La tendencia de desarrollo futuro de los fondos
Tendencia 1: Los fondos minoristas serán la fuente más importante de nuevos fondos para negocios de oferta pública en el futuro. Se espera que para 2025, el negocio minorista genere aproximadamente 16 billones de yuanes en fondos incrementales para fondos públicos. Al mismo tiempo, la situación en la que "los fondos ganan dinero y los ciudadanos pierden dinero" se irá rompiendo gradualmente.
Tendencia 2: Competencia y cooperación coexisten, y los clientes financieros, principalmente bancos y seguros, seguirán siendo importantes clientes institucionales de fondos públicos. McKinsey predice que para 2025, todos los clientes institucionales, incluidas las instituciones financieras y los fondos de pensiones, aportarán aproximadamente 12 billones de yuanes en fondos incrementales al mercado de fondos públicos de China. Entre ellos, los clientes bancarios y de seguros con grandes cantidades de depósitos y flotación de seguros son importantes grupos de clientes institucionales, además de los fondos de pensiones del primer y segundo pilar. En el futuro, tendrán capacidades de inversión complementarias, alternativas de gestión financiera, asignación de activos y otras. Capacidades de solución. Fortalecer la cooperación estratégica con fondos públicos.
Tendencia 3: La reforma estructural del sistema de pensiones traerá oportunidades para la subcontratación del primer, segundo pilar y el tercer pilar de las pensiones. Bajo la tendencia de coordinación provincial del primer pilar y ampliación de la cobertura del segundo pilar, los activos invertibles de las pensiones del primer y segundo pilar mantendrán un crecimiento estable de dos dígitos. Impulsados por políticas de alto nivel, se espera que los tres pilares generen potenciales oportunidades de crecimiento explosivo en los próximos cinco años.
Tendencia 4: Los productos de renta variable y los productos de “renta fija” liderarán el crecimiento del mercado, y las instituciones de gestión de activos seguirán promoviendo la diversificación de la estrategia de productos y la tendencia de sustitución financiera bajo las nuevas regulaciones de gestión de activos. impulsará los productos de renta variable y fija. Acelerará el crecimiento de los productos recaudados. Al mismo tiempo, la tasa de crecimiento de las estrategias representadas por pasiva, cuantitativa y transfronteriza será más rápida que la tasa de crecimiento general.
Tendencia 5: La inversión global de los fondos públicos de China se acelerará aún más. Desde 2016 hasta el tercer trimestre de 2020, la tasa de crecimiento anual del valor de mercado de inversión en acciones de Hong Kong de los fondos públicos de mi país alcanzó el 62%, y la tasa de crecimiento anualizada de la escala de fondos QDII fue de aproximadamente el 14%. McKinsey predice que en los próximos cinco años, con la liberalización gradual de los canales y cuotas de inversión transfronteriza, la escala global de inversión de fondos públicos se expandirá aún más.
Tendencia 6: El efecto Matthew local en la industria se intensificará. El efecto de concentración de cabezas de la industria está surgiendo gradualmente, especialmente en segmentos de mercado como las acciones y los índices de base amplia. A finales de 2020, los 20 principales fondos de renta variable activos en tamaño de nuevas emisiones aportaban el 71% de la cuota de mercado de nuevas emisiones. a partir de 2020 En el tercer trimestre de este año, los 5 principales fondos ETF CSI 300 contribuyeron con el 83% de la participación de mercado, y los 5 fondos principales SSE 50ETF contribuyeron con más del 99% de la participación de mercado.
Fund, en inglés, es fondo, que a grandes rasgos se refiere a una determinada cantidad de fondos establecidos para un determinado fin. Incluye principalmente fondos fiduciarios de inversión, fondos de previsión, fondos de seguros, fondos de jubilación y diversos fondos de fundaciones.
Desde una perspectiva contable, los fondos son un concepto limitado, es decir, fondos con propósitos y usos específicos. Los fondos que mencionamos se refieren principalmente a fondos de inversión en valores.
Clasificación:
Según diferentes normas, los fondos de inversión en valores se pueden dividir en diferentes categorías:
(1) Según se puedan sumar unidades del fondo o canjeados, se pueden dividir en fondos abiertos y fondos cerrados. Los fondos abiertos no cotizan para negociación (depende de la situación). Se compran y canjean a través de bancos, empresas de valores y compañías de fondos. El tamaño del fondo no es fijo y generalmente tienen una duración fija. cotizan y se negocian en bolsas de valores. Los inversores pasan Las participaciones del fondo se compran y venden en el mercado secundario.
(2) Según las diferentes formas organizativas, se pueden dividir en fondos corporativos y fondos de contrato. Un fondo se establece mediante la emisión de acciones del fondo para establecer una compañía de fondos de inversión, que generalmente se denomina fondo corporativo; lo establecen un administrador de fondos, un custodio de fondos y un inversor a través de un contrato de fondo, que generalmente se denomina fondo de contrato; Los fondos de inversión en valores de mi país son todos fondos contractuales.
(3) Según los diferentes riesgos y rendimientos de la inversión, se pueden dividir en crecimiento, ingresos y fondos equilibrados.
(4) Según los diferentes objetos de inversión, se pueden dividir en cuatro categorías: fondos de bonos, fondos de acciones, fondos de divisas y fondos híbridos.