La importancia de la reversión a la media en la industria de valores
La investigación sobre la teoría de la inversión de cartera puede predecir los precios de las acciones hasta cierto punto o dentro de un cierto rango, que es el propósito directo de esta investigación teórica. La teoría de la reversión a la media es un gran avance en la teoría de los rendimientos bursátiles predecibles y tiene un importante significado rector, especialmente para los inversores a largo plazo. La teoría de la reversión a la media se revisa desde los siguientes aspectos: teoría de la reversión a la media y comportamiento del gobierno. El rendimiento medio de las acciones demuestra que el mercado no se desviará del centro de valor durante demasiado tiempo y que las fuerzas internas del mercado empujarán su rendimiento de valor hacia dentro. Desde esta perspectiva, el mercado alcanzará un objetivo efectivo en ausencia de políticas gubernamentales favorables o desfavorables, es decir, el precio de las acciones naturalmente volverá a la media bajo la acción del mecanismo del mercado. Pero esto no niega el papel de las acciones gubernamentales en la promoción de la eficiencia del mercado, porque las desviaciones del valor intrínseco del mercado no significan un retorno inmediato al valor intrínseco, y es probable que se siga evitando la media. Las acciones gubernamentales contribuirán a limitar la ineficiencia del mercado y promover la eficiencia del mercado. El comportamiento del gobierno es uno de los factores que promueven la eficiencia del mercado, y las fallas del mercado son la causa directa de la participación del gobierno en la regulación. La investigación del profesor Siegel encontró que en los 32 años transcurridos entre 1970 y 2001, los rendimientos de los principales mercados bursátiles del mundo fueron casi los mismos: el Reino Unido 11,97, los Estados Unidos 11,59 y el Japón 16.544. El punto más alto del mercado de valores japonés se produjo en 1989, pero aún no había alcanzado un máximo histórico en 19. Si la tasa de rendimiento se calcula a partir de 1989, la tasa de rendimiento del mercado de valores japonés es significativamente más alta que la de otros países. Sin embargo, si el tiempo se extiende hasta 2001, la tasa de rendimiento del mercado de valores japonés es básicamente la misma que la de otros países. la de otros países, que es un retorno medio de la tasa de retorno.
En 1985, el artículo de Richard Thaler y Werner de Bont "Does the Stock Market Overreact" propuso uno de los hallazgos más importantes de las finanzas conductuales: en términos generales, con 3 -5 años es un ciclo original de bajo rendimiento. Las acciones comienzan a salir de los problemas, mientras que las acciones ganadoras originales comienzan a caer. Esta es también una aplicación del principio de reversión a la media en la inversión en acciones. ¡No hay acciones que sólo suben pero nunca bajan, y no hay acciones que sólo caen pero nunca suben! Si sube demasiado, puede bajar; si baja demasiado, puede subir. Esta es también una forma de reversión a la media.