Revisión rápida| Los costos de liquidación P2P son altos, así que tenga cuidado con los préstamos en efectivo.

El P2P surgió en la era de la liberalización financiera, la liberalización de las tasas de interés y el floreciente desarrollo de Internet. Nació bajo la influencia de la negligencia de las autoridades reguladoras respecto de la innovación financiera y la digitalización de los préstamos privados. Como complemento de las finanzas tradicionales y una forma de préstamo privado, el P2P es teóricamente beneficioso para los clientes de cola larga que son ignorados por los bancos y otras instituciones financieras tradicionales. Sin embargo, el P2P se ha desviado desde el principio de la posición de intermediario de información pura, integrando a intermediarios de crédito y, en general, pagando rígidamente a los inversores. Una vez que las deudas incobrables superen las expectativas, el resultado será la quiebra o la fuga. Lo que es aún más fatal es que los fondos absorbidos por P2P provienen principalmente del público, lo que genera cientos de miles de millones de agujeros de dinero que deben ser asumidos por los inversores, y algunos inversores incluso han tenido incidentes crueles debido a pérdidas excesivas.

Aunque el P2P se ha limpiado, vale la pena aprender seriamente las lecciones que quedaron atrás. La industria de préstamos en efectivo que ha estado en auge en los últimos años es similar a esta, y ambas pertenecen a innovaciones financieras en la era de Internet. 165438 Ant Group, cuya cotización fue suspendida a principios de octubre, tiene más del 60% de su negocio basado en préstamos y préstamos en efectivo de Huabei, con una escala de 2 billones, que también es la imaginación de Ant, y su valoración una vez alcanzó los 2 billones.

No impiden comparaciones entre ambos. En términos de objetos de préstamo, P2P se dirige principalmente a pequeñas y microempresas y a individuos, mientras que los préstamos en efectivo se dirigen principalmente a individuos. Todos son clientes de cola larga con mala situación crediticia y son ignorados por los bancos. En términos de fuentes de financiación, los préstamos en efectivo provienen principalmente de instituciones financieras tradicionales representadas por bancos, mientras que los P2P provienen de individuos. Parece que el primero tiene una fuerte resistencia al riesgo, pero una vez que se producen deudas incobrables a gran escala, puede desencadenar riesgos financieros sistémicos.

Cabe señalar también que los préstamos en efectivo están dirigidos principalmente a jóvenes con ingresos más bajos. Generalmente tienen poco autocontrol y se dejan influenciar fácilmente por el consumismo. Una vez que logran satisfacer sus deseos de consumo mediante el endeudamiento, es probable que caigan en un círculo vicioso de endeudamiento y pago interminables. Según una encuesta institucional, casi la mitad de las personas que utilizan préstamos de consumo en China nacieron en la década de 1990, ocupando el primer lugar entre sus pares en Asia. Aunque el camino y el propósito del préstamo son diferentes, el resultado es el mismo: o pagar el préstamo con intereses altos es humillante y requiere mucho tiempo, o hay que pedir dinero prestado en todas partes, lo que lleva a la quiebra del crédito personal y a que los padres y familiares se hagan cargo. .

Esto se puede ver en los intereses de los préstamos en efectivo. En un informe publicado por CMB International Securities en agosto de este año, las tasas de interés anuales de gigantes de Internet como Ant Financial, JD.COM, Du Xiaoman y WeBank oscilaron entre 18 y 24, cubriendo aproximadamente 240 millones de prestatarios. Las tasas de interés anuales de las plataformas de préstamos en línea como 360 Finance, Lexin y Qudian oscilan entre 24 y 36, abarcando aproximadamente 430 millones de prestatarios; las tasas de interés anuales de las plataformas de préstamos en efectivo transformadas a partir de P2P son superiores a 36.

Es concebible que, frente a préstamos con intereses tan altos, los jóvenes con poco autocontrol puedan hundirse en el abismo una vez que no se sientan tentados por el consumismo por el momento. La sociedad tradicional china aboga por la frugalidad. El consumo excesivo por adelantado y el sobregiro del crédito son obviamente perjudiciales para la sociedad. Esto no es nada recomendable y debe tomarse en serio.

Por lo tanto, en vista del floreciente desarrollo de la industria de préstamos en efectivo, las autoridades reguladoras deben tomar medidas, aunque no se debe "matar con un palo". Después de todo, como innovación financiera, los préstamos en efectivo tienen sus ventajas, pero deben ser "reforzados" para regular el desarrollo y prevenir riesgos financieros.

En agosto de este año, el Tribunal Popular Supremo estipuló un nuevo límite superior para la protección judicial de las tasas de interés de los préstamos privados, que es cuatro veces la última tasa de cotización del mercado de préstamos a un año (LPR). Según la LPR de 165438 3,85 anunciada el 20 de octubre, la tasa de interés más alta para préstamos privados es 15,4, que es significativamente más baja que las 24 y 36 anteriores.

165438 A principios de octubre, la Comisión Reguladora Bancaria de China y el Banco Central redactaron nuevas regulaciones sobre préstamos pequeños, que establecían requisitos claros sobre varias cuestiones clave, como el acceso institucional y los índices de apalancamiento. Estipulaban que en un préstamo único con garantía conjunta, se concedía un préstamo pequeño. empresas que operan pequeños negocios de préstamos en línea El índice de contribución de capital no será inferior al 30%. Tomemos como ejemplo las hormigas. La escala del préstamo es de 2 billones de yuanes y el capital que debe complementarse alcanza los 100 mil millones de yuanes.

Creo que las autoridades reguladoras han visto los riesgos de los préstamos en efectivo y espero que realmente se puedan implementar una serie de medidas regulatorias para estandarizar el desarrollo de la industria de préstamos en efectivo y lograr la innovación financiera sin afectar la seguridad financiera. El viejo camino de la industria P2P.

(El autor es comentarista de China Business News)