Un enfoque integral para la gestión del riesgo cambiario
El método de contrato a plazo es un método que utiliza contratos a plazo para crear salidas de divisas correspondientes a entradas de divisas para eliminar los riesgos cambiarios.
Por ejemplo, una empresa británica exportó un producto básico a Estados Unidos por un precio de 6,5438 millones de dólares y recibió el pago tres meses después. Para evitar la depreciación del dólar, la empresa realizó transacciones de divisas a plazo con bancos y vendió dólares a plazo. El tipo de cambio de la libra frente al dólar estadounidense anunciado por el banco es el siguiente:
Dólar estadounidense: tipo de cambio al contado 1,5234/41.
El diferencial de tipos de interés a tres meses a plazo es 120/124
Debido a que el diferencial de tipos de interés a plazo a tres meses es menor al principio y luego mayor, utilizamos la suma, es decir , el tipo de cambio a plazo a tres meses es 1,5354/65. Para el banco, esta transacción consiste en utilizar libras para comprar dólares. El banco sigue el principio de comprar barato y vender caro, por lo que el tipo de cambio a tres meses utilizado debe ser 1 libra para comprar 1,5365 dólares estadounidenses en lugar de 1 libra. $1,5354.
Tres meses después, los 6,5438 millones de dólares estadounidenses recuperados por el exportador se pueden convertir en: 6,5438 millones de dólares estadounidenses ÷ 1,5365 dólares estadounidenses/libra = 6.508.298 libras, evitando efectivamente la disminución de los ingresos en libras provocada por el posible depreciación del dólar estadounidense.
(2)Método BSI
El método BSI, es decir, el método Borrow-Spot-Invest, significa que cuando hay cuentas por cobrar en divisas, la cantidad de divisas prestadas es la misma que la Cantidad de divisas por cobrar. Un método para adquirir moneda extranjera y luego venderla a un banco y convertirla en moneda local para inversión no sólo elimina el riesgo temporal de las divisas, sino que también elimina el riesgo de valor de las divisas.
El método BSI (inversión al contado prestada) se refiere a un método de gestión de riesgos en el que las entidades económicas relevantes intentan eliminar los riesgos cambiarios mediante procedimientos de endeudamiento, transacciones de divisas al contado e inversiones. En el caso de las cuentas por cobrar, para evitar fluctuaciones del tipo de cambio en las cuentas por cobrar en moneda extranjera, primero se toma prestada la misma cantidad de moneda extranjera que la cuenta por cobrar en moneda extranjera y la estructura temporal del riesgo cambiario se cambia a la fecha al contado. El riesgo temporal se elimina después del préstamo, pero el riesgo cambiario aún existe y puede eliminarse mediante el método del contrato al contado. La moneda extranjera que se pedirá prestada y se venderá al banco se convertirá a moneda local y ya no existirá el riesgo de fluctuaciones en el valor de la moneda extranjera y la moneda local. Aunque existe un cierto costo para eliminar riesgos, si usted toma prestada moneda extranjera y luego vende la moneda local a través de transacciones de divisas al contado, la deposita en un banco o la invierte, los ingresos por inversiones que obtenga pueden compensar parte del costo de tomar medidas preventivas. medidas.
(3) Método de circuito integrado a gran escala
Para exportadores o acreedores con cuentas por cobrar, LSI incluye tres pasos: Primero, obtener el consentimiento de la contraparte y exigirles que se realice el pago. por adelantado y se otorga un cierto descuento; luego, los fondos en divisas recuperados se convierten a moneda local mediante transacciones de divisas al contado para obtener algún interés para compensar el descuento, y la moneda local se invierte en el mercado de divisas para ganar dinero; interés.