¿Cómo calcular el valor neto esperado y la tasa de crecimiento esperada del fondo?

Crecimiento de la valoración del fondo = (Valor neto estimado de las acciones del fondo en la fecha de cierre - Valor neto estimado de las acciones del fondo en la fecha de inicio)/Valor neto estimado de las acciones del fondo en la fecha de inicio;

Valor neto estimado del fondo = participación en participación*Crecimiento de la valoración del fondo;

¿Cuál es el aumento esperado del fondo del +0,02 %?

Basándonos en los métodos de cálculo anteriores, los explicaremos en detalle con ejemplos.

Hagamos una hipótesis. Supongamos que un inversor suscribe 1.000 fondos y la valoración de su fondo aumenta de 1,0110 a 1,012. En este momento, el incremento estimado del fondo es solo +0,02%, por lo que el incremento estimado del fondo es

Ingresos esperados del fondo = tenencia de acciones * crecimiento de la valoración del fondo = 1000 * 0,0002 = 0,2 yuanes.

Así, el fondo estima un aumento del +0,02% hasta 0,2 yuanes.

A través del cálculo anterior, podemos ver que el principal rendimiento esperado está relacionado con la participación del inversor, es decir, el monto de la inversión del inversor.

La valoración de fondos debe seguir los siguientes principios:

Principio 1

Las sociedades gestoras de fondos deben seguir estrictamente las nuevas normas contables para empresas, las regulaciones pertinentes de China Comisión Reguladora de Valores y el fondo De acuerdo con el acuerdo de valoración del contrato, las variedades de inversión mantenidas por el fondo se valorarán de acuerdo con los siguientes principios:

(1) Para productos de inversión con un mercado activo, si hay un precio de mercado en la fecha de valoración, se utilizará el precio de mercado. Determinar el valor razonable si no hay un precio de mercado en la fecha de valoración, pero el entorno económico no ha cambiado significativamente desde 2013 y el emisor de valores no tiene; eventos importantes que afectan el precio del título, se debe utilizar el precio del mercado de negociación para determinar el valor razonable.

(2) Para productos de inversión con un mercado activo, si no hay un precio de mercado en la fecha de valoración y el entorno económico cambia significativamente después de 2013, o el emisor de valores tiene un evento importante que afecta el precio de los valores, el potencial Si el impacto del ajuste de valoración en el valor liquidativo del fondo el día de valoración anterior supera el 0,25%, el precio del mercado de negociación debe ajustarse con referencia a los precios de mercado actuales y a los cambios importantes en productos de inversión similares para determinar el valor razonable.

(3) Cuando no exista un mercado activo para un producto de inversión y el impacto de su potencial ajuste de valoración sobre el valor liquidativo del fondo el día de valoración anterior sea superior al 0,25%, el valor razonable del producto de inversión serán determinados por los participantes del mercado, determinados mediante técnicas de valoración generalmente aceptadas y verificados con precios reales de transacciones pasadas.

Principio 2

En el proceso de valoración de fondos, especialmente cuando se cumpla lo dispuesto en el artículo 1, apartados 2 o 3, las sociedades gestoras de fondos deberán seguir los siguientes principios y procedimientos:

(1) Las sociedades gestoras de fondos deben garantizar que la valoración del fondo sea justa y razonable y, en particular, deben garantizar que la valoración no esté distorsionada para evitar efectos adversos sobre los partícipes del fondo.

(2) Las sociedades gestoras de fondos deben formular políticas y procedimientos de valoración completos y eficaces e implementarlos después de la aprobación de la dirección de la sociedad gestora de fondos. Las políticas y procedimientos de valoración deben definir claramente la división del trabajo y las responsabilidades de las partes y el personal involucrado en el proceso de valoración, y aclarar los métodos de valoración para todas las variedades de inversión de fondos, especialmente aquellos de conformidad con el Artículo 1 (2) o (3). Especificar los modelos de valoración, supuestos, parámetros y mecanismos de verificación utilizados en la valoración.

(3) Las sociedades gestoras de fondos deben mantener coherencia en las políticas y procedimientos de valoración a la hora de valorar productos de inversión. Desde la perspectiva de la estrategia de inversión, las políticas, procedimientos y métodos de valoración de los mismos valores en poder de diferentes fondos administrados por la misma sociedad gestora de fondos deben ser coherentes. Las políticas y procedimientos de valoración establecidos deben aplicarse de forma continua, a menos que se requieran actualizaciones de la política o los procedimientos de valoración. Para garantizar la implementación del principio de coherencia, las sociedades gestoras de fondos deberían establecer mecanismos de control interno pertinentes.

(4) Las empresas de gestión de fondos deben evaluar periódicamente las políticas y procedimientos de valoración y revisar rápidamente los métodos de valoración después de que se produzcan situaciones que afecten la eficacia y aplicabilidad de las políticas y procedimientos de valoración para garantizar su sostenibilidad. Las revisiones propuestas a las políticas y procedimientos de valoración están sujetas a la aprobación de la dirección de la sociedad gestora del fondo antes de su implementación. Cuando un fondo adopta una nueva estrategia de inversión o invierte en un nuevo producto, debe evaluar la idoneidad de las políticas y procedimientos de valoración existentes.

(5) Al adoptar políticas y procedimientos de valoración, las empresas de gestión de fondos deben considerar plenamente la experiencia, las capacidades profesionales y la independencia de todas las partes y el personal involucrado en el proceso de valoración. Reducir o evitar la aparición de desviaciones de valoración. utilizando opiniones de valoración de asociaciones industriales y haciendo referencia a datos de valoración de terceros independientes.

Principio 3

Las sociedades gestoras de fondos deben cumplir con sus obligaciones de divulgación relacionadas con la valoración de fondos de acuerdo con la ley y divulgar al menos la siguiente información en sus informes periódicos: políticas de valoración y cambios importantes. . La valoración basada en los principios estipulados en los puntos (2) o (3) del artículo 1 anterior incluirá el modelo de valoración, los supuestos, los parámetros y el impacto sobre el valor liquidativo del fondo y las ganancias y pérdidas actuales de quienes participan en él; el proceso de valoración Una descripción de la división de responsabilidades, capacidades profesionales y experiencia laboral relevante de las partes y el personal en qué medida el administrador del fondo está involucrado en o determina cualquier conflicto de intereses importante entre las partes involucradas en el proceso de valoración; ; la naturaleza de los servicios firmados y la información del título.

Principio 4

Los bancos custodios deben desempeñar concienzudamente las responsabilidades de revisión de la valoración y los cálculos del patrimonio neto de acuerdo con los requisitos legales y reglamentarios. Si una sociedad gestora de fondos cambia la valoración del primer párrafo del artículo 1 a los principios especificados en los párrafos 2 o 3, deberá notificarlo de inmediato al banco custodio, y el banco custodio verificará cuidadosamente las políticas y procedimientos de valoración adoptados por la administración del fondo. compañía. Cuando hay objeciones, el banco custodio tiene la responsabilidad de exigir a la sociedad gestora del fondo que proporcione una explicación razonable y llegue a un acuerdo mediante discusiones activas.

Principio 5

La sociedad gestora de fondos cambia la valoración del primer párrafo del artículo 1 a los principios especificados en los párrafos 2 o 3, lo que resulta en un cambio en el valor liquidativo de el fondo en más del 0,25%. Al hacerlo, se debe contratar una firma de contabilidad para realizar una auditoría. Las firmas de contabilidad deben emitir opiniones e informes de auditoría sobre la idoneidad de los modelos, supuestos y parámetros de valoración relevantes utilizados por las compañías administradoras de fondos.

Al emitir un informe de auditoría sobre el informe financiero anual del fondo, la firma de contabilidad deberá considerar plenamente las políticas de valoración y los cambios importantes del fondo durante el período del informe, especialmente la aplicación de los párrafos 2 o 3 de Artículo 1 anterior, la idoneidad de los principios prescritos, la objetividad y confiabilidad de la valoración utilizando información externa, y la adecuación y oportunidad de la información relevante.

Principio 6

El Grupo de Trabajo de Valoración de Fondos de la Asociación de Valores de China organizará la industria para estudiar activamente los métodos de valoración aplicables al punto (2) o (3) del Artículo 1. arriba, como referencia para las empresas administradoras de fondos, pero no exime a las empresas administradoras de fondos de las responsabilidades de valoración relevantes. Si una sociedad administradora de fondos adopta otros métodos de valoración, deberá revelar en sus informes periódicos las razones para adoptar el método y las diferencias entre el método y los métodos de valoración comúnmente utilizados en la industria.

Principio 7

Si las normas contables tienen nuevas disposiciones específicas sobre la contabilidad y valoración de los fondos de inversión en valores; el Grupo de Trabajo de Valoración de Fondos de la Asociación de Valores de China debe proporcionar orientación oportuna a los fondos; sociedades gestoras Métodos de valoración revisados.