Métodos de gestión del riesgo cambiario
Contrato a plazo: Es decir, una empresa con derechos o deudas en divisas firma un contrato a plazo con un banco de divisas para comprar, comprar o vender divisas, comprando y vendiendo así dos monedas en un momento determinado del año. el futuro a un tipo de cambio fijo. Los contratos forward suelen ser por medio año, sin alternativas. Por ejemplo, una empresa importadora espera pagar a un importador extranjero una suma de dólares estadounidenses en un plazo de seis meses. Para asegurar los costos financieros, las empresas pueden firmar contratos de venta de divisas a plazo con los bancos por adelantado. De esta manera, después de 6 meses, sin importar cómo cambie el tipo de cambio, la empresa puede utilizar el RMB para comprar préstamos en dólares estadounidenses de los bancos al tipo de cambio acordado de antemano. Más flexibles son los contratos de opciones a término, que permiten negociar en cualquier momento durante el período especificado en el contrato, sujeto al tipo de cambio vigente. De esta manera, los exportadores pueden obtener una mejor protección, evitar tipos de cambio temporales que les sean desfavorables durante el período del contrato y elegir tiempos de transacción y tipos de cambio relativamente favorables.
Préstamo para mantener el valor: el método de pedir prestado para mantener el valor es más flexible que los contratos a plazo, especialmente los contratos de pequeña cuantía. Los préstamos pueden tener un plazo flexible, una tasa de interés variable en lugar de fija y términos flexibles de renovación del vencimiento.
Cobertura de swap: comprar o vender divisas al contado de una moneda y simultáneamente vender o comprar divisas a plazo de la misma moneda o comprar o vender una moneda a corto plazo. La venta de divisas a plazo es la venta o compra de la misma moneda durante un período de tiempo más largo.
Responsabilidad de equilibrio: Durante un mismo periodo, crear flujos de capital inversos en la misma moneda, mismo monto y mismo plazo que la moneda de riesgo. Por ejemplo, si una empresa exportadora recibe un pago de exportación de 5 millones de dólares EE.UU. de un importador extranjero, debe convertir el pago en RMB para gastos internos, pero al mismo tiempo necesita importar materias primas y pagará el pago de 5 millones de dólares EE.UU. dentro de tres meses. En este momento, la empresa puede gestionar un negocio de swap de moneda extranjera y de contado a renminbi a tres meses con el banco: vender 5 millones de dólares estadounidenses al contado para obtener el renminbi correspondiente y comprar 5 millones de dólares estadounidenses en renminbi a plazo de 3 meses. A través de las transacciones anteriores, las empresas pueden cerrar la brecha de financiación y evitar riesgos.
Negocio de factoring: Factoring significa que después de que el exportador obtiene los documentos, los vende a la empresa de factoring con un cierto descuento, y la empresa de factoring asume los riesgos pertinentes. El factoring es más costoso que los contratos a plazo y no suele utilizarse como método de cobertura.
Negocio de opciones de divisas: Las opciones son más flexibles que los forwards. Por ejemplo, una empresa exportadora recibirá una suma de euros, pagará una tarifa de opción al banco y acordará con éste que tiene derecho a vender euros a un precio acordado de 1,21 euros por 1 dólar estadounidense en el futuro. Si el precio del euro en el mercado a vencimiento es inferior a 1,21, la empresa puede ejercer el derecho de vender el euro a un precio superior al precio de mercado; sin embargo, si el precio del euro a vencimiento es superior a 1,21, el precio del euro a vencimiento es inferior a 1,21; La empresa puede vender el euro en el mercado al contado sin ejercer la opción, sólo se requiere una pequeña comisión por la opción. Aunque esto aumenta los costos, también crea flexibilidad de elección para las empresas.
Utilizar empresas extranjeras: las empresas con empresas extranjeras pueden considerar la cooperación. Por ejemplo, si compra productos NDF (renminbi a plazo no entregable) en el mercado internacional, pagará el dinero actual a un precio más bajo en el futuro; las empresas exportadoras deberían centrarse en financiar monedas extranjeras, no monedas locales. Pueden prometer cuentas por cobrar en divisas para pedir prestado divisas a los bancos y reembolsarlas en el futuro para evitar riesgos cambiarios del RMB. En las operaciones comerciales reales, muchas empresas de renombre internacional evitan el riesgo de fluctuaciones del tipo de cambio en una sola moneda debido a la diversificación geográfica de sus empresas multinacionales. Este es un método eficaz de cobertura de tipo de cambio para las grandes empresas.
Priorizar el uso de la moneda de fijación de precios: cuando el mercado es optimista sobre la apreciación del RMB, las empresas exportadoras pueden elegir el RMB como moneda de fijación de precios; por el contrario, las empresas importadoras pueden elegir el dólar estadounidense como moneda de fijación de precios; divisa. O elija un método de fijación de precios 50/50 para ambas monedas.