liquidaciones internacionales. ⑥ Prohibir la exportación de oro y limitar la cantidad de moneda local que las personas pueden llevar dentro y fuera del país. Por supuesto, el FMI adopta en principio una actitud negativa hacia los controles de divisas. (2) Controles comerciales. Se refiere principalmente a los medios políticos mediante los cuales el gobierno de un país limita directamente la cantidad de bienes importados y exportados. Las medidas de control comercial comúnmente utilizadas en varios países incluyen: ①Sistema de cuotas de importación, es decir, el gobierno estipula el límite de cantidad de un determinado producto importado dentro de un período de tiempo determinado. (2) Sistema de licencias de importación, es decir, el gobierno restringe el tipo y la cantidad de bienes importados mediante la emisión de licencias de importación. (3) Formular normas técnicas de importación estrictas, incluidas condiciones de salud y cuarentena, requisitos de protección ambiental, indicadores de desempeño de seguridad, regulaciones de desempeño técnico, regulaciones de embalaje y etiquetado, etc. Políticas de adquisiciones discriminatorias, como exigir a los departamentos y empresas gubernamentales que compren productos nacionales en la medida de lo posible y restringir la compra de bienes importados. Políticas fiscales discriminatorias, como mayores impuestos sobre las ventas, el consumo y las licencias aplicados por los gobiernos a los bienes importados. (3) Control financiero. Se refiere principalmente a los medios políticos mediante los cuales el gobierno de un país controla el precio y el costo de los bienes importados y exportados a través de agencias relevantes, como el Ministerio de Finanzas, aduanas e instituciones financieras oficiales, para regular la balanza de pagos internacional. Las medidas de control financiero comúnmente utilizadas por varios países incluyen: ①Políticas arancelarias de importación, como aumentar las tasas arancelarias para limitar la cantidad de importaciones o reducir los aranceles sobre algunos materiales de producción importados para apoyar el desarrollo de industrias nacionales de sustitución de importaciones y exportaciones. (2) Políticas de subsidio a las exportaciones, como subsidios a los precios de los productos de exportación y devoluciones de impuestos a las exportaciones. 3) Políticas de crédito a la exportación, como préstamos preferenciales concedidos por instituciones financieras oficiales a exportadores nacionales o importadores extranjeros; descuentos de las facturas de los exportadores a tipos de interés preferenciales y garantías de crédito otorgadas por el gobierno a los exportadores o a los bancos de los exportadores; Cuando los medios de control directo se convierten en el medio básico para que el gobierno ajuste la balanza de pagos internacional, las ventajas son obvias: ① Los resultados son rápidos y rara vez pasan por los eslabones intermedios del mecanismo del mercado. (2) Debido a la baja dependencia de los mecanismos del mercado, los países en desarrollo con un bajo desarrollo del mercado pueden adoptar eficazmente este método, es decir, tiene buena operatividad. ③ Su eficacia es fácil de determinar. (4) El impacto en la economía interna es pequeño y el gobierno tiene mayor flexibilidad para adoptar este método de ajuste. ⑤ Permitir que la regulación económica del gobierno penetre en el campo microscópico, lo que puede superar algunas limitaciones de los métodos de control macro como la política fiscal y la política monetaria. Por supuesto, el control directo como medio básico para regular la balanza de pagos internacional también tiene desventajas: ① Es fácil sufrir represalias por parte de la otra parte, lo que trae efectos negativos al comercio y las finanzas internacionales. (2) Esto en sí mismo costará algunas tarifas administrativas y tarifas de información. (3) Puede distorsionar las señales de los precios del mercado, impedir que el mecanismo del mercado desempeñe plenamente su papel e impedir que la división internacional del trabajo utilice plenamente sus propias ventajas. ④ Restringe la competencia hasta cierto punto y debilitará la motivación de innovación de las empresas nacionales. ⑤ Pueden producirse comportamientos de búsqueda de rentas que fomenten tendencias nocivas, como transacciones de poder por dinero en la asignación de cuotas y licencias.

6. Política de ajuste de la oferta Al utilizar políticas para ajustar la balanza de pagos, no se debe ignorar el papel de la oferta social total. Desde una perspectiva de oferta, las políticas para regular la balanza de pagos incluyen políticas industriales, políticas de ciencia y tecnología y políticas de innovación institucional. Estas políticas tienen como objetivo mejorar la estructura económica y la estructura industrial de un país, aumentar la productividad laboral, aumentar la producción de bienes y servicios de exportación, mejorar la calidad de los productos, reducir los costos de producción, aumentando así la oferta de productos sociales (incluidos productos de exportación y sustitutos de las importaciones), Mejorar la situación de la balanza de pagos. La política de oferta es de largo plazo, aunque es difícil lograr resultados inmediatos en el corto plazo, puede mejorar fundamentalmente la fortaleza económica y el nivel tecnológico de un país, creando así las condiciones para lograr el equilibrio interno y externo. (1)Política industrial. El núcleo de la política industrial es optimizar la estructura industrial, formular una planificación correcta de la estructura industrial basada en los cambios en el mercado internacional y sus propias ventajas comparativas, fomentar el desarrollo y crecimiento de algunas industrias ventajosas y ajustar, restringir o incluso cancelar algunos sectores industriales. que carecen de competitividad fundamental. El objetivo importante de la política industrial gubernamental es superar los obstáculos al flujo de recursos entre diversos sectores industriales y adaptar los cambios en la estructura industrial nacional al mercado mundial, reduciendo o incluso eliminando los desequilibrios estructurales en la balanza de pagos. (2) Política científica y tecnológica. La competencia económica entre los países modernos se refleja cada vez más en la competencia de nivel tecnológico. La ciencia y la tecnología son las principales fuerzas productivas, y aprovechar plenamente el papel central del conocimiento en el crecimiento económico se ha convertido en una obligación para los gobiernos y los pueblos de todo el mundo. Para los países en desarrollo, la importancia de la política científica y tecnológica incluye los tres aspectos siguientes: primero, promover el progreso tecnológico.

Internamente, debemos dar importancia y fortalecer la investigación, aplicación y promoción de la ciencia y la tecnología, dar importancia a la educación técnica, fomentar la invención y la innovación tecnológica y mejorar continuamente la tecnología tradicional original. Externamente, es necesario introducir tecnología avanzada extranjera y adoptar directamente métodos o procesos de producción avanzados extranjeros en empresas existentes o de nueva construcción para reemplazar los métodos y tecnologías de producción tradicionales. El gobierno debe desempeñar un papel rector en estas dos tareas y guiar a las empresas para lograr el progreso tecnológico. En segundo lugar, mejorar los niveles de gestión. La gestión moderna es el resultado del desarrollo económico, que a su vez promueve en gran medida un mayor desarrollo económico. La clave para mejorar el nivel de gestión es adoptar conceptos, métodos y experiencias de gestión avanzados, mejorar los métodos de gestión y cultivar empresarios. En tercer lugar, fortalecer la inversión en capital humano. El capital humano juega un papel muy importante en el desarrollo social y económico y es el principal órgano de gestión utilizando la ciencia y la tecnología. Para los países en desarrollo, el factor decisivo que realmente restringe su desarrollo económico y su modernización no es sólo el capital físico y la tecnología, sino también la falta de ventajas en materia de capital humano, la baja calidad de la mano de obra y la incapacidad de utilizar y gestionar tecnología y equipos modernos. Incrementar la inversión en capital humano implica principalmente aumentar la inversión, ajustar la estructura educativa, reformar el sistema educativo, fomentar los intercambios internacionales y, en última instancia, mejorar la calidad de la fuerza laboral nacional. (3) Política de innovación institucional. Se proponen políticas de innovación institucional para abordar las fallas institucionales en la economía. Por ejemplo, en muchos países hay un gran número de empresas estatales grandes y extremadamente ineficientes. Debido al sistema irracional, estas empresas tardan en responder a las señales del mercado, carecen de la capacidad de autodisciplina y desarrollo, y sus condiciones operativas son extremadamente pobres. A menudo sólo puede mantenerse apoyándose en una gran cantidad de subsidios financieros implícitos o explícitos del Estado. Si las ineficiencias en la economía tienen causas institucionales comunes, entonces la innovación institucional es necesaria. Las políticas de innovación institucional se reflejan principalmente en la reforma del sistema empresarial, incluida la reforma del sistema de inversión, la reforma del sistema de derechos de propiedad empresarial y la correspondiente reforma del sistema de gestión empresarial. Una entidad microeconómica dinámica y competitiva es la base para lograr el objetivo de balanza de pagos.

7. Coincidencia de políticas. De hecho, el tipo de políticas que adopta el gobierno de un país para ajustar la balanza de pagos internacional depende, en primer lugar, de la naturaleza del desequilibrio de la balanza de pagos internacional y, en segundo lugar, de la sociedad y la situación interna. sociedad interna cuando la balanza de pagos internacional está desequilibrada La estructura macroeconómica, en tercer lugar, depende de la relación entre el equilibrio interno y el equilibrio externo. Cada política de ajuste de la balanza de pagos traerá más o menos costos de ajuste a la macroeconomía. Por lo tanto, es necesario tomar decisiones cuidadosas y utilizar de manera integral varias políticas para lograr el equilibrio en la balanza de pagos con costos económicos y sociales mínimos. La combinación correcta de políticas es la base para lograr un ajuste exitoso de la balanza de pagos. Los gobiernos de varios países a menudo toman sus propios intereses nacionales como punto de partida al ajustar la balanza de pagos. Las medidas de ajuste pertinentes adoptadas pueden tener un impacto adverso en otros países, lo que lleva a otros países a tomar las correspondientes medidas de represalia. Para mantener el orden y funcionamiento normales de la economía y las finanzas mundiales, los gobiernos de varios países necesitan fortalecer la coordinación internacional de las políticas de ajuste de la balanza de pagos. 1. Determinar los principios generales del ajuste de la balanza de pagos internacional a través de diversos acuerdos económicos internacionales. Por ejemplo, el Fondo Monetario Internacional establece principios para la solución multilateral, la eliminación de los controles cambiarios y la prohibición de devaluaciones monetarias competitivas. La Organización Mundial del Comercio estipula los principios de no discriminación, protección arancelaria y concesiones arancelarias, eliminación de restricciones cuantitativas, prohibición del dumping y subsidios a la exportación, consulta y mediación. Todos estos principios se centran en la liberalización económica y financiera y alivian los conflictos entre países al impedir que los países adopten políticas de ajuste que los beneficien a expensas de los demás. 2. Proporcionar financiación a países con déficit de balanza de pagos a través de organismos financieros internacionales o acuerdos internacionales para aliviar el problema de la insuficiente liquidez internacional. Si el Fondo Monetario Internacional otorga préstamos relevantes a los países miembros para resolver dificultades temporales de balanza de pagos, se establecerán Derechos Especiales de Giro para complementar los activos de reserva internacionales de los países miembros. A través de "acuerdos de préstamo generales" o acuerdos de intercambio de divisas, los países pertinentes deben comprometerse a proporcionar una determinada cantidad de fondos, que el país deficitario puede utilizar bajo determinadas condiciones para aliviar el déficit de la balanza de pagos y estabilizar el tipo de cambio. 3. Establecer un grupo de integración económica regional para promover la integración económica y financiera regional y el ajuste de la balanza de pagos. En la actualidad, los grupos de integración económica regional en la economía internacional incluyen principalmente acuerdos comerciales preferenciales, áreas de libre comercio, uniones aduaneras, entidades económicas y áreas monetarias unificadas. Por ejemplo, en la Unión Europea se ha liberalizado básicamente el flujo internacional de bienes y factores, se han formulado políticas agrícolas y se ha dado un paso sólido en el camino hacia la integración monetaria. Actualmente, 12 países se han unido a la eurozona. Mediante la coordinación de políticas relevantes, se ha aliviado el desequilibrio de los pagos internacionales entre los países miembros.